Математик и бывший взломщик кодов времен Холодной войны основал один из самых успешных хедж-фондов Уолл-стрит.

Джим Саймонс, известный менеджер количественного хедж-фонда и математик, умер в возрасте 86 лет, согласно заявлению его семейного фонда.

Известный как «король квантов», Саймонс был пионером количественного инвестирования, которое использует большие объемы рыночных данных и компьютерных алгоритмов для принятия торговых решений. Он оставил свой след в отрасли, создав чрезвычайно прибыльный хедж-фонд Renaissance Technologies, который основан в 1982 году.

Саймонс отказался от повседневного управления Renaissance в 2010 году. В начале 2021 года он отказался от роли сопредседателя фонда и от семейного фонда Simons Foundation, который спонсирует исследования в области математики и фундаментальных наук.

«Джим был исключительным лидером, который проделал революционную работу в области математики и создал ведущую в мире инвестиционную компанию», — заявил в пятницу президент Simons Foundation Дэвид Спергел, объявляя о смерти инвестора.

( Читать дальше )

ДЖИМ САЙМОНС СКОНЧАЛСЯ В ВОЗРАСТЕ 86 ЛЕТ

ЕГО ФОНД MEDALLION FUND ПРИНОСИЛ 62% ПРИБЫЛИ В ГОД НА ПРОТЯЖЕНИИ БОЛЕЕ 33 ЛЕТ, ЧТО ДЕЛАЕТ ЕГО ВЕЛИЧАЙШИМ ХЕДЖ-ФОНДОМ ВСЕХ ВРЕМЕН

ЕСЛИ БЫ ВЫ ВЛОЖИЛИ ВСЕГО $1000 В ФОНД ДЖИМА САЙМОНСА MEDALLION В 1988 ГОДУ, СЕГОДНЯ У ВАС БЫЛО БЫ БОЛЕЕ $42 МЛН

ДЛЯ СРАВНЕНИЯ, ЕСЛИ БЫ ВЫ КУПИЛИ S&P 500, У ВАС БЫЛО БЫ $40 000

ИНВЕСТИРОВАНИЕ В BERKSHIRE $BRK.B УОРРЕНА БАФФЕТА ПРИНЕСЛО БЫ ВАМ $152 000

ВЕЛИЧАЙШИЙ ИНВЕСТОР

Реальность для тех, кто вложил в его фонд, на самом деле, не столь красива.
Но доходность КЛИЕНТА
после всех вычетов выше, чем у Баффета.

Из доходности КЛИЕНТА
надо отнять 5% фикс комиссии,
44% комиссии за результат.
И тогда будет не 42млн а около 470т$ на вложенную тысячу. 


Представляете, в 1970е, 1980е, да и в 1990е не было суперкомпьютеров.
Гениальный мозг + высокая работоспособность.

Управлять с доходностью в сотни % в $ сотнями тысяч, миллионами долларов — это талант.
Конечно, когда появились миллиарды доходность в % снизилась, т.к. далеко не во всех инструментах хватит ликвидности для таких сумм.

( Читать дальше )

Продолжаю вас знакомить с элитным рынком недвижимости главной финансовой столицы планеты, г. Нью-Йорк.

Знакомьтесь, Майкл Стерн (родился 13 июня 1979 г.) — американский застройщик.

Стерн родился 13 июня 1979 года в еврейской семье и вырос в Файв-Таунс на Лонг-Айленде. Он выпускник средней школы Лоуренса.

После школы он устроился на работу менеджером проекта у застройщика во Флориде, а через три года — при финансовой поддержке друзей и семьи — начал строить специальные дома на стороне. В конечном итоге это переросло в строительство таунхаусов, среднеэтажных и высотных зданий. В начале 2000-х он вернулся в Нью-Йорк, где построил малоэтажные дома в четырех районах.

В рамках совместного предприятия с PMG Кевина П. Мэлони компания JDS завершила преобразование башни Уокер Тауэр по адресу 212 West 18th Street в Челси в кондоминиумы и строит 111 West 57th Street высотой 1428 футов на Манхэттене с использованием трудовых ресурсов, не входящих в профсоюз, что беспрецедентно для крупномасштабного строительства на Манхэттене.

