1. гугл таблица
2. Excel таблица с формулами
3. Excel таблица с обычными значениями

Лауреат Нобелевской премии по экономике Даниэль Канеман писал, основываясь на собственных экспериментах, что люди с опытом и мышлением биржевого трейдера более рациональны в поведении, чем все остальные.

Потому что могут на практике и на множестве повторений убедиться в победе статистики над собственными эмоциями, суждениями и прогнозами. Даже если сами себе в этом не признАются.

Вот вам порция статистики. На субботней облигационной конференции Cbonds & Smart-Lab теме приведенных 👆👇 таблиц я уделил особое внимание. Потому что это оцифрованное приложение простого правила «покупай дешево, продавай дорого». Практическими результатами чего мы делимся в постах про свой публичный портфель ВДО.

Именно банальная покупка того, что дает больше доходности при том же формальном кредитном риске, и избежание того, что премии не дает, создает портфелю наибольшую полезность.

Да, расчеты «справедливой доходности», от которой отмеряются премии и дисконты, мы делаем сами, и в этом основное допущение. Но для всех облигаций, которые мы анализируем, это допущение одинаково. Так что сравнение имеет право на существование.

• RU000A10AU73

• RU000A10AV15

• По поводу Рольф обольщаться не стоит

• RU000A10AXP8

Хотя для себя обновляем еженедельно, когда и тоже раз в неделю обновляем позиции в портфеле PRObonds ВДО.

Люди склонны считать себя экспертами в том деле, к которому причастны. И эксперты без боя пасуют перед самой банальной статистикой.

В случае каждого второго понедельника это таблицы наиболее и наименее доходных, простите за тавтологию, высокодоходных облигаций.

Наши победы над ВДО и в управлении ими стали безусловными только после обращения к этой статистике. Как формируется «справедливая» доходность, премии и дисконты к ней, мы периодически описываем. Если кратко, она проистекает из другой статистики – вероятностей дефолтов для каждого кредитного рейтинга, которые рассчитывают 3 из 4-х российских рейтинговых агентств.

При минимуме оценок и неочевидных решений в 2024 году мы опередили Индекс ВДО от Cbonds на 13%. Покупая и удерживая бумаги из 👆 первой группы таблиц (эти бумаги выделены зеленым) и обходя стороной бумаги из 👇 второй группы.

Если вы трейдер или спекулянт, рекомендую посмотреть видос с Александром Резвяковым с нашей конфы👍

Выложили на этой неделе.

Один из немногих, кто говорит оч правильные вещи


А если вам нужны идеи для прибыльных инвестиций, записывайтесь на нашу конференцию 1 марта в Москве:

https://bonds.smart-lab.ru/

Прошлый год был богат на новые флоатеры, чего не скажешь о простых облигациях — с такими ставками удобнее занимать под плавающий, чем под постоянный купон.

Но когда ставка начнет снижаться, то именно простые бумаги выйдут на первый план. В них можно зафиксировать доходность на годы вперед — и пока флоатеры будут худеть, «фиксированные» облигации будут давать очень щедрые купоны.

Поэтому я составил список таких облигаций — в него вошли только свежие бумаги, с рейтингом не ниже ВВВ+, без амортизации и оферты и со сроком погашения до 3,5 лет.

✅ Ростелеком 001Р-01R

• ISIN: RU000A0JWTN2
• Купон (от номинала): 19,25%
• Выплаты (раз/год): 2
• Доходность YTM: 18,6%
• Погашение: 10.09.2026
• Рейтинг: АА+(RU) от АКРА

Крупнейший провайдер цифровых услуг и решений, присутствующий во многих сферах нашей жизни.

✅ РусГидро 002Р-03

• ISIN: RU000A10A6C6
• Купон (от номинала): 23%
• Выплаты (раз/год): 12
• Доходность YTM: 19,5%
• Погашение: 22.05.2026
• Рейтинг: ААА(RU) от АКРА, ruAAA от эксперт РА