SPO

генеральный директор Русагро Максим Басов, отвечая на вопрос, возможно ли проведение SPO в этом году.:

«Это вероятно, это весьма вероятно»

У компании есть решение совета директоров и, когда она посчитает, что готова, то будет выходить на рынок. «Пока еще не решили» — Басов


источник

Как сообщают СМИ со ссылкой на главу РФПИ Кирилла Дмитриева, РФПИ рассматривает возможность вхождения в капитал группы «РусАгро». Основные подробности мы приводим ниже.

Как сообщил Кирилл Дмитриев, РФПИ находится в «очень продвинутых переговорах» с «РусАгро» по ряду проектов, в том числе с фокусом на экспорт продукции в Китай. Никакой конкретной информации предоставлено не было.

«РусАгро» с 2016 года ведет строительство нескольких комплексов свинины в Приморье. После завершения строительства мощности комплексов расширятся до 340 тыс. тонн мяса в год, что может сделать «РусАгро» одним из крупнейших российских экспортеров свинины в Китай, Японию и Южную Корею.

Пока не понятно, будет ли РФПИ покупать долю в холдинге RusAgro Group Plc или же будет инвестировать напрямую в некоторые российские операционные компании. «РусАгро» планирует провести SPO (выпустить 6,5 млн новых акций, что соответствует увеличению акционерного капитала на 24%) чуть позже в этом году (SPO было отложено из-за продолжающегося расследования сделки с Солнечными продуктами), в ходе которого РФПИ может потенциально стать якорным инвестором. В любом случае мы считаем, что новость о потенциальном притоке инвестиций со стороны крупнейшего российского инвестора является позитивным сигналом для нынешних инвесторов «РусАгро».

( Читать дальше )

По данным прессы, РФПИ хочет выступить основным приобретателем осенью 2019 года расписок группы «РусАгро», после неудачной попытки войти в капитал Ч«еркизово». Государственный фонд заинтересован в проектах, направленных на экспорт продовольствия в Китай. Перед этим акционеры «РусАгро» одобрили SPO до 6,5 млн акций, средства от которого компания может потратить на снижение долговой нагрузки после покупки холдинга Солнечные продукты, а также на новые сделки слияния и поглощения.

Ориентиром для нового вторичного публичного размещения может стать цена прошлого SPO с/х производителя в апреле 2016 года, которое проходило по цене $15 (977 руб). Мы рекомендуем покупать расписки группы компаний «РусАгро» с целевой ценой $14,5 (942 руб). При текущей цене – $11,78 (767 руб.), потенциал роста составляет 23%.

Дополнительным позитивным фактором является выплата дивидендов, на уровне $0,52 — $0,81 в год, что приносит 4% — 6%, в валюте, что выше депозитов западных банков и, потому, привлекательно для иностранных фондов.

Кумановский Дмитрий
«Инвестиционная компания ЛМС»

Путь к мастерству долог, а жизнь коротка. Поэтому инвесторы склонны глотать поверхностные данные и не углубляться в детали. 

( Читать дальше )

15 февраля я писал ( smart-lab.ru/blog/522748.php ) об акциях Черкизово и о том, когда выходить. Отмена SPO была одним из опасных событий, она и случилась. Думаю, что спекулянтам в Черкизово делать нечего. 

Проблема в том, что к моменту, когда отмена SPO уже стала известна, котировки акций уже обрушились, акции торговались по 1600 Р за штуку, сейчас 1480. На тех же уровнях, которые были до разгона под SPO. До уровня 1500 Р акции выросли на объявлении дивидендов в 100 рублей.

Таким образом, сейчас акции торгуются с дивдоходностью около 120/1500*0.87 = 7% после вычета налогов, что нормально для второго эшелона. Мультипликаторы тоже не особенно дорогие. Продавать сейчас поздно...

Спекулянты могут продавить цену еще ниже. Однако, анализ объемов в Квике (недельный таймфрейм) показывает, что все, кто задирал акцию с 10 марта с 1500 до 2100-2500, к сегодняшнему моменту вышли. Те, кто заходил с 10 февраля по 10 марта (с 1200 по 1500 Р), вышли где-то на треть. Исходя из этого, я считаю, что на долгосрок акции можно постепенно набирать.
 