( Читать дальше )

🏛 Московская биржа представила данные по «Народному портфелю» за апрель. Данный портфель состоит из 10 популярных бумаг у частных инвесторов. Выделю некоторые особенности данной сборки:

▪️ Жаль тех добряков, которые вложились в Газпром, причём позиция газового гиганта подросла по сравнению с прошлым месяцем на 0,2%, чувствую их «удивление» в мае. Разборпроблем Газпромая делал недавно, если коротко: компания стала убыточной, повышенные налоги, сокращение поставок/снижение цен на сырьё, непомерный CAPEX, чумовая долговая нагрузка в 6,65₽ млрд, минусовой FCF и соотношение Чистый долг/EBITDA подскочил с 1,07 до 2,96, данная метрика может лишить миноритариев дивидендов.

▪️ Очевидно, что инвесторы обращают внимание на дивидендных коров. Северсталь — двухзначная дивидендная доходность + приверженность див. политике, рекомендовали квартальную выплату. Магнит поднял с дочек 970₽ на акцию, ритейл с двухзначной див. доходностью. Сургут преф. — ошеломительная кубышка, приправленная валютой, всем по нефтяному хедж-фонду с двухзначной див. доходностью.Сбербанк — зелёный гигант, который даже при высокой ключевой ставке умудряется зарабатывать выше 100 млрд чистой прибыли в месяц. Роснефть — контракты с Китаем, увеличение добычи газа, Восток Ойл и рекордная див. доходность.

( Читать дальше )

Стоит нам только включить телевизор, как на нас обрушивается поток новостей — где-то взорвался газ, где-то засыпало шахтеров, а где-то поезд сошел с рельсов и залил все вокруг какими-то химикатами.

Однако все эти аварии происходят не потому, что наш мир летит в пропасть — мы живем в очень сложной системе, и такое количество катастроф для нее вполне нормально. К таким выводам пришел социолог Чарльз Перроу, который посвятил этому целую книгу:

«Книга «Нормальные аварии» была опубликована в 1984 году, и в ней раскрывался необычный тезис: в определенных системах крупные аварии неизбежны и совершенно нормальны. По словам автора, несчастные случаи являются характеристикой самой системы.

Помимо того он обнаружил, что попытки сделать эти системы более безопасными, особенно с помощью технических средств, усложнили их и привели к новым авариям».

Сам того не подозревая, Чарльз Перроу описал работу фондового рынка — там тоже постоянно случаются катастрофы, и никакие средства не могут этого изменить. Те же фьючерсы и опционы должны были обезопасить инвесторов — в итоге они стали инструментами для спекуляций и сделали рынок еще опаснее.

( Читать дальше )

В первые выходные мая стоимостные инвесторы со всего мира приезжают в Омаху на собрание акционеров Berkshire Hathaway. 

 Недавно был опубликован пост «Berkshire после Баффета»   https://t.me/TradPhronesis/193, в котором обсуждались проблемы фонда. Вероятнее всего, после ухода Баффета Berkshire ждет закат или его превращение в индексный фонд. Но, тем не менее, на прошедших выходных мы опять имели удовольствие послушать мудреца из Омахи. Итак, важные уроки...

Урок 1: Инвестирование с использованием перфокарт

«Я мог бы улучшить ваше финансовое благосостояние, предоставив вам перфокарту всего с 20 слотами, чтобы у вас было 20 попыток инвестировать куда-либо за всю жизнь. И как только вы используете 20 попыток, вы вообще не сможете больше инвестировать». — Уоррен Баффет

Только представьте, за всю оставшуюся жизнь вы сможете сделать только 20 инвестиций. Это заставляет быть гораздо осторожнее и прилежнее, прежде чем совершить первую покупку. Это автоматически замедляет и переключает внимание с краткосрочных на долгосрочные вложения, с шума на более существенные вещи.

( Читать дальше )

До появления антибиотиков нейросифилис был смертельно опасен — действенного лечения от него не существовало, и большинство больных в итоге умирало.

Но однажды психиатр Юлиус Вагнер-Яурегг заметил, что после перенесенной лихорадки некоторые больные сифилисом вдруг выздоравливали. Он предположил, что повышение температуры помогает организму справиться с инфекцией, и решил провести несколько экспериментов.

