Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

• Портфель на неделе вырос на +5.1%, против индекса Мосбиржи +5.3%

Рынок позитивно реагировал на новости о продвигающемся переговорном процессе, из основного: Путин обсудил с Уиткоффом возможность прямых переговоров России и Украины (РБК); Трамп заявил, что Крым останется российским (ТАСС)

Также на неделе ЦБ РФ ожидаемо принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21% (ЦБ РФ). Также ЦБ:
— «Мы будем поддерживать жёсткую ДКП длительное время, это отражено в прогнозе средней ставки на этот год – 19.5-21.5%»
— инфляция по прогнозу ЦБ за 2025 составит 7.0-8.0% (ЦБ РФ)

• Валютная позиция вырослана 0.7%. Постепенно частично перекладываемся в сентябрьский фьючерс на юань на фоне меньшего контанго.
• Яндекс вырос на 2.4%. Яндекс ожидаемо позитивно отчитался по МСФО за 2025 q1:
  — Выручка +34.2% г/г
  — EBITDA +30.0% г/г
  — Рентабельность по EBITDA 16.0%, снизилась с 16.5% годом ранее

( Читать дальше )

 
Акции Сургнфгз 24,220₽ 0,37%  Прогноз 36,62₽ 
Акции Полюс 1854,6₽ -0,12%  Прогноз 2324,30₽ 
Акции ГАЗПРОМ ао 153,72₽ 2,32%  Прогноз 200,55₽  

Дивиденды любят все. Российские компании умудрились их выплатить даже по итогам кризисного 1998 года. И летом текущего года должны будут очень щедро порадовать своих акционеров. Российский фондовый рынок жив, и 35 млн. частных инвесторов Московской биржи летом текущего года имеют все шансы стать богаче. Естественно, чтобы не происходило на рынках, акции с хорошей дивидендной доходностью показывают более сильную динамику. При этом большинство полученного акционерами кэша снова вернется на Московскую биржу и поддержит котировки бумаг. 

Однозначно, не стоит забывать, что главным собственником российских голубых фишек является государство. Т.е. на фоне падения нефтяных цен российские голубые фишки должны порадовать казну. В прошлом году дивидендный сезон никак не помог из-за разворота в монетарной политике Банка России и растущей инфляции.

( Читать дальше )

Для зaмopoзки вoйны бeз дoпoлнитeльныx ycлoвий (т.e. бeз тopгa) нyжны дpoны и много всего такого. A для пoкyпки дронов и всего такого нyжнa вaлютa. Mнoгo вaлюты. Очень много валюты. Oдeвaeмcя и идeм пo cлeдy дeнeг (он всегда приводит к истине):

— Koмy кoнкpeтнo нyжнa вaлютa?
— Пoкyпaтeлям дpoнoв и всего такого.

— Гдe oни мoгyт ee взять?
— Oни мoгyт oбмeнять ee нa caмoдeльныe pyбли.

— Cкoлькo вaлюты oни мoгyт oбмeнять нa 1 тpлн caмoдeльныx pyблeй?
— Этo зaвиcит кypca.

— Kтo ycтaнaвливaeт кypc?
— Пoкyпaтeли дpoнoв и всего такого (pынoк вaлюты yмep c cepeдины пpoшлoгo гoдa).

— Kaкoй кypc нyжeн пoкyпaтeлямдpoнoв и всего такого, чтoбы пoлyчить мнoгo вaлюты?
— Чeм нижe кypc, тeм бoльшe вaлюты.

Oтличнo. Mы нaшли пepcoнaжeй, имeющиx мoтив, cpeдcтвa и вoзмoжнocти pиcoвaть «зaгaдoчнo-низкий» кypc вaлютнoй пapы USD/RUB. A тeпepь дaвaйтe пocмoтpим, чeгo ждyт кpyпныe и мeлкиe игpoки oт фьючepca нa кypc USD/RUB:

Oткpытыe пoзиции кpyпнякa зaгибaютcя вниз:


Haпoмню, чтo этoт гpaфик пoкaзывaeт лoнги юpикoв + зepкaльныe шopты мapкeтocoв.

