ВДО

До чего же коты не любят банкротов и шмурдос (говнобумаги)! Словами не передать… Сколько раз мы зарекались играть с банкротами в азартные игры. Ан нет! Пришлось выучить урок еще раз...

 Попробую кратко.

 ЧУВСТВА: у амеров есть выражение: «Almost stepped into some shit». Увы, в данном случае совсем не 'Almost'. Потому как уже вляпался.

 СУХОЙ ОСТАТОК:  — 2 000 руб. А ведь облиги почти всегда подтягивали котов повыше. А тут такое резкое опускалово.

 ФАКТЫ: 19 октября облигация RU000A100M47 банкрота Дэниколл вошла в пике. Коты ее ловили раньше, еще до мега-отскока в ней (до уровня 33 руб.). С тех пор оставался один 'вечный' GTC приказ на покупку небольшого количества в районе 16 руб. То есть, этот приказ я просто забыл снять. Сегодня, в 10:06 он сработал. Далее был небольшой отскок длиной всего в 7 минут, а потом стакан вычерпали до дна — то есть, желающих купить в стакане больше нет! Решил таки избавиться от помойки, а не ждать очередного отскока. Потери, с учетом комиссий, составили около 440 руб. Общие потери (с учетом первого «захода»): 2 000 руб.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности микрофинансовой компании «Мани Мен» до уровня ruBBB- (https://raexpert.ru/releases/2020/oct21a/). По рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее действовал рейтинг ruBB+ со стабильным прогнозом. Кроме того, агентство повысило рейтинг по облигационному займу серии БО-01 компании «Онлайн Микрофинанс» до уровня ruBBB-. Ранее рейтинг данного выпуска находился на уровне ruBB+. Повышение рейтинга облигационного займа обусловлено повышением рейтинга оферента («Мани Мен»).

«Онлайн Микрофинанс» (поручительство от «Мани Мен») планирует размещение нового облигационного выпуска в ноябре текущего года (идет регистрация). Предварительный ориентир купонной ставки – 12,0 – 12,5% (YTM до 13,1%).


Сейчас на рынке торгуются выпуски Онлайн Микрофинанс БО-01 и БО-02 (краткое наименование АйДиЭфБ01 и АйДиЭфБ02) с доходностями к погашению около 13,8%. Повышение рейтинга и настрой на выход на рынок должны положительно сказаться на ценах торгуемого выпуска и способны понизить его доходность.

Общая сумма купонного дохода, предназначенная инвесторам, составила 887 680 руб. из расчета 110,96 руб. на одну облигацию номинальной стоимостью 10 000 руб.

Компания разместила свой дебютный облигационный заем серии БО-П01 (RU000A1004Z9) объемом 80 млн руб. в марте 2019г. сроком на 3,5 года. В первый год обращения купон начислялся по ставке 15% годовых. Начиная со второго года и вплоть до погашения облигаций в августе 2022 г. ставка купонного дохода установлена в размере 13,5% годовых.


На биржевых торгах в сентябре за 22 активных дня бонды компании набрали объем порядка 2,9 млн руб., на 400 тыс. превысив августовский результат. Средневзвешенная цена заметно выросла (на 1,3 п.п.), и составила 107,45% от номинала облигаций.

За 6 месяцев 2020 года чистая прибыль эмитента составила 9 млн руб., что на 1,7% больше, чем в аналогичном периоде предыдущего года. На официальном сайте USC опубликован подробный анализ по итогам работы компании в 1 полугодии 2020г., составленный на основе бухгалтерской отчетности эмитента. Ознакомиться можно здесь.

Ставка купона, регистрация программы и даты начала размещений:

• СофтЛайн Трейд установил финальный ориентир ставки купона облигаций серии 001P-04 на уровне 8,9% годовых. Объем выпуска составит 4 млрд рублей.
• Лизинг-трейд установил ставку купона облигаций серии 001P-02 объемом 500 млн рублей на уровне 10,8% годовых. Дата начала размещения ценных бумаг — 22 октября.
• Обувь России зарегистрировала программу биржевых облигаций серии 002P. на 5 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Присвоенный регистрационный номер — 4-00412-R-002P-02E.

Подробнее о событиях и эмитентах на boomin.ru

План выплат купонов на сегодня в Ожидаемых событиях

Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе.

Работая в высокодоходном облигационном сегменте, белых и пушистых историй не ждешь. И не надо. Надо всего лишь получить свои 10-15% годовых.

Главный вопрос в ходе этого получения – вопрос риск-менеджмента. Часто инвестор находит ответ на него в диверсификации своего портфеля. Больше имен, хороших и разных, на самом деле, создают условную защиту капитала. Получить дефолтный выпуск на 5% капитала, безусловно, лучше, чем на 50%.

Проблема в том, что дефолты – массовое явление. Сегодня денег на бирже и в кредитной системе много, дефолта избегут даже самые слабые игроки. Завтра денег станет меньше, эти слабые не смогут расплачиваться по погашениям, а то и по купонам, тогда как «чувство локтя» позволит примкнуть к ним и вполне, казалось бы, устойчивых игроков. 2008-9 годы показали, что в третьем уровне листинга Московской биржи число дефолтных или реструктурированных выпусков может достигать и 20% от общего числа. Да и зачем полагаться на удачу. Если доходы минус потери дают диверсифицированному портфелю 5% годовых, может, проще просто купить высококлассных облигаций и не заниматься ненужными телодвижениями?

