Stanley Druckenmiller

Пересказ от яндекса:
00:00:04 Введение
• Гость - Стэнли Дракенмиллер, инвестор номер один в мире с 31% среднегодовой доходностью за 30 лет.
• Стэнли не боится представлять будущее иначе, чем другие, что делает его уникальным лидером.
 
00:01:02 Новый взгляд на будущее
• Стэнли видит тенденции и закономерности, недоступные другим.
• Он действует в соответствии с этими тенденциями, что помогает ему опережать тренды.
• Новый взгляд на будущее позволяет находить возможности и готовиться к будущему.
 
00:01:43 Личная жизнь и работа
• Стэнли рассказывает о своем новом щенке и привыкании к горшку.
• Он работает около 60 часов в неделю и считает, что если недоволен работой, значит, что-то идет не так.
• Стэнли влюбился в инвестирование после окончания аспирантуры и всегда следил за мировыми событиями.
 
00:03:03 Страсть и трудовая этика
• Стэнли считает, что страсть к делу делает человека трудолюбивым и успешным.

( Читать дальше )

Итак, легенды розничной торговли, это ОЧЕНЬ важно. Мы откопали меморандум 2009 года из Управления экономического анализа SEC, и он предельно ясен: требования предварительного заимствования РАБОТАЮТ. В этом меморандуме анализируется Чрезвычайный приказ 2008 года, требующий предварительного заимствования при коротких продажах, и результаты? Изменения правил игры. У SEC были данные, они знали решение, но вот мы в 2024 году спрашиваем, почему это не стандарт. Давайте разберемся. 🕵️‍♂️

📜 Основные выводы из меморандума SEC ( Источник ):
📉 Резкое падение объема коротких продаж: короткие продажи целевых акций значительно сократились — на 20 % по сравнению с контрольными акциями.

💥 Количество невыполненных обязательств СОКРАЩЕНО на 64 %: требование предварительного заимствования значительно сократило основное оружие недобросовестных коротких продавцов.

💸 Более высокие затраты на заимствования для коротких продавцов: ставки по кредитам на акции временно подскочили, а это означало, что коротким продавцам фактически пришлось платить за игру.

( Читать дальше )

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

---

Короткие продажи бывают разных оттенков.

На начальном уровне его можно использовать для хеджирования портфелей. В отличие от взаимных фондов, которые постоянно сохраняют довольно полную подверженность рынку, хедж-фонды могут регулировать подверженность, изменяя количество наличных, которые они имеют, или открывая короткие позиции, чтобы хеджировать некоторые из своих длинных позиций. Некоторые фонды – так называемые нейтральные к рынку фонды — заходят так далеко, что вообще хеджируют рыночные риски. Согласно данным, собранным Eurekahedge, доходность этих фондов в прошлом году составила 2,0%, что лучше рынка, который снизился на 19,4% в США. С 2000 года стратегия превзошла рыночные показатели – рост на 190% против рыночной доходности в 160% – и, учитывая всего два года простоя и максимальную просадку в 5,6%, она также устраняет волатильность, обычно связанную с инвестированием на фондовом рынке.

( Читать дальше )

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

---

Искусство коротких продаж

Короткие продажи бывают разных оттенков.

На начальном уровне его можно использовать для хеджирования портфелей. В отличие от взаимных фондов, которые постоянно сохраняют довольно полную подверженность рынку, хедж-фонды могут регулировать подверженность, изменяя количество наличных, которые они имеют, или открывая короткие позиции, чтобы хеджировать некоторые из своих длинных позиций. Некоторые фонды – так называемые нейтральные к рынку фонды — заходят так далеко, что вообще хеджируют рыночные риски. Согласно данным, собранным Eurekahedge, доходность этих фондов в прошлом году составила 2,0%, что лучше рынка, который снизился на 19,4% в США. С 2000 года стратегия превзошла рыночные показатели – рост на 190% против рыночной доходности в 160% – и, учитывая всего два года простоя и максимальную просадку в 5,6%, она также устраняет волатильность, обычно связанную с инвестированием на фондовом рынке.

( Читать дальше )

Will Dunn в The Times рассказывает о книге Дункана Мавина «Meltdown: Scandal, Sleaze and the Collapse of Credit Suisse» («Катастрофа: скандал, мошенничество и крах Credit Suisse», вышла в ноябре) — захватывающей истории о том, как швейцарский банк рухнул под тяжестью одного скандала за другим:

«Джеймс Бонд обычно не комментирует текущие события, но в офисе в Цюрихе в 1999 году он сделал двусмысленную паузу и и отпустил нехарактерно актуальную шутку. Второстепенным злодеем в фильме «И целого мира мало» является Лачейс — руководитель (вымышленного) „Le Banque Suisse de L'Industrie“, который говорит Бонду: «Я всего лишь посредник. Я просто пытаюсь сделать благородное дело, вернуть деньги их законному владельцу». То, что Бонд говорит дальше, едва не заставляет Лачейса выронить сигару: «Ну, мы знаем, как это может быть трудно, особенно для швейцарского банкира».
Бонд имел в виду то, чего никто в Цюрихе тогда не высказал бы в вежливой беседе. Швейцарские банки на протяжении многих десятилетий пользовались определенной репутацией: морально отстраненные, не интересующиеся политикой, такие же прочные, как горы, которые их окружают.

( Читать дальше )

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

---

Bitcoin Magazine об ажиотаже 

Рост цен на биткоин не сопровождается характерным для прошлого ажиотажа всплеском интереса публики, сообщают аналитики BM. Количество новых адресов увеличивается, но остаётся ниже уровней прошлых циклов. Анализ рынка показывает, что крупные держатели («киты») активно накапливают активы, что свидетельствует о вере в дальнейший рост цен. При этом текущий рост носит спотовый характер, минимизируя риски ликвидации из-за рычагов.

Долгосрочные инвесторы также остаются уверенными и не спешат продавать, указывая на устойчивость рынка. В перспективе ожидается волна интереса розничных инвесторов, которая может подтолкнуть биткоин к новым высотам. Об этом говорит раннее оживление в поисковых запросах.

( Читать дальше )

ПАЛМ-БИЧ, Флорида (AP) — Избранный президент Дональд Трамп выбрал Криса Райта, спонсора предвыборной кампании и руководителя компании по производству ископаемого топлива, на должность министра энергетики в своей предстоящей второй администрации.

Генеральный директор компании Liberty Energy, базирующейся в Денвере, Райт является активным сторонником разработки месторождений нефти и газа, включая фрекинг, что является ключевым элементом в стремлении Трампа добиться «энергетического доминирования» США на мировом рынке.

Райт был одним из самых громких голосов в отрасли, выступающих против усилий по борьбе с изменением климата, и мог бы дать толчок развитию ископаемого топлива, включая быстрые действия по прекращению годичной паузы в выдаче разрешений на экспорт природного газа администрацией Байдена.

Часто критикуя то, что он называет «нисходящим» подходом к климату со стороны либеральных и левых групп, Райт утверждал, что климатическое движение во всем мире «рушится под собственной тяжестью». Он никогда не работал в правительстве, но писал, что для того, чтобы вытащить людей из нищеты, необходимо увеличить добычу ископаемого топлива по всему миру.

( Читать дальше )

Посмотрел тут фильм «Дурные деньги» про известную историю с Реддит про ревущего котёнка и про то, как физики-частники проучили мажорные хедж-фонды.


И вот закралась мысль — а возможно ли на российском рынке такая ситуация? Ну типа, что толпа частников разгоняет какую-то непопулярную бумагу?
Пока такой сценарий видится маловероятным, ведь должно сложиться несколько факторов:
1) компания должна быть популярной у людей, вызывающей симпатию (ну как те олдскульные магазины видеоигр, ведь таких поддержать — благое дело, а не зажравшихся эксплуататоров-монополистов)
2) денег у физиков должно быть достаточно. это в Америке прослойка инвесторов-любителей из среднего класса имеет бабло, а в РФ едва ли пенсионеры из-под матрасов подостают налик на такое дело. Да и смогут ли деньги частников потягаться с капиталами институцианальных инвесторов?
3) должна быть повсеместная медиа-поддержка, как на том Реддите у них. Какая платформа в России выполнит такую функцию? Ну популярные сайты типа Пикабу (ближайший аналог Реддита на русском) посещают инвесторы, ну может Смарт-лаб и Пульс  — но подержат ли там/тут такую волну?

( Читать дальше )

Как-то я уже писал об Эдварде Торпе — он начинал с игры в блэкджек, а затем совершил революцию в инвестировании.

Его идеи намного определи время — многие из них легли в основу теорий, которые потом получили Нобелевские премии. Но в его жизни есть и менее известный факт — Торп много лет возглавлял успешный хедж-фонд, но в какой-то момент просто взял и закрыл его.

Позже он рассказал о причинах своего решения:

«Уйти из этого бизнеса было тяжело, а будущие потери измерялись миллиардами долларов. Но во время закрытия я думал о том, что в жизни есть более важные вещи. Это дало нам свободу и время, которое мы проводили с семьей и друзьями, а так же путешествовали и дышали полной грудью.

Успех на Уолл-стрит заключается в получении наибольшего количества денег. Для нас же успех заключался в том, чтобы жить лучшей жизнью».

В том же интервью Торп сказал, что натолкнуло его на эти мысли:

«Пол Гетти стал богатейшим человеком в мире и почувствовал лишь удовлетворение. А потом он признался, что самым счастливым временем в его жизни было шестнадцатилетие, когда он катался на волнах на побережье Калифорнии.

( Читать дальше )

Акции Nissan Motor Co. подскочили в цене больше всего за 15 лет после того, как инвестор-активист приобрёл 2,5% акций японского автопроизводителя, находящегося в тяжёлом положении.

Suntera (Cayman) Ltd., управляющий фондом ECM Master Fund, был указан в качестве покупателя доли в заявке Nissan. В предыдущих заявлениях регулирующих органов говорилось, что фондом ECM Master Fund управляет Effissimo Capital Management Pte, сингапурский хедж-фонд, который инвестирует в проблемные компании.





Акции Nissan выросли на 12%. По состоянию на пятницу доля коротких позиций по акциям компании составляла 21% от их свободного оборота, что делает их третьими по количеству коротких позиций в индексе Nikkei 225, согласно данным S&P Global.

www.bloomberg.com/quote/7201:JP