ВДО

• Сегодня «Селектел» начинает размещение выпуска облигаций серии 001P-03R объемом 3 млрд рублей. Бумаги включены Московской биржей во Второй уровень котировального списка и Сектор РИИ. Ставка купона установлена на уровне 13,3% годовых. Купоны полугодовые. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей. Сбор заявок на выпуск прошел 14 августа 2023 г. Организатор и андеррайтер — Газпромбанк.

• «Гарант-Инвест» зарегистрировал выпуск пятилетних облигаций серии 002Р-07 объемом 4 млрд рублей. Присвоенный регистрационный номер — 4B02-07-71794-H-002P. Московская биржа включила бумаги в Третий уровень котировального списка. Ориентир ставки купона — 13,25% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация: в дату выплаты 36-го купона будет погашено 25% от номинальной стоимости бондов, в даты выплат 48-го и 60-го купонов — по 37,5% от номинала. Ранее сообщалось, что эмитент планирует собрать заявки на выпуск облигаций с 11:00 по московскому времени 23 августа до 16:00 24 августа. Техразмещение запланировано на 29 августа. Организаторы — БКС КИБ и Газпромбанк.

Коротко о торгах на первичном рынке

17 августа прошло размещение четвертого выпуска 001Р-04 компании «Энергоника». В течение одного дня был размещен весь объем 300 млн рублей за 1259 сделки. Облигации выпущены на пять лет с квартальным купоном по ставке 16% годовых. Первые амортизационные выплаты, 10% от номинала, будут в следующем году — 14 ноября 2024 г. По другому выпуску эмитента 001P-03 выплата купона (ставка 18% годовых) состоится уже 22 августа вместе с первым амортизационным погашением 10% от номинала.

Продолжается размещение облигаций Завод КЭС 001Р-04. От 300 млн общего объема выкуплена почти половина (45,74%).

Коротко о торгах на вторичном рынке

В первую очередь отметим выпуск Племзавод Победа-001P-01. Компания допустила технический дефолт при выплате 10-го купона облигаций на 24,3 млн рублей. До даты погашения оставалось всего три купонные выплаты. В опубликованном вчера сообщении указывается, что в настоящее время компания не может исполнять свои договорные обязательства, в том числе осуществлять выплату купонного дохода по биржевым облигациям. Напомним, что в отношении эмитента было возбуждено исполнительное производство, а с 9 августа денежные средства на всех его счетах были арестованы.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

• На 24 августа запланировано размещение 5-го выпуска облигаций АО ЛК Роделен (ruBBB, 500 млн руб., ориентир купона 14,5-14,75%, ориентир дюрации ~2 года)

• Юаневый выпуск МФК БыстроДеньги Ю002Р-01 размещен на 94%

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

• Покупка бумаг с наилучшим соотношением доходности и кредитного качества по каждой рейтинговой группе и бумаг с явной недооценкой к своей справедливой стоимости. Покупки и на первичном, и на вторичном рынке (основные спекулятивные покупки первички по-прежнему будут в отдельном портфеле)

Сумма активов в доверительном управлении ИК Иволга Капитал за первую половину августа увеличилась на 38 млн.р. до 641 млн р. Прирост с начала 2023 года – 303 млн р. Количество счетов – 92. Средняя сумма счета – 6,9 млн.р. Все счета прибыльны.

90% активов управляются по стратегии ВДО. 10% — по стратегиям денежного рынка. Соотношение медленно, но однонаправленно смещается в сторону денежного рынка. Есть стратегия акций и денег, денег на которой за 1,5 года ведения так и нет.

Оценка средней доходности всех счетов ДУ вне зависимости от стратегии и даты открытия счета (рассчитывается для счетов, открытых с начала 2020 по февраль 2023 года) – 16,5% годовых. С одной стороны, она снизилась за 2 последние недели (на конец июля – 17,1). С другой, остается заметно выше доходности нашего публичного портфеля PRObonds ВДО. Его среднегодовая доходность за 2020-23 годы – 12,5% годовых. Причем в расчете доходности ДУ учтены не только комиссии, но и в основной массе НДФЛ. И это средняя доходность для всех стратегий, включая стратегии денежного рынка, где результат по определению максимально консервативен.

Коротко о торгах на первичном рынке

16 августа прошло размещение выпуска 001Р-05 компании «ЭкономЛизинг». Весь объем 100 млн рублей выкуплен за 1152 сделки. Срок обращения облигаций — три года, ставка ежеквартальных купонов 15,5%. Амортизация не предусмотрена.

Продолжается размещение выпуска Завод КЭС 001Р-04. С 15 августа размещено 39% от общего объема эмиссии (117 млн из 300 млн рублей по плану, при этом в первый день размещения эмитент привлек 98.7 млн руб.). По выпуску установлена ставка купона 14,5%, выплаты ежеквартальные с погашением в марте 2027 года.

У эмитента в обращении находятся еще 2 выпуска с погашением в 2024 и 2026 годах на сумму 200 и 150 млн руб. По выпуску, размещенному в начале этого года эмитент установил ставку 20% годовых, однако цена держится на уровне 118% от номинала, что, учитывая срок до погашения около трех лет, дает доходность менее 14% годовых. Второй выпуск, размещенный в ноябре 2020 года с купоном 14% годовых и погашением в июле 2024 года (то есть менее, чем через год), торгуется по цене 101% от номинала, что дает такую же доходность для инвесторов — менее 14% годовых.

• Сегодня «Энергоника» начинает размещение пятилетних облигаций серии 001P-04 объемом 300 млн рублей. Ставка купона установлена в размере 16% годовых на весь период обращения, купоны ежеквартальные. Номинальная стоимость каждой ценной бумаги — 1000 рублей. Цена — 100% от номинала. Размещение выпуска пройдет по открытой подписке. По выпуску предусмотрено частичное досрочное погашение: по 10% от номинальной стоимости погашается в даты окончания 5, 6, 9, 10, 13, 14, 17, 18-го купонных периодов, 20% — в дату окончания 20-го купонного периода. Организатор — ИК «Ива Партнерс».

• «Озон» 21 августа начнет размещение трехлетних облигаций серии 001Р-02 объемом 700 млн рублей. Ставка купона установлена на уровне 13% годовых на весь срок обращения, купоны ежеквартальные. Сбор заявок на выпуск прошел 15 августа. Организатор — ООО «Джи Ай Солюшенс».

• «Промомед» принял решение о выводе из состава группы компаний, находящихся в недружественных юрисдикциях, в том числе «Промомед Холдингс (Сайпрус) Лимитед».

Раскрытие от ОАО «Агрофирма-племзавод „Победа“. в котором, как можно понять, эмитент предполагает, что может оказаться в техническом дефолте по собственным облигациям из-за примененных к нему ограничительных мер. И указывает на то, что ведет работу по снятию или замене ограничений с целью выплаты купона по облигациям.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=CE-AsYFQQ-CU-C863GjiM3tSw-B-B&attempt=1

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

17 августа в 16.00 Елена Богданова и Марк Савиченко вновь встретятся в прямом эфире, чтобы вместе с вами обсудить обновления в ДУ, произошедшие за последние недели:

— обзор сделок в публичном портфеле
— динамика основных показателей
— реакция на увеличение ключевой ставки

Ждем ваши вопросы в комментариях, и присоединяйтесь к разговору завтра по ссылке

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт