акции

Курсы валют ЦБ на 21 февраля:

💵 USD — ↘️ 88,5103
💶 EUR — ↘️ 92,4831
💴 CNY — ↘️ 12,1252

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии четверга прибавил 0,67%, составив 3 292,62 пункта.

▫️ Эльвира Набиуллина: «После замораживания средств российских инвесторов — причем не попавших под санкции, то есть абсолютно несправедливо, — мы вместе с правительством вырабатывали разные схемы для того, чтобы помочь высвободить эти средства. И определенная часть средств была высвобождена в прошлом году, если мне память не изменяет, это около 570 млрд рублей», слова председателя ЦБ РФ, прозвучавшие на екатеринбургском форуме «Кибербезопасность в финансах», передает РБК.

▫️ Яндекс (+0,04%); Компания опубликовала результаты за 2024 год. Выручка: 1094,6 млрд руб. (+37% г/г), скорр. EBITDA: 188,6 млрд руб. (+56% г/г), скорр. чистая прибыль: 100,9 млрд руб. (+94% г/г). По прогнозам компании, выручка в 2025 г. увеличится на 30% г/г, а EBITDA составит не менее 250 млрд руб. Подробнее (в т.ч. результаты за IV кв.) – в пресс-релизе.

Финансовые результаты Газпромнефти за 2024 год вызвали неоднозначную реакцию рынка. С одной стороны, компания демонстрирует рост ключевых операционных показателей, с другой — сталкивается с давлением со стороны налоговой нагрузки и геополитических рисков. Разберемся, есть ли потенциал у бумаг нефтяного гиганта в новых реалиях.

Операционные успехи vs. Финансовые провалы

Выручка компании достигла 4,1 трлн рублей (+16,5% к 2023 г.), что стало рекордом за последние пять лет. Этот рост обеспечен:  

— Увеличением добычи углеводородов на 5,3% (до 129,9 млн тонн);  

— Ростом переработки на 1,1% (42,9 млн тонн);  

— Экспансией на внутренний рынок: 70% продаж пришлось на РФ, включая 20-процентный рост поставок топлива в северные регионы.  

Однако EBITDA прибавила лишь 5,8% (1,4 трлн руб.), а чистая прибыль рухнула на 25% — до 480 млрд руб. Причины:  

1. Операционные расходы взлетели на 22% (до 3,4 трлн руб.) из-за роста логистических издержек и стоимости оборудования.  

🏛 Банк Санкт-Петербург в прошлом году продемонстрировал практически двукратный рост стоимости акций, что сделало его лидером среди публичных эмитентов в финансовой отрасли. В связи с этим бухгалтерская отчётность банка по РСБУ за январь 2025 года вызывает сейчас особый интерес, т.к. она косвенно может дать представление о дальнейших перспективах и стабильности его позиций на рынке. Поэтому предлагаю заглянуть в неё и проанализировать вместе с вами.

📈 Чистый процентный доход увеличился по сравнению с первым месяцем прошлого года на +11,8% (г/г) до 6,6 млрд руб. Примечательно, что почти половина всех депозитов приходится на счета до востребования, что обеспечивает банку возможность поддерживать высокую чистую процентную маржу.



💼 Кредитный портфель в отчётном периоде сократился на -0,8% до 733,1 млрд руб., что обусловлено сокращением корпоративного кредитования, на фоне всё ещё высокой ключевой ставки. Центробанк, комментируя динамику кредитования юрлиц на своей последней пресс-конференции, отметил, что «пока рано делать окончательные выводы, так как снижение может быть обусловлено сезонными факторами», поэтому надеемся на смягчение денежно-кредитной политики, но очень осторожно.

Чувствуете, с полей попахивает свеженькими дивидендами? Это ФосАгро выкатила результаты по МСФО за 2024 год и заодно сообщила о новой дивидендной выплате.

👉Ранее на Смартлабе я уже качественно «прожарил» отчеты Газпромнефти, НОВАТЭКа, Норникеля и Северстали.

💼Держу в портфеле бумаги ФосАгро. Поэтому, разумеется, я ждал выхода отчетности и внимательно ее изучил, чтобы представить вам полезную выжимку — как всегда, коротко и по делу.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🌻О компании

🌱ФосАгро — один из крупнейших в России и Европе производитель фосфорных удобрений и мировой лидер в производстве фосфатного сырья.

Компания владеет уникальной по своей экологичности и безопасности минерально-сырьевой базой, запасов которой хватит примерно на 60 лет. Сырьё имеет магматическое происхождение, которое не связано с накоплением тяжелых токсичных металлов. 75% продукции идёт на экспорт.

🏭В активе — 5 производственных предприятий и собственная логистическая инфраструктура, в том числе два портовых терминала в Мурманской и Ленинградской областях. Также в состав ФосАгро входит единственный в РФ и один из ведущих в Европе НИИ по удобрениям и инсектофунгицидам — НИУИФ им. Я. В. Самойлова.

🗣Видим, что снова покупки сходят на нет под конец дня, фиксируют прибыль в большей степени, в этом нет негатива, обычная история. 

🏦Сейчас рынок так или иначе будет «буксовать», не найдется смельчаков покупать на локальных максимумах активы.  

Риск/прибыль здесь играет против продолжения роста в ближайшей перспективе. 

Хорошей практикой будет подбор отстающих от рынка, но крепких активов и избегание «раздутых» историй вроде 🛢#RNFT, где нет фундаментального драйвера расти.  

И напомню, приоритет-поиск хороших накоплений, которые просятся выше, а не вход по рынку «потому что растет❗️

Будьте скурпулезны в своем поиске хороших идей🤝 

Коллеги, в моём Telegram-канале вы найдете еще больше разборов и стратегий, которые помогают мне и моей команде оставаться в плюсе. 

t.me/+V2h-CSwLJ29kMTVk — присоединяйтесь, чтобы вместе расти и достигать успеха!

По предложению менеджмента Яндекс может выплатить 80₽ дивидендов на акцию за 2024 год, что составит 30 млрд ₽ при 11,5 млрд ₽ чистой прибыли, полученной в 2024 году. 

Скорректированная на ряд расходов/доходов чистая прибыль Яндекса в 2024 году составила 100,9 млрд ₽, что в 10 раз больше чем чистая прибыль, которая будет значится в отчетности.