АКции

Индекс Мосбиржи на этой неделе завершил неделю ростом, три компании рекомендовали дивиденды, новые отчеты за 2024 год, инфляция снижается, цена на золото обновила максимум, прошли новые размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в традиционном выпуске событий за неделю.

Индекс Мосбиржи, дивиденды

1. Российский фондовый рынок восстановился во второй половине недели. На фоне высокой волатильности индекс Мосбиржи вырос за неделю на 1,8% до с 2781 до 2831 пункта. На прошлой неделе Трамп показал всему миру как умеет пользоваться таблицами и ввел торговые пошлины против большинства экономик мира, что обвалило мировые рынки. Досталось и нашему фондовому рынку. А на этой продолжилась эпопея с пошлинами: Китай и США в итоге подняли их аж до 125%, но для большинства стран США взяли паузу на 3 месяца в отношении пошлин. «Цирк» какой-то.

 

( Читать дальше )

Проект«Рыночная Пена» открывает новую страницу своей истории и запускает серию подкастов (beer)Живая Волна.

Здесь мы будем открывать для вас новые грани различных отраслей экономики и бизнеса и делать это вместе с представителями профильных публичных эмитентов.

Наш первый выпуск посвящен такому динамично развивающемуся явлению как шеринг-экономика (распространение услуги «мобильности») и его яркому представителю — рынку каршеринга.

 У нас в гостях — Андрей Новиков, руководитель отдела корп. финансов компании ДелиМобиль.

 

Вместе с нами вы узнаете (спойлеры для удобства в скобках):

• Какие страны задают тон в рынке услуг мобильности?

(на самом деле, это матушка–Россия, потому что рынок совсем юный, появился только с развитием современных смарфонов несколько лет назад, и перед нами голубой океан развития)

• В чем преимущества каршеринга над личным автомобилем?

(нехитрое действие по суммированию комплекса затрат на личный автомобиль – топливо, ремонты, страховка, шиномонтаж и т.д. — приводит к совершенно неожиданным результатам)

( Читать дальше )

В обзоре рисков финансовых рынков
на сайте ЦБ РФ
видел, что основными покупателями
акций в марте 2025г стали физические лица.
cbr.ru/Collection/Collection/File/55531/ORFR_2025-3.pdf


Крупнейшими нетто-покупателями в марте стали физические лица,
купившие акций на сумму 36,2 млрд рублей.
Месячные нетто-покупки они совершали впервые с июля 2024 г.,
объем покупок стал самым крупным с августа 2023 года.

Нетто-покупки осуществляли и нерезиденты из дружественных стран:
в марте они приобрели акций на сумму 13,4 млрд рублей.
Основной объем нетто-покупок нерезидентов пришелся на конец марта
(в начале апреля покупки продолжились).

Также покупателями акций были СЗКО (системно значимые кредитные организации) и 
НФО (некредитные финансовые организации) в рамках доверительного управления (на 8,7 и 6,2 млрд руб. соответственно)

Крупнейшими нетто-продавцами стали банки, не входящие в категорию системно значимых: в марте они нарастили объем продаж до 30,8 млрд руб. (месяцем ранее – 20,8 млрд руб.). НФО также продолжили осуществлять продажи за счет собственных средств (на 27,5 млрд руб.).

( Читать дальше )

Рынок очень не плохо отскочил на заявлениях от господина Трампа, в плане торговых пошлин. Тем не менее, давление на рынок акций вполне может продолжиться. Драйверы те же: высокая ставка, ситуация вокруг Украины и волатильная бочка нефти!

 

Именно поэтому продолжаем закладывать вероятность коррекции по крепким компаниям. Интересные уровни на графиках, а подробный разбор компаний по ссылкам!

 

🔍 Яндекс$YDEX — фаворит айти сектора. Не смотря на масштабы компании, Яндекс продолжает показывать удивительно высокие темпы роста. Взять хотя бы результаты предыдущего года.

 

Достаточно большая часть прибыли Яндекса зависит от рекламы и в случае прихода иностранных конкурентов по типу Гугла, драйвер не самый позитивный. Но не забываем, что это целая экосистема, которая продолжает развиваться и в глубь и в ширь!

🏛 Мосбиржа$MOEX — развитая биржа. Бизнес Мосбиржи выстроен отлично — компания зарабатывает на высоких ставках, взгляните на отчет за 2024 год. Приток иностранцев может дать еще больший заработок за счет комиссий.

( Читать дальше )

 

$SBERопубликовал финансовые результаты по РПБУ за Q1 2025 года.

 

Чистые процентные доходы: 711,6 млрд руб. (+15% г/г);

Чистые комиссионные доходы: 168,9 млрд руб. (+1,9% г/г); 

Чистая прибыль: 404,5 млрд руб. (+11,1% г/г).

На удивление процентные доходы продолжают показывать позитивную динамику, не смотря на длительность высоких ставок. В марте корпоративный кредитный портфель вырос на 1% за счет крупнейших клиентов, что помогло перекрыть первые два месяца года.

