ВДО

Коротко о торгах на первичном рынке

10 января новых размещений не было.

На первичном рынке по объемам выкупа по-прежнему лидирует выпуск ФПК Гарант-Инвест БО 002Р-07. За 10 января было размещено бумаг на сумму 36,3 млн рублей. Инвесторы еще могут получить дополнительные 0,5% от объема покупки через систему Boomerang, но остается мало времени, так как объем выкупленных облигаций составляет уже 91,15%.

По выпуску ТЕХНО Лизинг 001Р-06 осталось также разместить менее 10% от общего объема выпуска в 300 млн рублей. За вчерашний день привлечено еще 29,3 млн рублей. Всего размещено облигаций на 272,7 млн рублей (90,9% выпуска). Первая выплата купона по ставке 17% состоится уже 20 января.

10 января облигации АйДи Коллект 06 размещены на сумму 12,5 млн рублей. Доля выкупленных бумаг — 55,35% (1,38 млрд рублей).

Коротко о торгах на вторичном рынке

10 января в рейтинге по объему торгов первую строчку занял выпуск Брусника 001P-02. Дневной объем торгов составил 46,9 млн рублей — максимальное значение за последние три месяца. За день котировки бумаги опустились до 98,56%. С учетом того, что погашение выпуска должно состояться 1 апреля, инвесторы могут получить дополнительную выгоду (1,5% за три месяца) от ценовой разницы.

• «СибАвтоТранс» 18 января начнет размещение пятилетних облигаций серии 001P-03 объемом 400 млн рублей. Ставка купона установлена в размере 19% годовых на весь срок обращения. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация: в даты окончания 8-11-го купонов будет погашено по 5% от номинала, в даты завершения 12-15-го купонов — по 7,5% от номинала, в даты выплаты 16-20-го — по 10% от номинала. Организатор — ИГ «ИВА Партнерс». Кредитный рейтинг эмитента — BB-(ru) со стабильным прогнозом от НРА.

• Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций «Сибирский комбинат хлебопродуктов» серии 001P-02. Регистрационный номер — 4B02-02-00497-R-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Кредитный рейтинг эмитента — BB(RU) со стабильным прогнозом от АКРА.

• Банк России зарегистрировал трехлетние облигации ЛК «Цивилизация» серии 01. Регистрационный номер — 4-01-00730-R. Параметры займа пока не раскрываются.

МигКредит — первый (для нас) в 2024 году!
— Предварительная дата размещения облигаций — 16 января
— Сумма выпуска — 300 млн р.
— Купон / доходность на 1 год (до оферты) — 21% / 23,1%

Больше деталей — в тизере (предварительных параметрах выпуска облигаций)

Ссылка на раскрытие информации и эмиссионные документы ООО МФК МигКредит: www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=34679

Подробности участия — в телеграм-боте ИК Иволга Капитал: @ivolgacapital_bot

Информация предназначена только для квалифицированных инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Сводный портфель – это отображение всего спектра нашего управления активами. Он в равных частях составлен из наших базовых портфелей – PRObonds ВДО, PRObonds РЕПО с ЦК, PRObonds Акции / Деньги.

Сам портфель как отдельная единица в доверительном управлении появился только в ноябре (сейчас на нем 178 млн р.; вся сумма нашего ДУ – 1,18 млрд р.). Однако строить его график с более раннего времени оправданно: все базовые портфели существовали задолго до.

И ушедший год стал для Сводного портфеля вполне успешным. Первая половина года – извлечение дохода с фондового рынка, который рос с низкой базы и на относительно дешевых деньгах. Вторая – наоборот, переход в деньги. Подорожавшие, минимум, вдвое. Сейчас на денежный рынок приходится 2/3 активов портфеля, на совокупность ВДО и акций – треть. И, предполагая, что ключевая ставка еще нескоро уйдет заметно ниже 15% (сейчас 16%), мы похожий баланс планируем сохранять.

ООО МФК «МигКредит» выдало первый займ в 2011 году. Основной бизнес компании сосредоточен на предоставлении среднесрочных микрозаймов физическим лицам и краткосрочных микрозаймов «до зарплаты», которые реализуются преимущественно через web-канал и мобильное приложение.

• Наименование: МигКредит-002MC-03
• Рейтинг: ВВ (Эксперт РА, прогноз «Позитивный»)
• Купон: 21% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 300 млн.₽
• Амортизация: да (равномерная последние 2 года)
• Оферта: да (Пут-опцион через 1 год)
• Номинал: 1000 рублей
• Организатор: ООО ИК «Иволга Капитал»
• Только для квалифицированных инвесторов

Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

ООО «СибАвтоТранс» зарегистрировано в 2016 году в Омске. Компания занимается в основном строительно-монтажными работами в Ямало-Ненецком автономном округе на месторождениях компаний группы «Газпром нефть». Порядка четверти выручки приходится на другие услуги, в том числе на автомобильные грузовые перевозки.

