облигации

Рост цен в ноябре составил 1,43% м/м, годовая инфляция по итогам месяца выросла до 8,9% против 8,5% в октябре. Ноябрьская инфляция была максимальной с марта 2022 г. В начале декабря инфляция осталась на повышенном уровне. На 9 декабря рост цен достиг 9,3% г/г.

Ключевой драйвер инфляции прежний — рост цен на продукты питания (+9,9% г/г по итогам ноября и 9% г/г за октябрь). В первую очередь дорожает плодоовощная продукция (+18,7% г/г). Но быстро усиливается инфляция и в других товарных группах (мясо кур, яйца, молочная продукция и т.п.).

Под влиянием слабого рубля в начале декабря также усилился рост цен на непродовольственные товары, которые до этого были относительно стабильны.

Цены на услуги населению по недельным данным выросли умеренно. Но по итогам ноября и в этом сегменте инфляция оказалась значимой (1,3% м/м и 11,4% г/г) и выше недельных ориентиров. Т.е. усиление роста цен наблюдается повсеместно.

Мы вновь поднимаем прогноз по инфляции на конец года — с 9-9,5% до 9,5-10%. Ключевая проблема не в том, что это высокий уровень, а в том, что инфляция и инфляционные ожидания могут продолжить расти, в том числе из-за ослабления рубля.

📌 На данный момент у ООО «ТЕХНО Лизинг» в обращении 4 выпуска облигаций с общим облигационным долгом 1 449 млн.₽.

Анализ проведен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 9мес. 2024 г.

Финансовые результаты:
— Выручка: 1132 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): 52 млн. руб.

Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.

Собственный капитал увеличился на 14% (+), долгосрочные обязательства сократились на 6% (+), краткосрочные прибавили 37% (-).

Предприятие сильно закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 12,49 раза. Долговая нагрузка уменьшилась на 3% (+).

По финансовым результатам (год-к-году): выручка прибавила 70%, чистая прибыль приросла на 131%.

Компания продолжает активную работу по оптимизации бизнес-процессов с целью повышения эффективности и улучшения показателей. В 3 квартале реализованы важные изменения, направленные на повышение операционной и управленческой эффективности, сокращение издержек и улучшение работы с персоналом.

В рамках оптимизации и сокращения постоянных расходов была пересмотрена и оптимизирована структура подразделений эмитента.

В прошедшем квартале компания внедрила систему автоматической проверки оплаты, которая позволяет в реальном времени контролировать поступления и минимизировать человеческий фактор. Нововведение не только сократило трудозатраты, но и повысило точность и скорость обработки платежей. Ранее проверку поступлений и обработку оплат осуществляли сотрудники, что требовало значительной траты ресурсов.

Более того, «Грузовичкоф» полностью пересмотрел систему вознаграждения для грузчиков. Оптимизация стала важным шагом в повышении их мотивации и удовлетворенности. В результате проведенных изменений удалось увеличить количество доступных для работы экипажей, повысить лояльность сотрудников и улучшить рейтинг на рынке труда.

Рост цен в ноябре составил 1,43% м/м, а годовая инфляция возросла до 8,9% с 8,5% в октябре, что является максимальным показателем с марта 2022 года. На 9 декабря инфляция достигла 9,3% г/г.

Основным драйвером инфляции остаются продукты питания (+9,9% г/г), особенно плодоовощная продукция (+18,7% г/г). Также наблюдается рост цен на непродовольственные товары из-за ослабления рубля.

Инфляция на услуги составила 1,3% м/м и 11,4% г/г, что превышает недельные ориентиры. Это свидетельствует о общем росте цен.

Мы вновь поднимаем прогноз по инфляции на конец года — с 9-9,5% до 9,5-10%. Ключевая проблема не в том, что это высокий уровень, а в том, что инфляция и инфляционные ожидания могут продолжить расти, в том числе из-за ослабления рубля.

Смещаем прогноз пиковой ключевой ставки с 23 на 25%. Допускаем, что 20 декабря Банк России может как сразу поднять ставку до 25%, так и отложить повышение до этого уровня до февраля.

