Тинькофф

Убираются удобные и привычные кнопки. Идет разведка боем? Вместо одного нажатия на кнопку теперь нужно несколько их. Сложилось впечатление, что появился кто то, кого это раздражает и он любой ценой пытается потихоньку под себя переделать. Не удивлюсь, если скоро на Смарт — Лабе будет такой схожий почти фон:

( Читать дальше )

Сейчас активно рассматривают переход Сбербанка от ЦБ к ФНБ… :) 
оценка контрольного пакета 50% +1 акция рыночная. 
решил посмотреть по какой цене переходит Главный банк страны в ФНБ. 

прибыль Сбербанка стабильная и растущая.  так же дивиденды, которые Сбербанк выплачивает по акциям будут расти, так как с 43% за 2018г. должны подняться до 50% от Чистой прибыли. 

далее решил посмотреть окупаемость акций Чистой прибылью (р.е). 
у Сбербанка он на конец 2019г. получается  = 6.0 !
у ВТБ  = 6,8
у Тинькофф банк = 10 !!! 
===================
по текущему мультипликатору Сбербанк оценен  очень дешево, даже к ВТБ… не говоря о Тинькофф банке, к которому недооценка Сбербанка получается +80% !

но что более интересно, р.е ВТБ не учитывает привилегированные акции выпущенные для «поддержания штанов» в тяжелые времена. 
а выпущено их было  очень много.  на 500 млрд.р., если смотреть по номиналу… :) 
Торгуемые в рынке обыкновенные акции ВТБ  составляют лишь 30% от УК ! 

( Читать дальше )

Сразу скажу, я довольно скептически отношусь к данной стратегии. Ни разу не инвестировал в модные компании. Однако она определенно заслуживает внимание читателя. Попробую надеть шкуру “модников” и понять как они вообще мыслят.

Для начала цитата классика Б. Грэма:

«Акции роста» – это акции компаний, которые в прошлом демонстрировали высокие финансовые показатели и, как надеются инвесторы, будут демонстрировать их и в будущем.

Определение сильно устарело. Сейчас инвесторы оперируют терминами моды и будущих перспектив.

Посмотрите свежий график компании Tesla.

( Читать дальше )

Не спрашивайте откуда здесь взялся БСП (Банк Санкт-Петербург).

Вот план сравнения:

• Сравнение по мультипликаторам
• Сравнение по финансовым результатам (темпам роста)
• Сравнение по дивидендам
• Последнее слово и итоги

Для анализа буду использовать financemarker.ru – данных там более, чем достаточно.

Сравнение по мультипликаторам

Я отключил отображение тех мультипликаторов, которые не применимы для компаний из финансового сектора. Здесь поэтому итоговый набор показателей для оценки меньше, а из значимость больше.

На рисунке ниже актуальные мультипликаторы 3-х выбранных нами компаний – рассчитанных на основе данных TTM с последним опубликованным отчетом за 3 квартал 2019 года. (4 квартал 2018 + 1,2,3 кварталы 2019). Капитализация компаний при этом берется текущая, исходя из актуальной цены акций.

Разброс капитализации огромный. Тинькофф стоит в 10 раз больше БСП, а Сбербанк в 20 раз больше, чем Тинькофф и в 200 раз больше, чем БСП.

( Читать дальше )

Я тут удивился что Артем Яманов и Александр Емешев, два самых передовых и продвинутых топ-менеджера Тинькофф, ушли из Тинькофф в новый европейский стартап, — какой, пока не говорится. Первоначальные инвестиции составят до 25 млн евро в год, инвестирует сам банк. 

Тинькофф сам написал, что они собираются надрать задницу Николаю Сторонскому — Revolut. Его сервис уже выдал по Европе 4 млн карт. 

Вероятно, что Тиньков собирается прощупать европейский рынок с целью масштабировать туда успешную бизнес-модель российского банка

   Посмотреть эту публикацию в Instagram

Наконец мы решились покорять Европу, посмотрим… #тинькоффбанк инвестор. Артём Яманов был безусловно самый талантливый менеджер в #Тинькофф, уверен, у него всё получится в роли основателя и СЕО своей компании и он «надерёт зад» Коле Сторонскому, они оба #ФизТех, но Артём точно умнее, Коля более борзый и жесткий, но Артём этому быстро научится 😂.Свои хлеба -это другое 😉. Но если что не получится, Артём — Вэлкам бэк. У нас прекрасная замена Артёму -это Стас Близнюк, они пришли вместе ко мне в 2006 году, Стас тоже супер умный, но другая школа #МехМат #МГУ… Новый СОО из Luxoft тоже мощный чувак! Так что замена 👍. Саша Емешев создал #тинькоффинвестиции, так что как ко-фаундер он точно построит такой же бизнес в Европе… а может и мире… Вообще я рад, что «школа Тинькофф» становится кадровым резервом для предпринимателей — ОЧЕНЬ горжусь этим ☝️, хотя не скрою- жалко отпускать… Если понадобятся мои ресурсы, готов фондировать этот проект лично, хотя конечно я и НЕ инвестор и никогда им не был… тут Мильнеру #DST нужно танцы танцевать вокруг Артёма! Удачи, друзья 🙌.

Публикация от Oleg Tinkov (@olegtinkov) 6 Фев 2020 в 2:05 PST

Больше всего меня волнует не рублевые карты(потому что к сожалению рублей нет) а валютные.
Решил посмотреть сколько стоит вообще обслуживание.
В итоге получается карта в тиньке если это даллары, то бесплатно?
Нет ли подводных камней в виде скрытого обслуживания?

