Фонды Тинькофф переходят на золото на Московской бирже — почему это важно?

Тинькофф Капитал стала участником торгов на рынке драгоценных металлов на Московской бирже.

Что это значит для инвестора?

Наш биржевой фонд «Тинькофф Золото» (TGLD) постепенно уходит от инвестиций в золотые слитки через акции iShares Gold Trust. Вместо этого он начнет покупать физическое золото на Московской бирже. То же самое будут делать и Вечные портфели в рублях, долларах и евро (TRUR, TUSD, TEUR), у которых золото традиционно занимает четверть портфеля.

Они собираются по принципу:

Стратегия для любой ситуации в экономикеИнвестиции делятся на равные доли: золото, акции, облигации и деньги. Такая стратегия помогает получать прибыль в любых условиях: при росте, стагнации или спаде экономикиwww.tinkoff.ru/invest/news/555786/

( Читать дальше )

Приветствуем наших постоянных читателей и только вошедших, новых подписчиков. Надеемся, что здесь вы найдете что-то полезное для себя или уже нашли и следите за обновлениями)

Мы решили выпустить серию статей, посвященных объемному анализу и свечным паттернам.

У большинства трейдеров сформировались уже свои ассоциации при виде той или иной свечи. Кто-то определенные ситуации трактует как разворот рынка, другие же наоборот предполагают продолжение тенденции. Смысл здесь кроется больше в «предыстории» этого движения, а не в самих свечах. Давайте рассмотрим теорию на практике, на конкретных примерах.

В качестве примера возьмем большое тело свечи с крупным объемом(рисунок выше). Следом за ней идет свеча в обратную сторону, но по размеру больше, чем первая. То есть если закрытие второй ниже, чем открытие предыдущей на умеренном объеме – следом рынок развернется и пойдет в другую сторону. А теперь проверим частоту таких случаев, и приводят ли они к профиту (и как часто это происходит).

( Читать дальше )

#Ставки
Процентные ставки по облигациям во всем мире продолжают увеличиваться, так доходность по 10-ти летним гособлигациям США сегодня поднялась выше 1,25%.




Рост ставок, означает падение стоимости облигаций. Это происходит повсеместно, как в Японии, так и в России.
Причин может быть несколько:

1. Инвесторы опасаются инфляций, что вызывает рост ставок.
2. Инвесторы продают облигации, чтобы переложить средства в акции на фоне неимоверного ралли.
3. Инвесторы опасаются на счет будущей экономической ситуации в странах и требуют более высокие ставки по длинным бумагам.

Но какая причина бы ни была, это приводит к росту стоимости заимствования, как для хороших заемщиков, так и для плохих.

Если не взять под контроль рынок долга, то проблемных заемщиков может стать гораздо больше, так как за последние несколько месяцев стоимость заимствования для развитых стран выросла в два раза. Наш Телеграм-канал 

В условиях стабилизации количественных показателей заболеваемости коронавирусом и готовности демократов содействовать принятию в целом финансового плана стимулирования экономики президента Джо Байдена стоимостью в 1.9 трлн долларов — даже без поддержки республиканцев — экономисты повышают свои прогнозы американского экономического роста на 2021 г.



Согласно последнему проведенному информагентством Bloomberg опросу экономистов, ожидаемый рост валового внутреннего продукта пересмотрен в бо́льшую сторону в текущем трехмесячном периоде и в каждом последующем квартале до середины 2022 г. По экспертным оценкам, экономический рост в этом году будет самым сильным с 1984 г.

Прогнозируется, что ВВП вырастет на 5.6% в годовой экстраполяции во 2-м квартале и на 6.2% в третьем (оба показателя на 1.6 процентных пункта превышают соответствующие январские оценки), согласно медианным прогнозам опроса 76 экономистов, проведенного 5 — 10 февраля.

( Читать дальше )

Роснефть в декабре 2020 года завершила сделку приобретения Таймырнефтегаз (ТНГ) и его дочерних обществ.

отчет МСФО:

ТНГ является владельцем лицензий на пользование недрами на Пайяхском, Иркинском и ряде менее крупных месторождений. Одновременно были заключены сделки по продаже в адрес нескольких компаний группы ООО «Независимая нефтегазовая компания-Холдинг» («ННК») ряда зрелых нефтедобывающих и сервисных активов, включающих ПАО «Варьеганнефтегаз», ООО «Североварьеганское», АО «Нижневартовское нефтегазодобывающее предприятие», ООО «РН-Сахалинморнефтегаз», ООО «РН-Северная нефть» и ряд других активов («хвостовые активы»)

 Продавец ТНГ и покупатели «хвостовых» активов находятся под общим контролем.

Вознаграждение за ТНГ состоит из денежной составляющей (нетто $9,6 млрд), а также передаваемых «хвостовых» активов, оцененных по справедливой стоимости

источник

* «Шьорт побьери» — фразеологизм советской эпохи, означающий игру на падение:)

Тема навеяна видео-постом инвестDJ Василия Олейника (см. тут https://smart-lab.ru/blog/676140.php), где он интерпретирует влияние динамики ставок облигаций на рынок акций в США.

Я не особый спец в трежерях, но довольно долго наблюдаю за ними, и мои выводы несколько иные, чем у Василия.