 

🏦Количество клиентов продолжает расти. С начала года прибавилось 200 тысяч человек, до 110,1 млн. Экосистема «СберПрайм» пополнила еще 300 тысяч клиентов, до 22,7 млн.

 

Уверенно растут операционные расходы. За первые три месяца 2025 года рост составил 14,3% г/г.  В марте операционные расходы составили 91,0 млрд руб. и увеличились на 18,8% г/г.

Чистая прибыль двухзначная — уже хорошо. Учитывая рентабельность капитала в 22,6% — отлично. Добавим сюда достаточность капитала, выше минимального для выплаты дивидендов — 13,4%.

( Читать дальше )

Последние несколько недель индекс МосБиржи падал.
Что в это время делали «слабые руки»?

Продавали свои акции на панике.

Что делали «нетерпеливые хомяки»?

Продавали облигации, фонды ликвидности, приобретая на вырученные деньги акции у «слабых рук». И когда индекс был на отметке 3000 пунктов, и на 3100, и на 3200. Просто покупали, расчехляя свои кубышки.

Что же делал Биржевой торговец?

Ждал максимального снижения.

Он дождался среды, 09.04.2025.

( Читать дальше )

В данный момент у КАМАЗа явно низкая стадия цикла. Если смотреть их отчет за 2024-й год, то его сложно назвать обнадеживающим. Выручка выросла всего лишь на 6,3% г/г, т.е. темпы роста ниже инфляции, EBITDA снизилась на 12,6% г/г, а чистая прибыль рухнула на 96%. Более того, на чистую прибыль компания вышла фактически только из-за восстановления резерва по кредитным убыткам. Долги растут, свободный денежный поток отрицательный, финансовые расходы выросли в 2,4 раза, долговая нагрузка выросла практически в два раза. Соотношение чистый долг/EBITDA составляет 6.4х, что не просто много, а очень много. И это ставит вопрос о том, как компания будет дальше обслуживать свои долги с учетом вероятного падения продаж в первом квартале 2025 года.

Если смотреть отраслевую статистику за 1-й квартал 2024 года, то продажи седельных тягачей рухнули на 64% г/г, самосвалов на 60% г/г и так далее. Общие же продажи грузовых автомобилей в РФ по итогам 1 квартала 2025 года рухнули на 48% г/г. А с учетом роста запасов на 57,6% г/г и дебиторки на 38,3% г/г по итогам 2024 года можно предположить, что со сбытом сложности у КАМАЗа возникли еще в прошлом году. Поэтому ситуация здесь достаточно тяжелая и без помощи от государства компании будет, вероятно, сложно с ней справиться.

( Читать дальше )

📌 Сегодня изучим результаты судоходного гиганта ДВМП и выясним, появилась ли недооценка в акциях компании после их падения в 2 раза.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Выручка выросла на 7,5% год к году до 185 млрд рублей, при этом объём международных морских перевозок увеличился на 20% до 501 тысячи контейнеров.

• Капитальные затраты снизились в 3 раза до 20 млрд рублей, благодаря чему свободный денежный поток вышел в положительную зону. Если активная фаза инвестпрограммы завершена, то скоро можем увидеть первые дивиденды от компании.

• Чистый долг снизился на 2,2% до 24,3 млрд рублей, показатель чистый долг/EBITDA остался на прежнем уровне 0,5x – долговая нагрузка на комфортном уровне.

• Благодаря высоким ценам на фрахт второе полугодие получилось довольно успешным для компании – выручка выросла на 36% до 106,6 млрд рублей, скорр. чистая прибыль увеличилась в 3,5 раза до 18,8 млрд рублей.

❗ РИСКИ:

• Чистая прибыль по итогам года снизилась на 32,9% до 25,4 млрд рублей – сложилось сразу несколько негативных факторов, о которых написал ниже.

( Читать дальше )

Китайские биржи установили ограничения на объем чистых ежедневных продаж акций хедж-фондами и крупными розничными инвесторами в 50 млн юаней ($6,83 млн) на одного продавца. Об этом Reuters сообщили четыре источника. Этот лимит может быть снижен, если рынок упадет.

Согласно уведомлению, опубликованному поздно вечером в четверг, с которым ознакомились журналисты агентства, брокеров попросили внимательно следить за транзакциями частных фондов и крупных розничных клиентов. Таким образом власти страны намерены поддержать фондовый рынок КНР в условиях усиливающейся торговой войны с США.

Несоблюдение этих ограничений грозит блокировкой торговых счетов, сообщили источники агентства. Фондовые биржи Шанхая и Шэньчжэня на момент выхода заметки Reuters не ответили на запросы агентства.



t.me/rbc_news/115833

По статистике, пока ждут результата какой-либо встречи или звонка акции вздувают вверх и по окончании события сливают вниз.

Это если события ждали в конкретное время.

Первый официальный телефонный разговор Путина и Трампа был неожиданным по конкретному времени.
Поэтому там и рванули вверх.