Валютная карта нужна для того, что бы попробовать __________ за доллары посредством тинька как брокера.
Почему? Потому что в тиньке типа держать валюту выгодно.
А в другом банке я плачу 20 баксов в год.
Но и проблем не было, вот решил поманиторить сколько стоит у других - 
?
Почему решил мониторить?
потому что срок действия карты подходит к концу.
Карту планировал для покупки вещей в китае инструмента и прочего.
А так же попробовать торговать_____________, выраженных в долларах.

Вот я вижу что  у тинька типа это обслуживание вообще нулевое.
банкомат тинька есть в торговомцентре.
Принимает ли он доллары? Может ли принять немятый доллар, или выдать мятый доллар?
Или это не важно, а можно в случае выхода в + перевести доллары на СЧЕТА в том банке, где курс обмена более выгодный?

( Читать дальше )

​​Неделя на рынке РФ прошла без потрясений. Первую половину индекс рос, но затем скорректировался до 3087 п. В итоге, Индекс Мосбиржи завершил неделю скромным ростом в +0,36%

Аэрофлот оказался в лидерах роста +11,4% на фоне выхода позитивного отчета по РСБУ. Чистая прибыль компании выросла практически в 2 раза.

Яндекс покорил отметку в 3000 рублей за акцию и продолжает расти, показывая отношение инвесторов к IT компании. По итогам недели рост составил 8%

Тинькофф банк в лице TCS Group также ежедневно переписывает свои максимумы, +9,7%. Коррекция последних недель не сказалась на акциях банка. Предположу, что сейчас IT и финтех компании выглядят в глазах инвесторов тихой гаванью, в которой можно укрыться от «коронавируса». 

Кстати, по Тинькофф вчера опубликовал статья, которая в полной мере описывает мое отношение к компании. Читайте подробнее тут: https://smart-lab.ru/blog/592663.php

( Читать дальше )

TCS Group объявила вчера о намерении создать финтех-компанию в Европе. Информация пока без особых подробностей, но, насколько нам известно, для начала компания сосредоточится на Западной Европе, возможно, за исключением Великобритании, и не будет предлагать кредитные продукты.

Холдинговая компания TCS Group обязуется вложить в проект в первый год его работы до 25 млн евро. Во главе новой компании встанут Артем Яманов (вице-президент по развитию бизнеса) и Александр Емешев (вице-президент по разработке новых продуктов). Оба давно работают в TCS Group, им предстоит сложить нынешние полномочия и стать соинвесторами. У TCS Group будет контрольный пакет акций новой компании.

Хотя новость для нас несколько неожиданная, компания давно присматривалась к возможностям расширения бизнеса за пределы России. Мы считаем, что она располагает необходимой для этого масштабируемой платформой в качестве давно зарекомендовавшего себя онлайн-провайдера финансовых услуг, и эту платформу можно воспроизвести в новой компании. В результате принятого решения TCS Group окажется в условиях быстро растущего и все более конкурентного финтех-пространства Европы, где на долю рынка традиционных банков претендуют в том числе и такие компании, как Revolut, Monzo и N26. Эти компании начинают набирать масштаб и развивать бизнес (у Revolut около 8 млн клиентов, у N26 — 5 млн), но у них пока очень низкая рентабельность, что, однако, не помешало добиться очень привлекательных оценок.

( Читать дальше )

TCS Group планирует инвестиции в новый финтех-проект в Европе   

Вчера TCS Group сообщила о планах инвестировать в финтех-компанию по предоставлению европейским клиентам-физическим лицам некредитных финансовых услуг (сюда входят розничные финансовые и банковские продукты и транзакционные услуги). TCS выступит в роли ведущего инвестора в посевной стадии с первоначальным объемом инвестиций до 25 млн евро. Новый бизнес планируется запустить в 2020 году. По мере развития проекта TCS будет вносить дополнительные транши финансирования. Развитием европейского финтех-проекта в Европе займутся два топ-менеджера TCS, которые для этого уйдут с ныне занимаемых должностей, они же станут учредителями и соинвесторами новой компании, в то время как контрольный пакет акций будет принадлежать TCS Group.

Мы приветствуем решение TCS инвестировать в стартап, ориентированный на клиентов в Европе, что потенциально расширяет географию присутствия группы. Инвесторы уже давно ожидают от компании такого шага. Профессиональный опыт TCS и наличие финансовой поддержки обеспечат благоприятные возможности для успешного проникновения на европейский рынок. Пока эта новость еще не окажет прямого влияния на оценку TCS Group, но с точки зрения восприятия позитивна для акций и может стать долгосрочным фактором роста стоимости группы.

Атон

Всем привет, Друзья. Специально для Инвест Газеты подробно разобрал Тинькофф Банк. Посмотрел на финансовые показатели и провел SWOT-анализ компании. Моя предыдущая статья про МТС удостоилась небольшой денежной награды, за что огромное спасибо руководству Инвест Газеты

Традиционно, начинаем с выручки, а точнее с доходов, которые получает банк (данные из отчетности банка по МСФО) По итогам 9 месяцев 2019 года, Тинькофф банк получил 78,4 млрд рублей процентных доходов, увеличив их на 43% к 2018 году, в основном за счет трехкратного увеличения выдачи кредитных карт. Чистая маржа при этом увеличилась практически в 3 раза. Комиссионные доходы банка за 9 месяцев увеличились на 177% до 24,8 млрд рублей. Причем основной вклад в доходы вносит обслуживание ИП и прочих организаций, эквайринг и страхование кредитов. Для меня было неожиданностью такая статья доходов, как СМС-информирование, а точнее сумма в 2,3 млрд рублей.

( Читать дальше )