ГК «Астра» неоднократно упоминала о возможности проведения SPO в 2024-2025 годах, но не уточняла временные рамки. На наш взгляд, увеличение доли акций в свободном обращении стратегически должно дать положительный эффект, однако в краткосрочной перспективе может оказать давление на акции. По нашим оценкам на ближайшие 12 месяцев, «Астра» сейчас торгуется по на уровне 14х по мультипликатору EV/EBITDA, что примерно на 20% выше медианного значения для российского ИТ-сектора и близко к справедливой стоимости компании.Атон
💻 $ASTR — Группа астра проведет spo, free-float увеличится до 10-15% — компания (вторичное размещение акций)
В рамках предложения акционер группы Денис Фролов планирует предложить от 10,5 млн акций, но не более 21 млн штук, что составляет 5–10% от общего количества акций компании.
Компания ожидает, что предложение акций позволит укрепить ее позиции на публичном рынке акционерного капитала за счет притока новых инвесторов в структуру акционеров, увеличения количества акций в свободном обращении (free-float), а также роста ликвидности акций компании. Причем продажа от 5% позволит претендовать на попадание в первый уровень листинга Мосбиржи. В случае продажи 10% акций компания сможет рассчитывать на попадание в Индекс Московской биржи. Предложение не размывает доли существующих акционеров, отмечает компания.
Ожидается, что в результате SPO free-float группы может увеличиться до 15%. Цена бумаг в рамках SPO будет установлена после формирования книги заявок, но не превысит 620 руб. за одну акцию, добавляет компания.
Во время IPO мы озвучивали, что среди стратегических планов – увеличение доли акций в свободном обращении. Сегодня мы делаем новый шаг на пути к этой цели и желанию стать одной из голубых фишек российского фондового рынка.
❗️Важно: сделка предполагает продажу существующих акций основного акционера – механизм допэмисии не задействован, соответственно не будут размыты доли действующих акционеров компании. SPO позволит нам войти в первый котировальный список и основные индексы Мосбиржи, а значит – расширить базу наших инвесторов, в том числе за счет новых групп.
Перейдем к деталям:
🔹Продающий акционер предложит пакет из 10,5–21 млн штук акций компании: это 5–10% от общего количества акций.
🔹Цена одной акции будет установлена после формирования книги заявок, но не превысит 620 рублей. Итоговая цена станет известна не позднее 19 апреля.
🔹Сбор заявок на участие в SPO продлится с 15 по 18 апреля, но продающий акционер может завершить его досрочно.
🔹Ожидается, что в результате SPO free-float группы может увеличиться до 15%.
Компания объявила о вторичном публичном предложении своих акций с целью укрепления своей позиции на рынке акционерного капитала и расширения базы акционеров. Основной акционер Группы, Денис Фролов, планирует предложить к продаже часть своих акций, что не размоет доли текущих акционеров. Цена акций не превысит 620 рублей за штуку.
В рамках SPO Продающий акционер предложит от 5% до 10% от общего количества акций Компании, что позволит претендовать на попадание в Первый уровень листинга Московской биржи. Ожидается, что размер free-float Компании может увеличиться до 15%.
Срок подачи заявок на участие в SPO продлится с 15 по 18 апреля 2024 года. Участники могут приобрести акции через ведущих российских брокеров. Компания и Продающий акционер приняли обязательства ограничить отчуждение акций в течение шести месяцев после завершения SPO.
Генеральный директор Илья Сивцев выразил уверенность в интересе инвесторов к компании и планирует увеличить free-float, что способствует дальнейшему росту капитализации. Компания также планирует утроить чистую прибыль за два года за счет привлечения новых клиентов и расширения продуктовой экосистемы.
Глава Минфина РФ Антон Силуанов считает реалистичным вариант приватизации госкорпорации ДОМ.РФ через IPO в формате дополнительной эмиссии акции, а не продажи.
Возможность докапитализации ДОМ.РФ через IPO еще в 2021 году допускал гендиректор госкорпорации Виталий Мутко. «Мы не исключаем и такой источник докапитализации, как IPO, однако, учитывая особый статус ДОМ.РФ, мы должны очень внимательно все взвесить. Не думаю, что это задача среднесрочной перспективы», — говорил Мутко в интервью РБК.
В 2023 году чистая прибыль ДОМ.РФ по МСФО составила 47,2 млрд. рублей, увеличившись более чем на 50% по сравнению с прошлым годом. Активы группы превысили 4 трлн. рублей, собственные средства — 328 млрд. рублей.
Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.
В 2024 году на фондовом рынке ожидается целый ряд событий, связанных с размещением акций. Не очень внимательные инвесторы часто путают между собой IPO и другие виды размещений. Давайте освежим в памяти эти термины — как всегда, простым и понятным языком.
📈Бывает, что на определенном этапе развития компании собственники принимают решение о продаже части принадлежащих им акций на открытом рынке. Причин для этого может быть много: извлечение прибыли, желание совладельца выйти из актива, способ расплатиться по долгам. Размещение акций может происходить в форматах IPO, SPO или FPO. Вот сегодня и разберёмся, что есть что.
Чтобы не пропустить другие интересные и полезные посты, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
Всем известное IPO (АйПиО) — это самое первое размещение акций на бирже. Через эту процедуру компания из непубличной становится публичной, её акции начинают торговаться на бирже и становятся доступны к покупке неограниченному кругу лиц (то есть всем инвесторам).
📉 Акции Segezha Group продолжают тестировать свои исторические минимумы, и опубликованные на этой неделе финансовые результаты компании за 4Q2023 лишь ещё больше расстроили акционеров:
✔️ Выручка компании с октября по декабрь увеличилась в годовом выражении на +27,8% (г/г)до 24,8 млрд руб., да и то исключительно благодаря девальвации рубля.
✔️ Цены на лесопромышленную продукцию по-прежнему находятся в нисходящем тренде, признаки разворота в сегменте пиломатериалов продолжают появляться, однако это томительное ожидание уже
✔️ Показатель OIBDA сократился на -47,7% (г/г) до 2,3 млрд руб., а по итогам всего 2023 года и вовсе не досчитался -60%, довольствовавшись значением в 9,3 млрд руб., что вызвано ростом себестоимости производства и удорожанием логистики.начинает откровенно надоедать.
✔️ Шестой квартал кряду Segezha Group завершает с чистым убытком, который по итогам 4Q2023 составил -5,5 млрд руб., а по итогам всего 2023 года мы и вовсе видим минус 16,0 млрд (против чистой прибыли 6,1 млрд руб. в 2022 году).
В ожидании новых IPO в 2024 году, пожалуй, самый резонный вопрос — о возможностях инвесторов заработать на участии в первичном размещении акций. Подробнее о компаниях, вышедших на IPO в 2023-2024 гг., сравнении динамики их котировок с волатильностью индексов и шансах получить прибыль в виде дивидендов — в обзоре.
Сводная информации по прошедшим IPO / SPO
Более наглядно — на графике