( Читать дальше )

Золото к пол столетия 2050 вероятно достигнет 50000 за унцию.
Высота тренда 20 000




( Читать дальше )

 

 

Наиболее вероятные сценарии на российском рынке в 2025 году:

 

Базовый: переговорный трек идет успешно, но медленно, конфликт на Украине завершается к концу 2025 или в 2026 году, идут разговоры о снятии части санкций, инфляция не выходит из-под контроля, начинает замедляться после апреля, ЦБ в ответ снижает ставку до 14-15% к концу года, Трамп отменяет или снижает пошлины.

Оптимистичный: переговорный трек идет успешно и уже к лету будет готов драфт мирного договора, конфликт на Украине завершается, часть санкций снимают инфляция не выходит из-под контроля, начинает замедляться после апреля, ЦБ в ответ снижает ставку до 12% к концу года или ещё сильнее, Трамп отменяет или снижает пошлины.

Негативный: переговорный трек идет сложно, стороны далеки от консенсуса, Россию принуждают «реальными» санкциями на нефтегаз, идет давление на Китай, поставка оружия на Украину становится безлимитной, инфляция не снижается, ЦБ не снижает ставку или даже повышает в ответ на рост инфляции из-за девальвации рубля к 130-150 рублям, Трамп не снимает пошлины или даже увеличивает – жесткий мировой кризис. 

( Читать дальше )

Каждую неделю покупаю активы на фондовом рынке моей любимой Российской Федерации несмотря на новостной фон и движение котировок. Я не знаю, куда пойдет рынок, вверх или вниз, но то, что он пойдет вправо, могу сказать с уверенностью.

❗В данном выпуске, как всегда, мои еженедельные покупки, интересные новости за неделю, ну и конечно, покажу свои ТОП-5 активов в портфеле, погнали!

Чтобы не потеряться, подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.

Индекс Московской биржи

В геополитике виднеется определенный позитив, но все держится на последней деревяшке, как в игре Дженга и следующий ход делает твой пьяный партнер по команде. Но рынку и этого достаточно, чтобы смотреть на вещи позитивно. Договорнячок никуда не денется, но сможет сдвинуться вправо по времени.

( Читать дальше )

BYD Company Limited
Issued Shares as at March 31, 2025:
A-shares 1,811,265,855 = Rmb 671,672 млрд
H-shares 1,227,800,000 = Rmb 456,742 млрд
www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2025/0401/2025040102771.pdf
Капитализация на 25.04.2025г: Rmb 1,128.41 трлн = U$155,228 млрд = P/E 27,1

Общий долг на 31.12.2022г: Rmb 372,471 млрд = $52,398 млрд
Общий долг на 31.12.2023г: Rmb 529,086 млрд = $74,189 млрд
Общий долг на 31.12.2024г: Rmb 584,668 млрд = $77,208 млрд
Общий долг на 31.03.2025г: Rmb 594,366 млрд= $81,380 млрд

Выручка 2022г: Rmb 424,061 млрд = $59,656 млрд
Выручка 1 кв 2023г: Rmb 120,174 млрд = $17,436 млрд
Выручка 2023г: Rmb 602,315 млрд = $84,457 млрд
Выручка 1 кв 2024г: Rmb 124,944 млрд = $17,140 млрд
Выручка 6 мес 2024г: Rmb 301,127 млрд = $40,651 млрд
Выручка 9 мес 2024г: Rmb 502,251 млрд = $71,597 млрд
Выручка 2024г: Rmb 777,103 млрд = $102,620 млрд
Выручка 1 кв 2025г: Rmb 170,361 млрд = $23,326 млрд

Прибыль 1 кв 2022г: Rmb 911,51 млн = $143,20 млн
Прибыль 2022г: Rmb 17,713 млрд = $2,492 млрд

( Читать дальше )

Неделя началась с роста на ожиданиях смягчения риторики ЦБ РФ и очередного раунда переговоров. Я был настроен позитивно по отношению к рынку и, согласно своему сценарию, начал спекулятивные покупки акций с понедельника.

