Акции РФ

Индекс ММВБ весь день держался в 0+, за последний час просел на 2% закрытие 2611,43.
Индекс РТС +3% с закрытbем 1034,79.
Индекс волатильности отрос на 10% и составил 86.
Лидер роста в голубых фишках снова Фосагро +7%
+4% Русгидро
С ростом в процент закрылись: Магнит Алроса и ГМК Норникель.
Во втором эшелоне показали рост:
Русгрейн +40%
Россети Москвы +16%
Акрон +13%
ТМК +6%
Распадская +4%
От 1 до 3% роста:
Красный октябрь, Черкизово, Пятёрка, Сегежа, Стволовые клетки, Город.инновации, Ютэйр, ДВМП и Русагро.
В слабом плюсе торговались:
Полюс, НМТП, ФСК, ОГК-2, Русолово, Квадра обыкн и преф, Система, Транснефть пр.
В отстающих:
Сбер -8%
Озон -6%
ВТБ -5%
Минус 4%: Яндекс, Мвидео, ПиК, Киви, Медикал груп, ВСМО Ависма.

В настоящее время все энергосбытовые компании в России делятся на 2 категории: 1) гарантирующие поставщики, 2) независимые энергосбытовые компании.

Гарантирующий поставщик электрической энергии (далее ГП) — это организация, обязанная заключить договор купли-продажи электрической энергии с любым обратившимся к ней потребителем электрической энергии. Они есть в каждом субъекте России, а в некоторых субъектах их несколько.

Независимая энергосбытовая компания (далее НЭСК) не несут на себе обязанности по заключению договоров по купле-продажи электроэнергии с потребителями, и имею право заключать такие договора с кем сами захотят (точнее с кем смогут договориться).

Основная суть бизнеса этих компаний в том, что они покупают электроэнергию на оптовом рынке электроэнергии и продают потребителям со своей сбытовой надбавкой. При этом они должны собрать деньги с потребителей и оплатить покупку электроэнергии с оптового рынка. Вот здесь есть огромный подводный камень. Дело в том, что не зависимо от того, заплатит потребитель или нет, на оптовый рынок платить нужно все равно. А если сбыты задержат платежи хотя бы 2 раза в год хотя бы по 1 дню, то их лишат возможности покупать электроэнергию с оптового рынка, т.е. их бизнесу конец. Чтобы избежать таких рисков НЭСК-ки работают далеко не со всеми потребителями (есть серьезные требования к выбору потребителей). А вот ГП обязан работать со всеми, кто в его зоне деятельности и кто хочет работать с ГП. Поэтому у ГП большая дебиторская задолжность. Чтобы, не срывать платежи на оптовый рынок, ГП берет кредиты. Как выросли ставки по кредитам все знают. А у ГП сбытовые надбавки пока остаются прежними. Да, когда возникнут проблемы, у ГП будет дыра, то соберется региональная энергетическая комиссия, которая поднимет сбытовую надбавку для ГП, и ГП выживет. А насколько поднимут сбытовую надбавку? Когда в прошлый раз у нас был кризис в отношениях с Украиной, то сбытовые надбавки ГП вырастали до 2 раз. Вот только в этом случае ГП становится значительно менее конкурентоспособным по сравнению с НЭСК. Что обязательно приведет к уходу части потребителей от ГП. Правда и у НЭСК ситуация может быть не лучше. Представьте, что им не заплатит потребитель. Откуда им брать деньги? Для понимания проблемы. Сбытовая надбавка НЭСК, как правило, в районе 3-5 коп. на каждый кВт*ч, а заплатить на оптовый рынок они должны в районе 3 руб. за каждый кВт*ч… т.е. каждый неплатеж крупного потребителя в адрес НЭСК, может лишить их бизнеса. А что будет с деньгами у предприятий, пока это открытый вопрос. Поэтому нужно сейчас нужно с осторожностью отнестись к инвестициям в энергосбытовые компании.

Всем Середина недели!

На Уолл стрит день вчера не задался. Комментарий одного из глав ФРС сильно напугал рынок, ибо он ожидает сильного повышения процентной ставки и быстрого сокращение баланса. Если ситуация с инфляцией нормализуется, то ближе к концу года ФРС может быть перейдет к более нейтральной позиции. В подтверждении такого заявления доходность казначейских 10ток резко выросла сразу на 20 б.п. на новый максимум последних лет в 2,62%. Индекс доллара тоже продолжил движение вверх обновлять хаи, и похоже скоро будет тестировать планку в 100 долларов.

Весь этот кошмаринг вообще не зашел на Уолл Стрит и индексы просели, больше всего напугался технологический NASDAQ, потерявший вчера более 2%. В этом секторе TWTR продолжил рост, так как компания на волне эйфории предложила Маску место в совете директоров. И еще отдельная радость случилась у компании SAVE, она выросла аж на 22% потому что их собирается купить JBLU. Притом что как это часто бывает на рынке саму Jet Blue при этом ушатали на 7%.