Календарный год подходит к концу. Для российских активов 2024 год не стал результативным. И на это есть веские причины: санкции, геополитика, инфляция — как следствие, жесткая политика ЦБ. После падения цены стали весьма привлекательными и в акциях, и в облигациях. Как подготовиться к скорому росту и почему его следует ждать, рассказываем в сегодняшнем материале.

Редкий случай

В 2024 г. на российском рынке сложилась редкая ситуация — все классы активов с начала года пребывают в просадке. В целом периоды, когда под ударом находятся одновременно и рынок акций, и рынок облигаций, достаточно редки. С начала 2000 г. такая ситуация встречалась всего два раза — в 2014 и 2022 г. Капитализация рынка акций сейчас находится на уровне марта 2022 г.

Отметим, что за всю историю Индекс МосБиржи не закрывался в минусе два года подряд. Если же по итогам года рынок акций закрывался в просадке, то в следующие два года он рос. Исключение — текущий год.

В таких ситуациях рост — это лишь вопрос времени. Если вы готовы переждать период высокой волатильности, то сейчас лучшее время собирать портфель.

Коротко о торгах на первичном рынке

11 декабря стартовало размещение Глобал Факторинг БО-06-001P. Выпуск объемом 150 млн был размещен на 75 млн 736 тыс. рублей (50,49% от  общего объема эмиссии).

Коротко о торгах на вторичном рынке

Суммарный объем торгов в основном режиме по 463 выпускам составил 908,6 млн рублей, средневзвешенная доходность — 25,37%.

Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе.

👌🏻Минфин почти выполнил план размещений на 2024 год благодаря 12 — летним ОФЗ-29027 на 1 триллион рублей.

📈Недельная инфляция в очередной раз показала рост, +0,48%.

💰ЭсЭфАй утвердил дивиденды за 9М2024 года в размере ₽227,6… Последний день покупки бумаг – 20/12. Див.доходность ≈16,02%.

▫️Аэрофлот опубликовал операционные результаты за 11 месяцев 2024года.
___________________

❗️Сегодня последний покупки под дивиденды:

▫️Полюс #PLZL — последний день для покупки с дивидендом в размере 1301,75 руб.

▫️Fix Price #FIXP — последний день для покупки с дивидендом в размере 35.314 руб.

🛩Самолет #SMLT проводит День Инвестора Big Day 2024 (офлайн).
____________________

⏰До 13 часов можно поучаствовать в первичном размещении облигаций:

•Новосибирскавтодор Серия БО-02 (фиксированный купон не выше 29% годовых)

• Промсвязьбанк Серия 003Р-10 (купон фиксированный не выше 22,5% годовых)

• Республика Башкортостан Серия 34014 (фиксированный купон не выше 25% годовых)

Сегодня рассмотрим сибирских ( они такие же суровые, как и их морозы) дорожников, которые входят в ТОП-20 дорожных компаний России. Объем размещения ни много ни мало 500 млн. руб, оферта запланирована через 2 года. Это их уже второе размещение, у ребят есть опыт, доходность фиксированная, а выпуск будет доступен инвесторам всех мастей.

Свежие облигации: Simple Group (КС+4,5%), ГТЛК (25%), Томск (26,5%), Селектел (КС+4%).

Отчеты за 3 квартал 2024 г. по МСФО: Магнит, ММК, Северсталь, X5 Retail Group, Фосагро, Т-Технологии.

Если вы инвестируйте в акции и облигации РФ не пропустите следующие обзоры.

АО «Новосибирскавтодор» — одна из ведущих дорожно-строительных компаний, основанная в 1995 году, входит в ТОП-20 дорожных организаций России, осуществляющая свою деятельность за Уралом (имеет 15 филиалов, расположенных в Сибирском и Уральском федеральных округах), которая оказывает весь спектр услуг по строительству, ремонту и содержанию автомобильных дорог и инженерных сооружений. На сегодняшний день построено и отремонтировано свыше 5000 км дорог. В мае 2024г. рейтинговое агентство НКР присвоило АО «Новосибирскавтодор» кредитный рейтинг A-.ru со стабильным прогнозом.