• Наименование: СибАвто-001P-03
• Рейтинг: ВВ- (НРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 19% (квартальный)
• Срок обращения: 5 лет
• Объем: 400 млн.₽
• Амортизация: да (8-11 куп. по 5%, 12-15 куп. по 7.5%, 16-20 куп. по 10%)
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 рублей
• Организатор: ООО «ИВА Партнерс»

Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

В начале осени у нас было лишь менее 30 вариантов облигаций с плавающей/переменной ставкой, сейчас – уже почти 80!

⬆️ С привязкой к RUONIA, высокие грейды

Самая база по флоатерам:

• Два основных типа бумаг – с привязкой к RUONIA и с привязкой к ключевой ставке ЦБ. Как правило, руония доступна для всех, а ЦБ – только для квалов
• Кроме спреда и текущей цены главное в этих бумагах – принцип пересчета купона (ежедневно или реже) и ликвидность
• Во флоатерах с привязкой к RUONIA за редким исключением НКД пересчитывается ежедневно, а итоговый купон складывается из суммы НКД за каждый день купонного периода. Поэтому размер купона мы узнаём только по завершении КП, но примерно прикинуть его можно заранее, руония ходит за ЦБ и не слишком волатильна
• Тут важно, что доходность таких бумаг (с ежедневным пересчетом) моментально реагирует как на подъем ставки ЦБ, так и на ее снижение – соответственно тем, кто ждет скорого снижения, избавляться в первую очередь имеет смыл именно от них

Коротко о торгах на первичном рынке

9 января новых размещений не было.

По объему выкупа уверенно лидировал выпуск ФПК Гарант-Инвест БО 002Р-07, за день привлекший почти 340 млн рублей институциональных инвесторов. Облигации размещены на 90,24%.

На втором месте — выпуск ТЕХНО Лизинг 001Р-06. Объем привлеченных инвестиций за вторник составил 28 млн рублей, а общая доля размещенных облигаций теперь составляет 81% (243 из 300 млн рублей).

Ускорилась динамика размещения, которое началось 7 сентября 2023 г. по выпуску ОйлРесурсГрупп БО-03. За день выкуплено облигаций на сумму 10,7 млн рублей. Всего размещено ценных бумаг на сумму 223,5 млн рублей (74,5% от общего объема).

Коротко о торгах на вторичном рынке

В рейтинг по объему торгов попал выпуск АйДи Коллект 06. Дневной оборот составил 17,8 млн рублей — максимальное значение с начала торгов бумагой на вторичном рынке. Котировки бумаги остаются выше номинала, торги были закрыты на отметке 100,15%. Инвесторы предпочли купить бумаги на «вторичке» после выплаты 6 января первого купона. При этом на первичном рынке размещение выпуска продолжается, бумаги реализованы на 55%.

• «Трубная металлургическая компания» (ТМК) сегодня начинает размещение локальных облигаций серии ЗО-2027 объемом 500 млн долларов для замещения евробондов с погашением в феврале 2027 г. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1 тыс. долларов. Андеррайтер — Банк Синара. Замещаемый выпуск еврооблигаций ТМК-7-2027-евро объемом 500 млн долларов компания разместила в 2020 г. Ставка купона составляет 4,3%. Купоны полугодовые. Кредитный рейтинг эмитента — ruA со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

• «Пионер-Лизинг» установил ставку 52-го купона облигаций серии БО-П03 на уровне 22% годовых.

• «Новосибирскхлебопродукт» установил ставку 43-го купона облигаций серии БО-П01 на уровне 12% годовых.

• Московская биржа перевела акции «Ашинский метзавод» из Второго уровня котировального списка в Третий уровень.

Подробнее о событиях и эмитентах на Boomin.

План выплат купонов на сегодня в календаре инвестора

Скажу сразу, что это крайне рискованные инвестиции, в которых дополнительные 4-5% доходности относительно выпусков эмитентов с высоким рейтингом не стоят того, чтобы проверять крепкость своих фаберже. Для обладателей же стальных бубенцов и для любопытствующих — подборка высокорискованных облигаций с доходностью от 19%.

Параметры: от 2 лет, постоянный купон, без оферты, с амортизацией и без. Часть из них для квалифицированных инвесторов (к).

Сначала напомню, что очень важна диверсификация по корпоративным облигациям и ВДО в частности, и вот пара подборок и пост про замещающие облигации:

• Топ-10 облигаций с доходностью до 17%+ от эмитентов с высоким рейтингом
• Топ-10 облигаций от аналитиков РБК
• Замещающие облигации: какие есть, какая доходность, когда их отберут, а доллар запретят?

А вот пост о том, какие были дефолты в прошлом году: Press F to pay respects. Дефолты эмитентов облигаций 2023. Чтобы не было иллюзий о том, что в ВДО нет рисков.

Интересуетесь облигациями? Не пропустите новые подборки. Ну а теперь можно посмотреть на самых щедрых. Самые доходные — в конце.