акции США

Пошаговая инструкция как заполнить декларацию 3-НДФЛ и заплатить налоги от дивидендов по иностранным акциям, в том числе акциям США, в 2022 году.

Если у вас не заполнена форма w-8ben, то дивиденды облагаются по ставке 30% в США и ничего доплачивать в России не нужно. Если форма w-8ben заполнена и одобрена, то в США вы заплатите только 10% как резидент России. И должны будете доплатить еще 3% в российский бюджет, так как в России НДФЛ 13%.

Citigroup ( C ) опубликовала отчёт за 4 кв. 2021 г. (4q21). Чистая выручка прибавила 1,1% и составила $17,02 млрд. Снижение к 4q19 составляет -7,4%. Чистая прибыль на 1 акцию с учётом возможного размытия (diluted EPS) $1,46 против $1,92 в 4q20. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали выручку $16,75 млрд и EPS $1,13. Рентабельность вещественного акционерного капитала (ROTCE) 13,4%.

На чистую прибыль негативное влияние оказали разовые списания в размере $1,2 млрд в связи с закрытием части бизнеса Citi. Банк высвободил из резервов $1,37 млрд. Резервы на возможные потери по кредитам составили $16,5 млрд или 2,5% от кредитного портфеля, в сравнении с 2,7% в 3q21. Кредитный портфель подрос на 0,45% к 3q21 и составил $667,77 млрд. Депозиты снизились на 2,2% до $1,32 трлн, но выросли на 2,85% г/г. Достаточность капитала 1 уровня 12,2%, в сравнении с 11,7% по итогам 3q21.

Обзор результатов за 3q21 — читайте по ссылке.

В годовом выражении кредитный портфель сократился на 1,2%, а к уровню 4q19 – на 2,8%. При этом кредиты населению снизились на 6% г/г до $271,2 млрд. В то же время, кредиты бизнесу выросли на 2,5% г/г и составили $396,5 млрд.

( Читать дальше )

Microsoft согласилась купить разработчика игр Activision Blizzard за $68,7 млрд. Сделка в случае одобрения регуляторами войдет в 20-ку крупнейших M&A в истории. Почему IT-гигант решился на инвестицию?

1. Сделка представляет часть плана по созданию «Netflix для игр». Microsoft развивает подписочную модель Xbox Game Pass, которая дает доступ к библиотеке c >100 игр на консолях и ПК. Cервисом пользуется уже 25 млн подписчиков, что почти в 1,5 раза больше чем год назад.

2. Microsoft важно иметь оригинальные игры собственного производства. Новые издания будут эксклюзивом, который недоступен у конкурентов. Компания уже купила десяток разработчиков игр, самым крупным из которых была ZeniMax Media, материнская компании издательства Bethesda Softworks. Так в Xbox Game Pass появились игры Fallout и Wolfenstein. Стоимость сделки составила $7,5 млрд.

3. Многие отраслевые аналитики ждали, что Microsoft замахнется на покупку крупного разработчика. Периодически появлялись слухи о Take-Two и Electronic Arts, однако, в итоге выбор пал на Activision Blizzard.

( Читать дальше )

Microsoft намерен купить Activision Blizzard по цене $95 за 1 акцию. При этом, вчера цена акций ATVI закрылась у отметки $82,5. Мне очевидно, что участники рынка закладывают в цену риски, которые на первый взгляд не видны. В связи с этим, вспомнил аналогичные случаи, о покупке Anadarko и Tiffany в 2019 году, когда события развивались не линейно:

• за Anadarko началась борьба с повышением цены предложения


• сделка по Tiffany затянулась, постоянно нависала угроза срыва сделки

Итак, в Activision рынок сейчас предлагают $14 премии за набор рисков, связанных с возможными проблемами и задержками в закрытии сделки. Ожидается, что сделка будет закрыта в 2023м, ждём одобрения акционеров Актв и регулятора. 9:20 мск на СПБ ATVI по 81.1 в период низкой ликвидности.


( Читать дальше )

Практически любая инвестиционная стратегия сейчас содержит оптимистичный взгляд на перспективы финансового сектора США. Начало года на рынке акций действительно оказалось удачным для индекса S&P500 Financials, который вырос на 3% при падении S&P500 на 2,5%.

✔️Какие основные аргументы за банковский сектор?

1️⃣Процентный доход вырастет благодаря повышению ставок. Банки зарабатывают деньги, взимая более высокие процентные ставки по кредитам по сравнению с тем, что они выплачивают по депозитам.

Как правило, процентные ставки по кредитам растут быстрее, чем по депозитам, поэтому аналитики ждут роста чистого процентного дохода и увеличения прибыльности сектора.