Регистрация выпусков и сбор заявок: 

• ХК Финанс зарегистрировал выпуск трехлетних облигаций серии 001P-05. Бумаги включены в третий уровень списка ценных бумаг Московской биржи.
• Онлайн Микрофинанс зарегистрировало новый выпуск облигаций с обеспечением серии 01. Размещение пройдет по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов.
• Лизинг-Трейд зарегистрировал выпуск четырехлетних биржевых облигаций серии 001P-02 объемом 300 млн руб. По информации организатора выпуска, ИК «Иволга капитал», начало размещения запланировано на 22 октября.
• СофтЛайн Трейд зарегистрировал выпуск трёхлетних биржевых облигаций серии 001Р-04. Объем выпуска — не менее 3 млрд рублей. Ориентир ставки купона: 9,00-9,50%. Выпуск запланирован на 20 октября.
• Вита Лайн объявляет о сборе заявок инвесторов на биржевые пятилетние облигации серии 001Р-02. Объем выпуска — не более 1,5 млрд руб. Ориентир ставки купона: 9,75-10,25%. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена оферта.

Начинается новая серия портфельных изменений, касается она только облигационных позиций. Так, в четверг 22 октября, в ходе первичного размещения в портфели на 2,5% (для портфеля #1) и 2% (для портфеля #2) добавятся облигации Лизинг-Трейд 001P-01 (300 млн.р., купон 10,8%, срок до погашения 4 года с амортизацией в последний год, рейтинг эмитента от АКРА BB+).

Постепенно бумаги ИС петролеум БО-П01 будут заменены на облигации Брусника 001P-01. В портфеле #1 «Брусника» добавляется на 2,5% (2% за счет выбытия из портфеля «ИС Петролеум», 0,5% — за счет снижения с 1% до 0,5% доли в «Электрощит-Стройсистема»), в портфель #2 – на 2% (за счет «ИС Петролеум»).

В июле-августе текущего года сеть отмечает прирост количества чеков не только к коронавирусному периоду, но и к предыдущим годам. Это связано с открытием новых точек, реализованным в рамках регионального развития компании в Новосибирской и Кемеровской областях.

В Новосибирской области за минувшие два месяца введено в эксплуатацию три торговых точки — Плотниково, Коченево и Болотное. Все эти локации сразу же показали отличные результаты, войдя в ТОП-10 павильонов по выручке. А кафе по адресу: Болотное, Забобонова,19, всего за 6 дней работы возглавило список лучших точек, в среднем обеспечив в сутки до 35 000 руб. выручки.


В Кемеровской области: запущен павильон в Новокузнецке, а в Прокопьевске открылось полноценное кафе с расширенным меню, где также в скором времени будет организована круглосуточная доставка заказов. Логистику компания обеспечит самостоятельно, без привлечения агрегаторов.

Очередная дата выплаты пришлась на нерабочую субботу, в связи с чем была перенесена на ближайший рабочий день — понедельник, 19-е октября. Сумма купона, перечисленная компанией, составила 595 900 руб.

Ставка купонного доход по выпуску облигаций ООО «ИТЦ-Трейд» серии БО-П01 (RU000A100UP0) является фиксированной, составляет 14,5% годовых и выплачивается инвесторам ежемесячно. На одну бумагу в номинале 10 тысяч рублей приходится по 119,18 руб. Общий объем выпуска — 50 млн руб., срок обращения — 4 года.


За прошедший месяц на Московской бирже было зафиксировано сделок с участием бондов компании на сумму порядка 2,4 млн руб., что сопоставимо с августовскими итогами (2,6 млн). Средневзвешенная цена показала положительную динамику, поднявшись на 0,68 п.п., до 104,53% от номинала.

На нашем сайте опубликовано аналитическое покрытие по ключевым показателям ООО «ИТЦ-Трейд» в 1 полугодии 2020 года. Для ознакомления с обзорной статьей и презентацией переходите по активной ссылке.

В общей сложности по данному выпуску инвесторы компании получили в этом месяце 2 671 250 руб. На одну облигацию номинальной стоимостью 10 тыс. было начислено по 106,85 руб. купонного дохода по ставке 13% годовых.

Плановая ежемесячная выплата купона была перенесена на понедельник, 19 октября, поскольку пришлась на выходной день.
Объем выпуска серии БО-02 ( RU000A100YD8) составляет 250 млн рублей. Он был размещен на бирже в октябре 2019-го со сроком погашения в сентябре 2024г. (5 лет).

Плановое частичное погашение бумаг начнется уже в следующем октябре путем ежеквартального перечисления амортизационных выплат инвесторам в размере 6,67% от номинальной стоимости в течение 12 кварталов. Остаток — 19,96% от номинала — будет перечислен инвесторам в день окончательного погашения выпуска.


Облигации данной эмиссии за 22 торговых дня сентября сформировали объем порядка 23,7 млн руб., что на 7 млн больше, чем месяцем ранее. Средневзвешенная цена увеличилась на 0,21 п.п., до 100,78% от номинальной стоимости бумаг.