ВДО

20 января новых размещений не было.

Суммарный объем торгов в основном режиме по 254 выпускам составил 466,2 млн рублей, средневзвешенная доходность — 12,42%.

В лидерах по объемам торгов отметим две бумаги. Первая — АО «Авангард-Агро» БО-001P-03 с объемом около 40 млн торговался почти по номиналу. По бумаге предусмотрен купон 9% с офертой в октябре 2023 г. Общий объем выпуска — 3 млрд рублей.

Вторая — выпуск «Брусники» 002Р-01, торгуемый с дисконтом 1,5% при купоне 11,85% и началом амортизационного погашения с сентября 2024 г.

В лидерах по доходности отметим выпуск «Хайтэк-Интеграция» БО-01, размещенный в мае 2022 г. со ставкой 24% годовых до мая 2023 г., когда по выпуску будет проходить оферта. Объем торгов составил 587 тыс. рублей по цене 103% от номинала, но какой купон компания установит при оферте — пока вопрос.

Ставка купона и параметры погашения:

• «Лизинговая компания «Простые решения» («ПР-Лизинг») установила ставку 31-54-го купонов облигаций серии 002Р-01 на уровне 12% годовых.

• ИК «Фридом Финанс» приняла решение выплатить 12-й купон и погасить выпуск еврооблигаций серии П01-01 в национальной валюте из расчета 68,7 тыс. рублей за бумагу (в соответствии с официальным курсом доллара США по отношению к рублю, установленный Банком России на рабочий день, предшествующий дате исполнения обязательства по погашению). Общая сумма, подлежащая выплате по биржевым облигациям, — 2,06 млрд рублей. Также владельцам ценных бумаг будет выплачен купонный доход в размере 1 113 рублей в расчете на одну облигацию, общий размер выплат составит 33,4 млн рублей.

Ключевые операционные результаты ООО «Лизинг-Трейд» за 2022 год:

— по итогам декабря лизинговый портфель составил 6,14 млрд руб. (+12% с начала года)
— на топ-10 лизингополучателей приходится 21,9% портфеля
— коэффициент достаточности источников погашения (отношения суммы лизинговых платежей к платежам по обязательствам) равен 131%

Мы ожидаем увеличение выручки и снижение размера долга, но подробные значения увидим только в отчётности по итогам года.

Напоминаем, 19 января началось размещение нового выпуска облигаций «Лизинг-Трейда» (BB+(RU) с позитивным прогнозом, 150 млн руб., 5 лет, амортизация последние 2 года, купон 14.5%)

/Облигации ООО «Лизинг-Трейд» входят в портфель PRObonds ВДО на 7,6% от активов/

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

🔔 Подписывайтесь на наш подкаст и получайте информацию на любой для Вас удобной площадке.

🎙 Прошлый выпуск этого формата вызвал большой интерес. Но одного эфира недостаточно, чтобы найти все ответы, поэтому Дмитрий Александров и Марк Савиченко продолжают разбирать ваши самые популярные вопросы об облигациях:

02:00 — Режимы торгов: что это и в чем разница Z0, T0, T+?
11:40 — Как инвестор может участвовать в первичных размещениях?
17:12 — Как можно комбинировать различные режимы торгов?
19:13 — Рынок РЕПО с ЦК и почему он ликвиднее любого фонда денежного рынка?
24:23 — НКД: что это и для чего он нужен?
28:20 — Ответы на вопросы. У эмитента в разных выпусках примерно одинаковая доходность к погашению, но сильно отличается купон. Какой выпуск выгоднее взять?
31:55 — Есть примеры с постоянным и переменным купоном. Какой выпуск выгоднее до погашения или в среднесрок?
34:25 — Нюансы инвестирования в облигации с индексируемым номиналом и наиболее подходящее текущее и ожидаемое состояние рынка?
37:45 — Учитывая ключевую ставку в 7,5% и снижение купонной доходности у ОФЗ ПК имеет ли смысл продавать, например, 29006 до выплаты купона и сразу покупать 29007 пока ставка купона не снизилась?
39:45 — По каким графам МСФО корректно смотреть платежи по долгу, по отношению к чему их лучше анализировать в разрезе разных отраслей, какие допустимые диапазоны высчитываемых коэффициентов определены?
42:46 — В какое время фактически выполняется сделка? Например Т+1, купил облигацию сегодня в 16:00, в какое время завтра исполнится сделка?
43:32 — Мнение о возможных дефолтах по бондам застройщиков? Почему так много лизинговых компаний в ВДО?
47:37 — Почему полезно совмещать облигации с короткой и длительной дюрацией?
50:26 — Почему при активной продаже вторички по 96% идут покупки первички по 100%? Мнение по облигациям НИКА
53:40 — Учитывая структуру бизнеса и фин. потоки АПРИ ФЛАЙ, какие есть риски в связи с изменением ситуации на рынке?
56:14 — Ожидания по курсам основных валют и ключевой ставке ЦБ РФ?

Запись эфира 

19 января стартовало размещение ООО «Лизинг-Трейд». В первый день торгов было размещено 7 млн 448 тыс. (4,97% от объема эмиссии) из 150 млн рублей за 120 сделок.

Суммарный объем торгов в основном режиме по 256 выпускам составил 440,9 млн рублей, средневзвешенная доходность — 12,79%.

В лидерах по объемам торгов отметим ГК «Самолет»: сразу четыре выпуска (с 9-го по 12-й), в общей сложности по которым прошло более 170 млн рублей.

Наибольший объем почти 100 млн прошло по ГК «Самолет» БО-П11. Выпуск с купоном 12,7% годовых был размещен 15 февраля 2022 года. Торгуется чуть выше номинала.

• «Феррони» с 31 января по 6 февраля проведет сбор заявок на приобретение по оферте до 50 тыс. облигаций серии БО-01. Выкуп состоится 14 февраля. Цена приобретения — 100% от номинальной стоимости бумаг. Агентом по приобретению выступит банк «Акцепт».

• АКРА присвоило «ДелоПортс» ESG-оценку ESG-5, категория ESG-С. По оценке агентства, компания уделяет достаточное внимание вопросам экологии, социальной ответственности и управления.

• «Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности УК «Голдман Групп» на уровне ruBB+, изменив с «позитивного» на «развивающийся». Изменение прогноза обусловлено материальным отклонением фактических результатов от плановых на фоне увеличения масштабов бизнеса и ухудшения экономических условий.

Размещение четвертого выпуска биржевых облигаций финтех-сервиса CarMoney (МФК КарМани 01) номинальным объемом 400 млн рублей было начато в сентябре 2021 года. Организатор выпуска CarMoney ­– ИФК «Солид».

Дата выплаты по графику ­– 16.01.2023.

Ставка купона – 12,74% годовых.

Размер купона на 1 облигацию – 8,38 рублей.

Периодичность выплат – ежемесячно.

Погашение – 7 сентября 2024 года.

Облигация « МФК КарМани 01».

Раскрытие информации Интерфакс.

Первое обновление рейтинга эмитенту ВДО в текущем году и первый звоночек. Эксперт РА изменил прогноз ПАО «УК «Голдман Групп» с позитивного на развивающийся (https://raexpert.ru/releases/2023/jan19), рейтинг остался на уровне ruBB+.

Напомним, эмитентами облигаций в группе помимо самой УК являются ООО «ОАЭ», ООО ТД «Мясничий» и ИИИ «ИС петролеум». Облигации УК обращаются на Бирже СПБ, облигации остальных компаний Группы – на Московской бирже (входят в сектор повышенного инвестиционного риска). Совокупный облигационный долг группы в обращении на данный момент — ~1,6 млрд.р. Диапазон доходностей облигаций Группы на МосБирже – 6,3-14,6%.