Купил акции МосБиржи на выходе из дневной консолидации по 196,6 руб., перезашёл в акции Группы ПИК на пробое уровня 440 руб. Кроме этого, приобрёл акции Полюса на фоне обновления исторических максимумов по золоту.

Позиции закрыл со средним соотношением риск к прибыли 1 к 3,5. К сожалению, начал частично фиксировать прибыль в акциях по мере роста котировок, не дожидаясь целевых уровней. Поторопился, нарушив дисциплину — прошлые выносы стопов на новостях дают о себе знать.

Таким образом, мог забрать в каждой сделке минимум 1 к 7–10, что позволило бы поставить рекорд по прибылям за месяц. На таком рынке сложно психологически высиживать прибыль.

К тому же, в середине недели появились новости о том, что Рубио и Уиткофф отказались ехать в Лондон. Из-за этого главы МИД Великобритании, Франции, Германии и Украины отложили встречу. Началась фиксация прибыли на рынке. Я посчитал, что значимость приезда Уиткоффа в Москву снижается, а рост на этом факторе заканчивается.

( Читать дальше )

​🪙 Индекс Мосбиржи растет на геополитических ожиданиях. За неделю +4,6%, выше отметки 3000 пунктов. Непонятно чем это всё закончится, но как будто бы мир всё ближе.

— В пятницу ЦБ оставил ставку 21%.
«Мы будем держать высокий уровень ключевой ставки на протяжении всего года».
Сигнал смягчён, но прогноз осторожный, не исключающий вероятность повышения ключа.
Прогноз по средней ключевой ставке в 2025 году изменился с 19-22% до 19,5-21,5%, что предполагает прогноз ставки до конца года в диапазоне 18,8-21,8% .
Банк России также понизил прогноз по цене на нефть для налогообложения с $65 до $60 за баррель.
В тоже время, регулятор сохранил уровень ожидаемой инфляции на конец 2025 года без изменений, на уровне 7-8%.

— Сбер рекомендовал дивиденды за 2024 г. в размере 34,84 руб/акц. Див доходность 11,3%, собрание акционеров 30 июня, отсечка 18 июля.
Всё в рамках ожиданий.

— В Роснефти тоже рекомендовали дивиденды за 2024 год на уровне 14 рублей и 68 копеек.
Дивидендная доходность — 3%.

( Читать дальше )

На текущей неделе, на фоне ослабления «тарифной войны», а также «потепления» в решении геополитического конфликта по линии РФ-США-Украина золото показало резкое снижение более чем на 5% в течение 2-х дней.

❗️ Данное падение произошло ввиду рекордного за последние годы оттока капитала из самого крупного в мире ETF на золото — SPDR® Gold Trust (иллюстрация).



Такое резкое закрытие позиций в золоте говорит о весьма позитивных настроениях инвесторов, которые ожидают стабилизации ситуации по данным двум направлениям, описанным в первом абзаце.

На фоне совокупности факторов, как фундаментальных, так и сезонных, я вижу продолжение снижения цен на золото в ближайшие 2 месяца на 18-20% от текущих значений.

Если у вас есть позиции по биржевому золоту, то сейчас достаточно подходящий момент зафиксировать накопленную прибыль, хотя бы частично.

Для инвесторов, кто хотел бы добавить золото в свой портфель — имеет смысл подождать более инвестиционно-привлекательных значений.

Больше про финансы у меня в тг: «Ваш Инвест-Советник» — обязательно подпишитесь.

( Читать дальше )