экономика России

• Почему надо следить за кредитованием?
• Капитуляция потребкредитов
• Ипотека не умерла только за счёт продолжающейся господдержки
• Корпоративное кредитование не замечает высокой ставки
• Итоги и выводы

Почему надо следить за кредитованием?

Набиуллина на форуме «Россия зовет»:

Мы уже видим по оперативным данным, что происходит замедление кредита, в том числе в части корпоративных кредитов. Это последние оперативные данные. Мы видим, как уточняются планы банков по кредитованию. И за замедлением корпоративного кредитования и кредитования в целом будет происходить и замедление денежной массы, это в конечном счете с лагом окажет влияние на инфляцию.

Таким образом:

1. Сначала мы увидим замедление кредитов
2. Потом увидим замедление инфляции
3. И только потом ЦБ начнёт понижать ставку

В общем, ждём, когда начнётся закончится.

Вместе посмотрим самый актуальный на сегодня информационно-аналитический материал от ЦБ.

Задача ЦБ — погасить спрос. Для этого нужно замедлить кредитование. Не будем здесь обсуждать хорошо это или плохо. Но про ЦБ мы знаем, что у него «есть какая-то тактика, и он её придерживается».

Оценим, насколько успешны действия ЦБ.

Инфляция не имеет никакого полезного эффекта для общества. Она просто перераспределяет богатство в пользу тех, кто первым добежал до окошка кассы, из которого раздают новые деньги. Инфляция в некотором смысле и есть такой забег, в ходе которого определяется, кто получит новые деньги первым.

Проигравших, тех, которым достаются все убытки, принято называть «группами с фиксированными доходами». Учителя, пенсионеры, инвалиды, вообще люди, чьи доходы зависят от фиксированных выплат, при раздаче новых денег оказываются в хвосте. Кроме того, инфляция бьет по тем, кто получает деньги по договорам с оговоренной заранее суммой выплат. Рантье, держатели ценных бумаг, пенсионеры, те, кто сдает недвижимость в долгосрочную аренду, получатели страховки — все эти группы пострадают от инфляции. Именно они заплатят «инфляционный налог»

Инфляция влечет за собой и другие катастрофические последствия. Она подрывает фундамент экономической
системы, превращая экономический расчет в фикцию.

1. На Оскольском электрометаллургическом комбинате им. А.А. Угарова запущен стенд для сушки ковшей, разработанный в России. Он экономичен, сокращает время сушки с 60 до 42 часов и снижает выбросы вредных веществ. Новый стенд автоматически поддерживает температуру, не требует ручной регулировки и оснащен системой контроля качества воздуха.

2. В Марий Эл открыли восемь учебно-производственных комплексов на базе образовательных организаций. В мастерских студенты проходят практику в сферах автосервиса, общественного питания, торговли, текстильного производства, радиоэлектроники, электромонтажа и лесного хозяйства. Открытие сопровождалось презентациями, экскурсиями и заключением первых трудовых договоров. Комплексы созданы для практической подготовки студентов и их успешного трудоустройства, обеспечивая временную работу и реальный опыт.

Уверенности в точном снижении ставки ЦБ в 2025 году быть не может, надо следить за отклонением экономики от прогноза – Тремасов

1. В Нижнем Новгороде открыт завод компании «Континент ЭТС» по производству программируемых логических контроллеров. Эти устройства применяются в системах телемеханики и управления процессами на промышленных, пищевых предприятиях, в тепловых пунктах, на транспорте, а также на объектах критической инфраструктуры.

2. Ковровский механический завод запустил производство якорно-швартовных шпилей собственной разработки. Первый экземпляр будет передан Самарскому судостроительному заводу «Нефтефлот». Шпиль предназначен для выполнения швартовных операций, а также удержания судов на якоре.

Это обзор за 48 неделю 2024 года.

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• Китай: реальная денежная масса (РДМ) по итогам сентября выросла на 7,1% к октябрю прошлого года. По итогам 3 квартала рост ВВП Китая составил 4,6%.
• США: Денежная масса в США по итогам октября выросла на 3,1%. Сжатие реальной денежной массы (РДМ), продолжавшееся 29 месяцев закончилось. ВВП США в 3 квартале немного замедлил рост, до 2,5%.

Экономика России

• Судя по недельным данным, в ноябре рынок легковых автомобилей может составить 115 тысяч штук (+5%). Оценка итогов 2024 года сохраняется вблизи 1,56 млн.
• В третьем квартале инвестиции в основной капитал выросли в реальном выражении на 5,1%.
• Производство электроэнергии в октябре выросло на 1,6%. Объём производства за 12-месяцев (скользящий год) установил очередной исторический рекорд.
• Промпроизводство (это около 30% ВВП) в октябре выросло на 4,8%. Промпроизводство за последние 12 месяцев (скользящий год) установило новый исторический рекорд.

Сегодня утром Коммерсант и Интерфакс опубликовали свежие подсчеты по рынку долга и неплатежам. Сделаем короткое ревью и выделим наиболее важное для фондового рынка

Рынок долга 

В ноябре активность на долговом рынке заметно сократилась: объем размещений корпоративных облигаций упал на 43% м/м и на 9% г/г. Даже крупные компании теперь вынуждены идти на уступки инвесторам, предлагая более короткие сроки размещений и ежемесячные купоны вместо привычных полугодовых. Сильно увеличилась ставка по флоатерам, все меньше инвесторов идет в этот сегмент. Банки вынуждены тормозить кредитование из-за проблем с достаточностью капитала и давления ЦБ. Ряд банков выставляет заградительные ставки по заимствованиям. 

Неплатежи 

Экономика все сильнее ощущает кризис неплатежей. Доля просроченных платежей растет во всех категориях бизнеса. Например, малый бизнес в третьем квартале задерживал четверть платежей своим контрагентам, а просрочка более 60 дней стала рекордной: 12,1%. Об этом свидетельствуют свежие данные от СПАРК