Сургутнефтегаз

Сургутнефтегаз (SNGS_p)

Сегодня отчитывается данная компания. Если склоняться к тех анализу ждём движения вверх, по всему остальному нету, ни прогнозов, ни мнений. После опубликования отчёта, если рынок не отреагирует на данную бумагу, можно спокойно брать до 21

Подписывайтесь на телеграм канал t.me/thekrasbulll

Корректирую прогнозные параметры операционной прибыли Сургутнефтегаза, которые я представил в посте от 4 октября. Закладываю более высокую кумулятивную налоговую нагрузку (НДПИ+НДД) на тонну добычи. С 19 тыс.руб. до 21-23 тыс.руб. Подробнее на представленных ниже слайдах.

С лета рублёвая тонна URALS стоит дешевле, чем в прошлом году, но компании платят больше налогов на тонну добычи. Давит ценовой кф, который завышает $ цена бочки. Для российской нефтянки выгоднее иметь курс USDRUB 70 и $ бочку 60, чем $ бочку 70 с курсом 60 (во втором случае уплачивается больше налогов, рентабельность снижается). В текущий момент наблюдается меньшая дельта между ценой реализации и уплаченными налогами. С учётом сильного первого полугодия компании в апстрим сегменте получат бОльшую выручку, но рентабельность (как %) будет ниже. Это отразится на операционной прибыли апстрим сегмента. При большей выручке получат столько же операционки, сколько в прошлом году.

Предпосылок к невыплате дивидендов за этот год у Сургутнефтегаза не наблюдается.

«Сургутнефтегаз» планирует добыть в 2022г около 60 млн тонн нефти, если не будет форс-мажора, сообщил журналистам в кулуарах «Российской энергетической недели» замглавы компании Николай Киселев.

Отвечая на вопрос о планах добычи на текущий год, он сказал: «Около 60 млн, если не будет форс-мажора».
Ежегодная добыча «Сургутнефтегаза» составляет порядка 60 млн тонн в год, компания намерена поддерживать этот уровень.

В целом независимые производители за 9М22 произвели 190 млрд м3 (+4% г/г), при этом Газпром добыл 313 млрд м3 — на 17% меньше г/г в связи с 40%-ным сокращением экспорта в страны дальнего зарубежья.