санкции

За последние несколько дней новостной фон оставался крайне напряжённым, причем новости приходили с самых разных сторон. Кратко по тем моментам, которые касаются финансового рынка в наибольшей степени:

Ограничения на операции с ценными бумагами

• Ограничение на продажу российских бумаг нерезидентами

Самое сильное давление на российский рынок в последнее время оказывали продажи нерезидентами, поэтому данное решение может способствовать стабилизации рынка. Вопрос в том, что при снятии данного ограничения до того, как ситуация стабилизируется, причем не только в части движения котировок, но и геополитической ситуации, может возникнуть новая волна продаж. Покупать российские бумаги они пока могут, вот вопрос, захотят ли. И захотят ли после снятия данного ограничения.

• Внутренний рынок акций и облигаций

Операции на внутреннем рынке акций и облигаций для резидентов не подпадают под какие-то ограничения. Рублевые расчеты также производятся без каких-то ограничений и задержек, в том числе, в банках, попавших под санкции. С точки зрения возможности распоряжения средствами, получения доходов по ценным бумагам и учета прав российский рынок сейчас выглядит наиболее безопасных для российских инвесторов. 

( Читать дальше )

Япония вводит санкции против российского Центробанка, заявил премьер — ТАСС

Небольшой комментарий по ситуации
1. пока не вижу продаж мажоритарных инсайдеров ( тип о лесин гуцериев аликперов мардашов и тп) из россии 
мне кажется это хорошо, если б люди знали что света впереди не будет то продавали б по рынку крупные покеты своих акций 
2. вижу что инсотранцы поспешно линяют ( но это их внутренняя история) 
вопрос что будет с компаниями где иностанцы имеют 50%+ акций  (тип о энею юнипро )  это вопрос большой!  Хотя они могут обьявить о распределени всей накомпленной чистой hgb,skb и выйти в кэш через дивиденды.
3. иностарнцам запретили выставлять ордера на продажу, скорее всего и никаких выплат дивиедндов тоже не будет по крйней мере в сбере втб и тп

Мы подготовили также предложения для проведения более масштабной амнистии капитала. Более масштабной, чем это предпринималось в 2015, 2018 и 2019 годах. Мы это делаем с целью гарантий российского капитала, который сегодня находится за рубежом

— Силуанов на совещании у главы правительства Михаила Мишустина

Минфин подготовил предложения по значительной амнистии капитала — Силуанов (fomag.ru)

Чешский национальный банк начал предпринимать шаги, ведущие к отзыву лицензии на банковскую деятельность у компании Sberbank CZ

Решение принято из-за ситуации с ликвидностью в связи с активным закрытием вкладов клиентами.

Нацбанк ограничил Sberbank CZ доступ к активам, включая деятельность по предоставлению кредитов и получению вкладов от клиентов.

Чешский Нацбанк начал процесс отзыва лицензии у Sberbank CZ — Экономика и бизнес — ТАСС (tass.ru)

ЕС закрывает небо для российских авиакомпаний и запрещает экспорт самолетов и запчастей в Россию, ТОиР и лизинг

ЕС и Великобритания закрывают свое воздушное пространство для ВС, принадлежащих России, зарегистрированных в России или контролируемых ею. Самолеты, включая частные, не смогут совершать посадку на территории ЕС и Великобритании, взлет и пролет. Кроме того, ЕС запрещает экспорт, продажу или передачу всех самолетов, запчастей, оборудования, ТОиР и финансовые услуги, включая лизинг. Переходный период установлен до 28 марта.

Запрет полетов российских а/к над территорией ЕС и Великобритании, несомненно, сократит объемы авиаперевозок и сделает невозможным восстановление после пандемии, существенно увеличит полетное время до других пунктов назначения. В 2019 г. полеты в/из ЕС и США составили 24% всего пассажиропотока группы «Аэрофлот».

Запрет экспортных продаж и лизинга воздушных судов и запчастей — огромная проблема для отрасли. 53% российского парка находится в международном лизинге. Запрет, введенный ЕС, предполагает, что все самолеты Airbus могут быть отозваны из России, что составляет 33,2% российского авиапарка (43% парка авиакомпании). Перевозчики, включая Аэрофлот, взаимодействуют с различными лизингодателями, включая российских, но даже в отсутствие требования о расторжении лизингового контракта невозможными становятся ТОиР и поставка запчастей. Есть возможности справиться с последствиями запретов: так, это выкуп самолетов, находящихся в лизинге, если таковое предусмотрено контрактами, и задействование третьих лиц для покупки запчастей (схема, которую использует Иран), но на принятие таких мер потребуется время.

В краткосрочной перспективе ожидаем, что существенная часть парка группы «Аэрофлот» перестанет эксплуатироваться, до тех пор пока не появится больше определенности в отношении обоих запретов. Негативно.

Егазарян Анастасия
Синара ИБ

Друзья подготовились заранее. Еще с конца 2021 года. Теперь готовы помочь открыть счета для EU и non-EU компаний и физ.лиц с возможностью приема/отправки SWIFT/SEPA. Пишите в личку кому надо. 

Сбербанк: прогноз результатов за 2021 г.

Сбербанк опубликует в среду (2 марта) отчет за 2021 г. по МСФО и в тот же день проведет, как ожидается, телефонную конференцию, посвященную их обсуждению.

Мы прогнозируем чистую прибыль в размере 1,2 трлн руб. на фоне солидной чистой процентной маржи и умеренных отчислений в резервы. Результаты за 4К21 могут вызвать некоторое удивление, так как банк планирует прекратить консолидацию Sberbank Europe в годовой отчетности, но вся деконсолидация фактически отразится в 4К21.

В остальном отчет за 4К21 должен показать хороший прирост по основным статьям доходов в квартальном сопоставлении, но резкое падение прибыли на фоне сезонно высоких расходов.

Больший интерес представляет телефонная конференция с руководством организации, особенно в части первых оценок воздействия санкций.

Найдёнова Ольга
Синара ИБ
        

Самые важные санкции и события с точки зрения экономиста. Что уже стало фактом?

1. Финансовый сектор — пока некритично
ВТБ, Открытие, ВЭБ, Новикомбанк, ПСБ, Совкомбанк под блокирующими санкциями США. Их карточками больше нельзя платить заграницей. Американские компании больше не могут поставлять ПО. Знакомые банкиры в ВТБ говорят, что сейчас идет массовая миграция их клиентов в Тинькофф.

На Сбербанк полных блокирующих санкций пока нет, но с 26 марта американские финансовые учреждения (через них проходят операции с долларом) перестанут открывать вести корреспондентские или транзитные счета. Так что платежи заграницей видимо тоже будут отключены.

При этом американским компаниям до 24 июня 2022 года (затем срок может быть продлен) разрешены любые сделки с участием ВЭБа, Сбербанка, ВТБ, Совкомбанка и «Открытия», относящиеся к энергетике, в том числе покупки сырой нефти, нефтепродуктов, природного газа, угля, урана. Другими словами, это полусанкции, которые негативны для самих банков, но незначительны для финсистемы в целом.

( Читать дальше )

Управление гражданской авиации сообщает об издании авиационного уведомления (NOTAM) о запрете полетов российских самолетов в национальном воздушном пространстве Греции. Авиационная директива о запрете использования российскими авиаперевозчиками национального воздушного пространства Греции применяется после решения Евросоюза закрыть свое воздушное пространство для Российской Федерации

— из уведомления греческого Управления гражданской авиации

Греция запретила полеты российских самолетов в своем воздушном пространстве — Экономика и бизнес — ТАСС (tass.ru)