Индексы ММВБ и РТС просели к закрытию на 4%,- закрытие на 2662,8 и 1004,78, соответственно.
Просадка по индексам в течение дня достигала 23% от диапазона минимумов текущего года и недавних максимумов.
Отскок от минимального ценового уровня дня составил 5%,- и на ММВБ, и на РТС (в масштабе минимальной цены).
Индекс волатильности отрос на 7% и составил 78.
Закрылись в плюс: ВСМО Ависма, Стволовые клетки, Петропавловск, Полюс и Русал.
С незначительным снижением:
Полиметалл, Алроса, Русолово,
Тинькофф груп, ОВК, Объединенная авиастроительная, Диод, ДВМП, Черкизово, РГС,
Русгидро, Россети Центр, ТГК-1, ТГК-14, Квадра.
***
Закрытие со снижением в 3-4%:
Газпром, Лукойл,
НМТП, Глобалтранс, Ютейр,
Фосагро, Росагро,
Ростелеком, МКБ,
Распадская, ГМК,
Мвидео, Магнит,
Киви,
КАМАз,
Красный октябрь,
Мосэнерго, Россети, ФСК ЕЭС, ТГК-2.
***
Небольшое снижение в префах:
ТГК-2, Сургут, Татнефть, Башнефть, Транснефть, Нижнекамскнефтехим.
***
Максимальное снижение в акциях:
Самое большое — в 9% — ПИК,
Самолет, Иркут, Новатэк, Сургут,
Аэрофлот, Совкомфлот,
МТС, Русгрейн, Акрон, Белуга,
Пятерка, Детский мир, Городские инновации,
Яндекс, Озон, ВК (мэйл),
ВТБ, Сбер и Сбер-преф, Мосбиржа,
Северсталь, ТМК, НЛМК, Мечел,
Юнипро, Россети Москвы.

Вторник всем!

Российский рынок продолжает торговаться в полуискуственном виде, шорты пока запрещены, поэтому индексы слегка подрастают и консолидируются на текущих уровнях, оба дали вчера по 1%. Круто вчера смотрелись акции санкционного ВТБ, подскочившие на 11%, а так же сильно подрос привилегированный СБЕР аж на 9%. USDrub остается практически неподвижен, он слегка ослабел за вчерашнюю сессию. Экономисты АльфаБанка считают что укрепление рубля носит временных характер. Соглашусь с парнями, ибо это далеко не конец и болтанка еще будет, хотя бы когда наши ставку соберутся снижать.

Биржа СПБ сообщила, что пока торги акциями Тинькофф на лондоне не проводятся, не смотря на то что ранее было заявление о возобновлении. Так же пока не проводятся торги акциями, имеющих листинг на зарубежных площадках, к ним относятся Fix Price, X5 Retail, Globaltrans, Softline, VK, ЦИАН, HeadHunter, OZON и Yandex. На московской бирже все эти акции уже возобновили торги, ну и как ни в чем не бывало подрастают, а на NY с Лондоном они пока не вернулись с каникул. Когда вернуться непонятно, есть вероятность, что их оттуда вообще делистингуют.

Всем добрый день!

Выкладываю небольшой анализ по Магнит.
Буду рад комментариям и замечаниям.

Индекс Мосбиржи +1%
Индекс РТС +1,7%
Волатильность +3%
ВТБ +12%
Сбер+7%
Сбер преф +9%
Сургут +6%
Аэрофлот +5%
По 4% роста у Полюса и Русала
1-2% дали :
Магнит, Система, Алроса, ГМК, Детский мир, Ростелеком
Лидер второго эшелона Петропавловск +11%
ДВМП +10%
Иркут +7%
1-4% роста:
НТМП
Глобалтранс
Белуга
Россети Центра
Мосэнерго
Юнипро
ТГК-2 и 14.

Всем добрый день!

Выкладываю небольшой анализ по Ростелеком.
Буду рад комментариям и замечаниям.

Всем 4е апреля!

Американские акции в первый день нового квартала отторговались вяленько, но в плюс. Ралли слегка притормаживается, ибо доходности казначейских тержерей снова поползли вверх, сигнализируя об инфляции, да и данные по рабочим местам вышли похуже ожиданий. К слову в ЕС так же рекордная инфляция, где вслед за ФРС, ЕЦБ тоже должен будет сворачивать программу количественного смягчения, чтоб решить эту проблему. И там доходность немецких казначейских бондов подрастает, а акции тоже не сдаются и продемонстрировали небольшой рост.  НО безработица в США спустилась на минимальный уровень февраля 2020 или апреля 2000, что говорит о том, что главная цель ФРС достигнута и можно наконец бодро поднимать процентную ставку.

В GS на основе их широкой экономической модели видят полное отсутствие шансов для рецессии в этом году, однако вероятность рецессии в США в 2023 году составляет почти 40%. А в Morgan Stanley считают последний рост американских индексов до февральских уровней далеко не возобновление восходящего  тренда и призывают инвесторов быть осторожными и приводят ряд причин почему рынок может снова просесть.