АНАЛИТИКА

( Читать дальше )

Последние действия ЦБ и самого президента РФ смогли укрепить рубль до текущих уровней. Далее увидел, как на рынке прошла волна прогнозов аналитиков, которые склонны предполагать возможный разворот пары ДолларРубль до 75. 

Правительство довольно текущим уровнем Рубля по отношению к доллару, в связи с чем никаких шагов по манипуляциям на валютном рынке не допускает со своей стороны, это говорит только о том, что валютная пара зависла на текущих отметках возле 60 на очень долгий промежуток времени. Торговать сегодня валютой нет смысла, те колебания, которые вы увидите в будущем будут ничтожно малы. Особенно это актуально для слабонервных, и тех у кого плохое терпение.

Рекомендую дождаться определенных действий со стороны правительства РФ, либо конкретных высказываний и прогнозов по валютной паре ДолларРубль.

Американские индексы закрываются в плюсе уже четвертую неделю подряд после отступления опасений инвесторов касательно дальнейшего роста инфляции и процентных ставок. Позитив на этой неделе принесли данные по июльскому индексу потребительских цен в США, который впервые за более чем два года не показал рост относительно предыдущего месяца. Между тем британская экономика зафиксировала сокращение по итогам II квартала, подтверждая оценки Банка Англии. На текущей неделе главным событием станет публикация протокола заседания FOMC в среду, данные которого могут дать рынкам дополнительные сигналы касательно настроений в комитете и возможных сценариев развития денежно-кредитной политики в стране в ближайшие месяцы.

По данным министерства труда США, индекс потребительских цен (ИПЦ) в стране по итогам июля вырос на 8,5% (г/г), замедлившись по сравнение с показателем прошлого месяца (9,1% (г/г)). При этом ИПЦ показал нулевой рост в месячном выражении, что произошло впервые с мая 2020 года. Экономисты ожидали увеличения индикатора на 8,7% (г/г). Падение цен на бензин и авиабилеты было главным драйвером замедления инфляции. Трейдеры восприняли статистику с оптимизмом и, согласно ценам на фьючерсы, заложили ставку по федеральным фондам США на уровне 3,4% к концу 2022 года при ожидаемых 3,6% до публикации отчета. Вероятность роста ставки на 75 б. п. по итогам сентябрьского заседания также снизилась.

( Читать дальше )

По итогам прошедшей недели индекс доллара снизился на 0,89% против подъема на 0,6% неделей ранее. В среду и четверг индекс DXY обозначил поддержку на 104,5 п., а закрытие пятницы было у отметки 105,55 п. Как видим, с максимума года на 109,14 п., показанного в середине июля, индекс доллара ослаб уже на 3%.

На прошлой неделе индекс доллара переписал свои месячные минимумы (104,5 п.), что было связано с публикацией отчета, согласно которому годовой темп потребительской инфляции в США в июле ощутимо замедлился. На данный момент неясно, продолжит ли ФРС ужесточать ДКП такими же агрессивными темпами. Предыдущие заявления глав региональных ФРБ свидетельствовали о дальнейшем агрессивном ужесточении, однако, статданные по ощутимому замедлению инфляции могут изменить эту тенденцию.

Опубликованный в среду отчет показал, что инфляция в США в июле замедлилась существеннее, чем ожидал рынок. Так, общая инфляция (CPI) по отношению к предыдущему месяцу оказалась нулевой (при консенсус-прогнозе замедления с 1,3% (м/м) в июне до 0,2% (м/м), а в годовом выражении – снизилась с 40-летнего максимума 9,1% до 8,5% (консенсус-прогноз 8,7%). Базовая инфляция (Core CPI), не включающая продукты питания и энергоресурсы, снизилась с 0,7% (м/м) до 0,3% (м/м) (минимальное значение с марта), хотя ожидалось замедление до 0,5% (м/м), и в годовом выражении осталась на уровне 5,9% (ожидалось ускорение до 6,1%). 

( Читать дальше )

Ну что, готовы к ПРЕДНОВОГОДНЕМУ РАЛЛИ?
Я тут чертежик набросал возможного ралли до НГ





( Читать дальше )

22 июля ЦБ РФ понизил ключевую ставку до 8%. Во многом это произошло из-за снижения потребительских цен в течение последних девяти недель. Росстат сообщил, что дефляция в нашей стране с 9 по 15 июля составила всего 0,17%. При этом неделей раньше она составляла 0,03%.

По мнению главы ЦБ замедление инфляции произошло из-за того, что в предшествующий период цены и так были повышенными. Снижение инфляции укрепило и рубль. Еще одним фактором снижения инфляции можно назвать снижение потребительского спроса. Это произошло из-за ухода с российского рынка многих популярных брендов. То, на что люди хотели потратить свои средства оказалось недоступно, поэтому эти деньги были отложены про запас.

Потребительский спрос: объективные и субъективные факторы

Эксперты Центробанка считают, что на потребительское поведение влияют объективные и субъективные факторы. Объективные: укрепление рубля, коррекция цен в сторону снижения и отсутствие в продаже популярных товаров из-за санкций.  

( Читать дальше )

О создании единой валюты мы слышим не в первый раз. Подобные идеи не новы и периодически возникают в умах политиков и экономистов. Однако не стоит забывать о крайне неудачном опыте подобного денежного глобализма.

Попытки привязать свою валюту к более крепкому аналогу редко приносили успех. В числе наиболее удачных можно назвать гонконгский доллар и саудовский риал. В остальных же случаях все заканчивалось не так хорошо. В сценарии с евро произошло лишь субоптимальное развитие. А объединение валют в Латинской Америке и Юго-Восточной Азии вообще привело к экономическому краху в 90-ых.

Важно понимать, что теряет государство при вхождении в валютный союз. Любая страна, которая идет на такой шаг неизбежно теряет свой эмиссионный суверенитет. Проще говоря, она не сможет «играть» с курсом своей валюты, как того требуют обстоятельства.   

Кризис 2010-х в Еврозоне был напрямую связан с невозможностью южно-европейских стран девальвировать свои валюты. Одними из самых слабых валют до вхождения в Еврозону были греческая драхма и итальянская лира. Слабость валют отражалось и на уровне инфляции в этих странах. Однако собственные валюты позволяли им оставаться конкурентоспособными по отношению к своим торговым партнерам.

( Читать дальше )

Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №116 от 06.08.2022г: макроэкономика, аппетит к риску, технический и фундаментальный анализ финансовых рынков, сентимент, выводы и мои позиции на рынке — об этом всем в выпуске.
Такого вы не найдете в СМИ!!!

На рынке созрели условия для новой волны распродажи, высока вероятность того, что это будет в августе.



( Читать дальше )