акции США

09 сентября Тимур Турлов провёл прямую линию и рассказал о планах Фонда Первичных размещений на конец года. Я взял самые примечательные моменты и прокомментировал со своей колокольни.

Мой канал на YouTube | и в  Telegram 

Акции фармацевтических компаний упали после новостей о планах администрации Байдена снизить цены на лекарства. В четверг министр здравоохранения и социальных служб США Xavier Becerra опубликовал комплексный план по сокращению цен на лекарства (Drug Pricing Plan). Мишенью министерства стали препараты, отпускаемые по рецепту.

План в том числе включает следующее:

— возможность федерального правительства вести переговоры по ценам на лекарства в рамках программы медицинского страхования лиц старше 65 лет (Medicare);
— протестировать модель добавленной стоимости в рамках Medicare, при которой цена на лекарства зависит от их полезности для больных;
— ускорить появление аналогов и дженериков, сократив период эксклюзивности;
— снизить рост цен на существующие препараты;
— бороться с неоправданным ростом цен и анти-конкурентными рыночными практиками;
— развивать импорт лекарств для снижения цен без ухудшения качества.

( Читать дальше )

МОСБИРЖА 27 СЕНТЯБРЯ НАЧНЕТ ТОРГИ ИНОСТРАННЫМИ БУМАГАМИ В ДОЛЛАРАХ — ГЛАВА ДЕПАРТАМЕНТА — ТАСС

PayPal Holdings (PYPL) 07/09 объявила, что покупает японский стартап Paidy за ¥300 млрд ($2,7 млрд). Paidy оказывает услуги BNPL (покупай сейчас, плати потом) в Японии и является оператором платформы, которая сводит продавцов и покупателей. По словам PayPal, поглощение позволит компании укрепить свои позиции на третьем по величине в мире рынке электронной коммерции. Сделка в основном будет оплачена денежными средствами и будет закрыта в 4 кв. 2021 г. Консультантами по сделке являются Bank of America и Goldman Sachs.

Paidy позволяет покупателям получить беспроцентную рассрочку на свои покупки и платить равными платежами ежемесячно. Оплата возможна в ближайшем продуктовом магазине или банковским переводом. Paidy имеет собственную запатентованную скоринговую технологию, оценивающую кредитоспособность потребителя. Компания выступает для продавцов гарантом платежей. На платформе Paidy зарегистрированы 6 млн покупателей, в том числе 4,3 млн активных. К партнёрам компании относятся Amazon и Rakuten. Среди акционеров Paidy есть в том числе Visa, Itochu Corp., Soros Capital Management.

Обзор отчёта PayPal за 2 кв. 2021 г. см. здесь.

( Читать дальше )

 ▫️ Капитализация: $63 b
▫️ Выручка TTM: $9 b
▫️ Прибыль TTM: $2,6 b
▫️ P/E TTM:24 (fwd P/E 2021: 20)
▫️ P/B:4
▫️ P/S: 7

👉 Activision Blizzard — разработчик компьютерных игр. Бизнес включает 3 основных сегмента (компании/выручка 2кв2021/доля в операционной марже): Activision (Call of Duty): $789m (46%) Blizzard (WOW, Hearthstone, Diablo, Overwatch): $433m (33%) King (King, Candy Crush):$635m (39%)

👉 Компания ожидает выручку в 2021 году $8,5b, что предполагает рост всего на 5% г/г. Non-GAAP EPS планируется на уровне $3,54, что предполагает P/E2021=23. Учитывая, что разработчики игр занижают свои прогнозы, можно ожидать EPS в районе $4.

✅ Выручка 2кв2021: $2,3b (+19% г/г). Рост на ровне с индустрией. За 1П2021 выручка составила $4,6b (+23% г/г). Чистая прибыль за 1П2021 составила$1,5b (+36% г/г). Ключевые игры компании успешны и продолжают наращивать выручку и прибыль за счет релизов и премиум-контента. Выручка от WOW в 2020 выросла

( Читать дальше )

IronNet – компания занимающаяся кибербезопасностью 👨‍💻

27 августа IronNet завершила поглощение LGL Systems Acquisition Corp. («LGL»). Эта новость обрадовала инвесторов. Акции объединенной компании выросли почти на 30%, и торги были приостановлены из-за волатильности.

После этого резкого скачка акция часто обсуждалась на форуме reddit как новая цель для гамма-сквиза.

📋 Технология гамма-сквиза довольно простая. Много трейдеров покупают много дешевых колл-опционов. Маркет-мейкер или другой участник рынка, который продает эти опционы, начинает хэджироваться, покупая акции. Покупая акции, он сам же повышает цену. Повышение цены акции увеличивает риск по колл-опционам. Повышение риска вынуждает продавца опционов ещё больше покупать акции. Получается самоподдерживающийся процесс постоянного повышения цены.

В результате гамма-сквиза цена на акции

( Читать дальше )

 ▫️ Капитализация: $19 b
▫️ Выручка TTM: $3.35 b
▫️ Прибыль TTM: $0.65 b
▫️ P/E TTM:29 (fwd P/E 2021: 30)
▫️ P/B:5
▫️ P/S: 5,6

👉 T2 — разработчик и дистрибьютор компьютерных игр полностью владеет компаниями Rockstar Games, 2K, Private Division, Ghost Story Games и Socialpoint. Думаю, что большинство слышали или играли в GTA и CIVILIZATION.

👉 Компания планирует, что рынок видеоигр будет дальше расти на 5% в год, но в 2020 он вырос примерно на 20% г/г. Не считаю, что прогноз объективный, думаю, что рынок будет расти на 10-15%.

👉 В 2015-2020 глобальный рост числа игроков составлял 6%. По данным компании, глобально, средний возраст геймеров сейчас 35-44 года. Рынок игр для мобильных устройств в 2020 составил $86b или 41,3%.

👉 Важная особенность игровой индустрии заключается в том, что 1-2 игры, которые «стрельнут» могут резко улучшить финансовые результаты.

👉 75% продаж компании — игры для консолей, 17% — для ПК и 8% — для мобильных устройств. В последнем отчетном квартале примерно 60% продаж — в США.

( Читать дальше )