Доктор начал вводить своим пациентам ослабленные возбудители тифа, оспы и малярии — его целью было вызвать у них лихорадку и подавить бактерии сифилиса. Эти процедуры нельзя назвать безопасными, и несколько больных от такого лечения скончалось.

В конце концов он остановился на возбудителе малярии, который был менее опасен для пациентов. И его эксперименты оказались успешными — после введения сыворотки шестеро из десяти больных шли на поправку.

С изобретением пенициллина врачи отказались от этой практики, но вклад Вагнера-Яурегга в медицину все равно огромен — он одним из первых осознал значение жара для борьбы с инфекцией и сумел применить это на практике.

( Читать дальше )

May 6, 2024 4:00 AM GMT+3 Updated 19 hours ago

Саудовская Аравия и ее союзники по ОПЕК+, вероятно, сохранят добычу нефти на прежнем уровне в течение следующих трех месяцев, когда министры рассмотрят распределение добычи 1 июня.

Сокращение поставок нефти и истощение запасов, которые широко ожидались в начале года, до сих пор не материализовались.Если чиновники ОПЕК+ (Организация стран-экспортеров нефти и союзников) надеялись увеличить добычу на ужесточающемся рынке, характеризующемся ростом цен на нефть, они, скорее всего, будут разочарованы. Запасы сырой нефти, фьючерсные цены и календарные спреды находятся на тех же уровнях, что и год назад, что делает маловероятным значительное увеличение добычи.

Тем не менее, группа может решить, что ей нужно отменить некоторые из прошлогодних сокращений добычи, чтобы предотвратить дальнейший рост производства в США, Канаде, Бразилии и Гайане и избежать потери большей доли рынка.

Но нынешние рыночные условия означают, что любое увеличение, скорее всего, будет символическим, если не произойдет кардинального изменения стратегии в сторону увеличения объемов и принятия более низких цен. 

( Читать дальше )

Макро

Индекс деловой активности сферы услуг от ISM в США резко упал до 49,4 в апреле (консенсус 52, 51,4 ранее), отразив первое сокращение активности в секторе услуг с декабря 2022 года. Компонент новых заказов рос медленнее (52,2 против 54,4 в марте), а объем производства значительно сократился (50,9 против 57,4), что заставило компании сокращать рабочие места более быстрыми темпами (45,9 против 48,5), что ознаменовало третий период снижения занятости. В то же время цены резко выросли (59,2 против 53,4) на фоне повышения стоимости химикатов, металлов, топлива и продуктов питания, что свидетельствует о широком инфляционном давлении:

Рынок труда

Рынок труда продолжает пополняться новыми рабочими местами. Последние данные свидетельствуют о значительном замедлении темпов роста по сравнению с высокими темпами, наблюдавшимися в первом квартале. В апреле американские работодатели создали 175 тыс. рабочих мест (консенсус 240 тыс., 300 тыс. ранее). Это был 40-й месяц роста подряд:

( Читать дальше )

Этим и ограничивается Ваш уровень развития интелекта



Перефразирую свой последний пост:

Господа, задайте себе простой вопрос:

Cтанет именно нормальный трейдер! работать, или хотя бы сотрудничать с каким то сраным брокером или хедж фондом?

С аналитиками все понятно, эти без зарплаты или Ваших премиум подписок просто с голоду помрут.

Именно нормальный трейдер прекрасно понимает:

На хрена ему вообще работать на какого то дядю?

Взаимоотношение в этом случае может выглядеть только так:

Сначала ИМЯ ТРЕЙДЕРА и только уже потом, с маленькой буквы название брокера или хедж фонда.

Поскольку именно нормальный трейдинг исключает сотни сделок в интервале дня то,

Один из источников дохода брокера именно комиссия от проведенных Вами торговых операций, потому такое сотрудничество вне сферы интересов самого брокера, с хедж фондами ситуация еще хуже и пример томуRenaissance Technologies, одно из подразделений этого фонда вынуждено отказаться от инвесторов поскольку элементарно не хватаетликвидности и их бабло  пристроить некуда!

( Читать дальше )