Исторические корреляции подтверждают, что банковский сектор в США имеет наилучшую доходность при росте ставок по гособлигациям.

2️⃣Повышенные проценты от ФРС. Благодаря операциям количественного смягчения у банков образовалось более $4,3 трлн резервов на счетах в ФРС. Сейчас процентный доход по ним минимален, так как ключевая ставка составляет 0-0,25%.

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: $31 b
▫️Выручка TTM: $4,8 b
▫️EBITDA TTM: $0,8 b
▫️Убыток TTM:$-0,2 b
▫️fwd P/E 2022:30
▫️P/B:4,3

СПИСОК ВСЕХ ОБЗОРОВ: t.me/taurenin/357

👉Twitter - американская компания, владеющая одноименной социальной платформой. Количество монетизируемых регулярных активных пользователей на конец 3кв2021 составляло 211 млн (+12,8% г/г).





👉Компания зарабатывает в основном на рекламе (около 90% выручки в 3кв2021). Менее 10% составляют доходы от подписок.

✅ У компании был большой разовый расход (выплата компенсаций инвесторам) в размере $765m. Если скорректировать прибыль 3кв2021 на него, то прибыль составит $229m (рост квартальной прибыли в 8 раз г/г).

✅ Выручка компании з

( Читать дальше )

Завтра у мамбы случится зеленый оргазм. Но сегодня мы поговорим про другое:

Как глубоко ты засел в Америку, мой дорогой друг?

И как ты себя чувствуешь? Что изменилось в твоей жизни после включения американских бумаг в портфель? (напиши в комментах)

ФРС планирует начать повышать процентную ставку 17.03.2022, но дело в том, что 27.01.2022 у них состоится плановое собрание, на котором будет обсуждаться вопрос по процентной ставке.
Большинство аналитиков из крупных международных банков не ожидает, что в конце января будет повышение ставки, но может произойти и так, что ожидания не будут соответствовать действительности.   Что касается меня, то я планирую покупать TLT на 25% от депозита.
Первая причина покупки — повышение процентной ставки, что повлечёт за собой рост цены на данный инструмент, вторая причина — это защита портфеля при падении рынка, а если точнее — сокращение просадки по портфелю, если ФРС решит повысить процентную ставку в конце января, а я сейчас нахожусь на 75% от общего депозита в акциях (надеюсь этого не произойдёт). 


Заранее отвечу на вопрос, почему TLT растёт когда ставку повышают? 

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: $387 b
▫️Выручка TTM: $77 b
▫️EBITDA: $20,5 b
▫️Прибыль TTM: $13,9 b
▫️Net debt/EBITDA:0,9
▫️P/E TTM: 28
▫️P/B: 8,6
▫️fwd дивиденд 2021:2,2%

СПИСОК ВСЕХ ОБЗОРОВ: t.me/taurenin/357

👉Procter & Gamble является компанией по производству потребительских товаров, реализует продукцию практически по всему миру.

👉Ключевые сегменты выручки компании по итогам 2021-го финансового года и их рост в последнем квартале г/г:

▫️Уход за тканями и домом 34%
▫️Детская и семейная косметика 25%
▫️Красота 19% 
▫️Здравоохранение 13% 
▫️Средства для бритья 9%

👉География распространения продукции:
▫️Северная Америка 47% 
▫️Европа 22% 
▫️Большой Китай 10% 
▫️Азиатско-Тихоокеанский регион

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: $20,7 b
▫️Выручка TTM: $18,1 b
▫️EBITDA: $3,1 b
▫️Прибыль TTM: $1,5 b
▫️Net debt/EBITDA: 2,7
▫️ fwd P/E 2022:8
▫️P/B: 1,8

СПИСОК ВСЕХ ОБЗОРОВ: t.me/taurenin/357

👉Western Digital — компания, производитель компьютерной электроники(в основном внутренних и внешних жёстких дисков), сетевых накопителей, твердотельных накопителей.

👉Ключевые сегменты выручки:
▫️HDD-носители: 51%
▫️SSD и flash-носители: 49%

👉Рынки сбыта:
▫️Облачные сервисы 44%
▫️Производители техники 36%
▫️Розница 19%

✅Выручка Western Digital в 3кв2021 увеличилась на 29% до $5,1B. Прибыль составила $610M, против убытка $60M годом ранее. В основном это связано с ростом объемов реализации в условиях дефицита, цены выросли незначительно.

✅Компания активно развивает сегмент SSD-накопителей, как имеющий наибольший потенциал для роста. На сегодня он приносит менее половины выручки. Эксперты оценивают среднегодовой рост

( Читать дальше )