На графиках ниже показаны динамика доходностей 1- и 10-летних облигаций США, спред между ними (разница между доходностями по 10-леткам и 1-леткам), а также динамика S&P500 (нормированная). Все за одинаковый временной интервал с января 1990г. по начало февраля 2021г.

Про инверсию кривой доходностей, когда доходность коротких облигаций становится выше, чем длинных (отрицательные значения на графике спреда), многие уже говорили, ассоциируя это с сигналом о грядущем обвале рынка акций.

Да, глубокая инверсия кривой доходностей (до минус 50бп) в 2000г. и 2007г. предваряла обвалы рынка акций. Доходности коротких и длинных облигаций были тогда на многолетних трендовых максимумах благодаря разогнанной инфляции (=экономике). И это логично – рынок акций начинает падать, когда экономика процентных ставок достигает своего предела.

( Читать дальше )

С начала 2020 года денежная масса M2 в США выросла на 27%, и в 2021-2022 нет предпосылок для того чтобы рост прекратился — наоборот, совокупный рост может дойти до 50% за 3 года.

Это означает, что даже с поправкой на то, что доллары не все пошли в оборот (а 50-60% по моим прикидкам крутится на финрынке), в долларе будет происходить приличная инфляция — порядка 10-15% за рассматриваемый период.

В этой логике часть роста фондового рынка — это иллюзия. Рост акций США — это 3 компоненты:
1) Реальное развитие бизнесов (или их восстановление).
2) Эффект низких % ставок (механически добавляет к любым ценам акций до 20-30% по оценкам Invest Heroes).
3) Эффект роста цен в экономике и избытка предложения долларов на финансовом рынке.

Реальный бизнеса рост мало где присутствует, стоимость денег начинает расти в ответ на инфляционные ожидания, а государство рано или поздно поднимет налоги (и возможно повысит min зарплаты), ударив по прибылям бизнеса, это приведет к большому провалу индекса S&P вероятно уже в этом году.

( Читать дальше )

Автор Саймон Блэк

Хубилай-хану (внуку Чингисхана) было что доказывать.

Поэтому он положил свой глаз на Южный Китай.

Хубилай-хан окончательно завоевал Китая в 1279 году, создав новую империю и основав династию Юань.

Монголы были известны своими дорогостоящими привычками — особенно им нравились войны и женщины. Поэтому, когда деньги начали заканчиваться, администраторы династии Юань стали печатать бумажные деньги.

Официальные лица Юаня были не первыми, кто придумал печатать деньги; Правительство предыдущей династии Сун также печатало бумажные деньги. Но была огромная разница -

Бумажная валюта династии Сун, известная как гуаньцзы, была обеспечена медными, серебряными и золотыми монетами.

Однако валюта Юань ничем не была обеспечена. Поэтому, когда у правительства заканчивались деньги, они просто печатали больше.

К 1350 году прошло уже несколько десятилетий со смерти Хубилай-хана, но экономические контролёры династии Юань продолжали печатать бумажные деньги. Это вызвало серьёзную гиперинфляцию по всему Китаю.

( Читать дальше )

spydell.livejournal.com
Впечатляющий разгон – 9.4 трлн долл. за 11 месяцев с 1 марта 2020 от ведущих семи центральных банков развитых стран. Они твердо и уверенно встали на путь самоуничтожения – условия, при которых обратной дороги уже нет. Искажения на рынках финансовых активов широкого спектра настолько высоки, а зависимость бюджетной системы от монетизации долга настолько прочна, что остановиться они просто не смогут. И это неплохо, весьма занимательно и необычно. Удивительный эксперимент с известным концом, однако сам процесс движения к этому «итогу» необычен. Ну, хотя бы потому, что аналогов в мировой истории не было.

Текущие объемы эмиссии более чем в 4 раза выше, чем на пике кризиса 2009 и в любой из периодов агрессивной (по тем временам) накачки системы ликвидностью с 2015 по 2017. На гистограмме: ФРС + ЕЦБ + Банк Японии + Банк Англии + ЦНБ + ЦБ Канады и Австралии.

Для понимания того, что такое 10 трлн за год… За 100 лет до 2007 года включительно (это не так уж давно) совокупный баланс семи ЦБ удалось нарастить до объема менее 4 трлн долл. Неплохо, да? За 100 лет до инициализации монетарного бешенства всего 4 трлн, а тут за 1 год уже 10 трлн!

( Читать дальше )

Заимствование денег для покупки акций — еще одно рискованное занятие фондового рынка, которое стремительно растет. На приведенном ниже графике маржинального долга NYSE показано, что самый последний всплеск использования маржинального долга начался в марте прошлого года. К ноябрю общий маржинальный долг NYSE подскочил до 722 миллиардов долларов, что стало новым рекордом. Хотя маржинальный долг как процент от капитализации фондового рынка еще не достиг рекордных уровней, на приведенной ниже правой диаграмме показано, что маржинальный долг как процент от располагаемого дохода близок к рекорду. Самый последний показатель в 4,7% выше, чем на пике фондового рынка 2007 года, и близок к его уровню около вершины рынка 2000 года. С учетом того, что занятость и экономические условия сейчас намного более нестабильны, чем на любом из предыдущих пиков, маржин-коллы, вероятно, будут гораздо более разрушительными, чем во время любого из предшествующих медвежьих рынков, которые последовали за этим.

( Читать дальше )