Решили поделиться своим мнением относительно оценки SPO «Полюса» и целесообразности «шорта». Поразмыслив, мы выделили 3 важных фактора:

1) Как мы отмечали ранее, рост «Полюса» как и других gold miners пока отстает от динамики золота, что говорит об «апсайде» 10-15% (т.е. примерно до 6,075).

2) Фундаментально наша DCF модель компании указывает на цель 6,000-6,200 в этой бумаге к концу 2019 года при сохранении текущих цен на золото.

3) При проведении SPO важна рыночная конъюнктура, а пока на рынках НЕпозитив, обсуждается все возрастающее кол-во новых санкций.

Исходя из того, что SPO должно дать инвесторам заработать 10-20% в долларах, пришли к следующему:

1) Чтобы инвесторы заработали, акции должны стоить от 6,000/1.2 = 5,000р. до 6,000/1.1 = 5,450. Средняя 5,225 руб./акция.

2) Вряд ли «Полюс» будет очень спешить — они ждали этого не один год. Сейчас спокойно разыграют момент, прямо завтра — не лучший момент, так как на рынке негатив.

3) Актив не случайно пользуется спросом, так что мы не склонны считать, что его «впаривают на вершине». Он будет стоить дороже, поэтому на него есть спрос.

( Читать дальше )

«Черкизово» может провести SPO на Московской бирже, во многом этот процесс зависит от макроэкономической ситуации и политической ситуации на рынке.

гендиректор «Черкизово» Сергей Михайлов, в кулуарах российского инвестиционного форума в Сочи:

«Во многом этот процесс зависит не от нас, а от макроэкономической ситуации и политической ситуации на рынке. У нас нет цели просто сделать SPO, мы бы хотели оставаться публичной компанией. У нас free float достаточно маленький, поэтому если представится возможность сделать качественное размещение со значимым free float, $400 млн плюс, с качественными инвесторами, мы будем рассматривать эту возможность»

Михайлов уточнил, что, по мнению аналитиков, сумма в $400 млн является порогом.

«Мы считаем, и так нам советуют инвестбанкиры, что сегодня порог — это $400 млн, чем больше, тем лучше»

https://rns.online/consumer-market/CHerkizovo-rassmatrivaet-vozmozhnost-provedeniya-SPO-2019-02-14/

Группа "Русагро" после создания производства в Китае рассмотрит возможность листинга на бирже Гонконга.

Для проведения SPO компания планирует выпустить новые акции. Объем эмиссии не уточняется.

Компания обсуждает проведение SPO в 2019-2020 годы.

Гендиректор "Русагро" Максим Басов, выступая в кулуарах конференции «Агрохолдинги России-2018»:

«Для этого мы хотим нашу китайскую стратегию реализовать, для этого мы хотим создать производство в Китае. Когда оно достигнет определенного уровня, совет директоров будет рассматривать вопрос о переносе листинга из Лондона в Гонконг, или о дополнении листинга. Может быть, в то

( Читать дальше )

Группа En+ предложила международным банкам подавать заявки на роль организаторов вторичного размещения акций на $1 миллиард. Об этом сообщает Рейтер со ссылкой на свои источники.

Речь идет о публичной сделке весной после президентских выборов в России, который запланированы на 18 марта.

Представитель En+ отказался комментировать вопросы SPO и участия в нем американских банков. Представитель Дерипаски сказала: “Мы не комментируем рыночные слухи”.

На какие цели En+ хочет привлечь средства сейчас, источники Рейтер не сказали.

Рейтер

В SPO Детского мира намерены принять участие азиатские суверенные фонды. Об этом рассказал журналистам глава РФПИ Кирилл Дмитриев. РФПИ планирует продать в рамках SPO «небольшой пакет».

«РФПИ свою долю в «Детском мире» не планирует увеличивать, но ряд наших партнёров, суверенные фонды мира, в том числе Азии и Китая, они хотели бы инвестировать в «Детский мир». Поэтому мы видим, что партнеры РФПИ будут инвестировать в «Детский мир» в рамках SPO»

Дмитриев отметил, что

пока ещё на рынке очень мало публичных историй, которые показывают такие показатели роста, как «Детский мир»».

К компании очень большой интерес, мы видим, что растут показатели, и пока ещё на рынке очень мало публичных историй, которые показывают такие показатели роста, как «Детский мир» и позволяют инвестировать в несырьевые сектора российской экономики»

РФПИ планирует продать небольшую долю своего пакета в «Детском мире»

РНС