Акции рф

Летний дивидендный сезон 2023 г. в самом разгаре, некоторые компании уже выплатили дивиденды за прошлый год.

Примечательно, что неожиданных решений по дивидендам в этом году было довольно много. Это связано с тем, что в условиях отказа от публикации отчетов и ухудшения раскрытия информации ожидания аналитиков и рынка в целом зачастую расходились с фактическими рекомендациями советов директоров. Однако важно, что приятных дивидендов сюрпризов в 2023 г. все же было больше, чем разочарований.

Приятные дивидендные сюрпризы

• Самый яркий и значимый в масштабах рынка дивидендный сюрприз был от Сбербанка. Банк рекомендовал дивиденды в размере 25 руб. на акцию (дивдоходность 10,5%) — это рекордный уровень для банка, который также значительно больше, чем можно было ожидать от прибыли за 2022 г. (прогнозы были около 6 руб. на бумагу). Выплаты стали одним из ключевых драйверов роста цены акций в последние месяцы. Важно, что в начале 2023 г. банк показывает высокую прибыль — это позволяет рассчитывать на увеличение дивидендных выплат в 2024 г.

Всем четверг! выпуск 287

Американские индексы продолжают постепенно снижаться, но темпы уже снова нестрашные чуть более половинки процента. Настроение на Уолл Стрит встревожено из-за новых неопределенностей в переговорах по потолку госдолга. Да это очередная политическая игра и больше спектакль, но он оказывает влияние на котировки, а значит, нужно это действие учитывать, потому что толпа из-за этого переживает, а переть против толпы или не учитывать ее настрой это гиблое дело.

Для понимания насколько сейчас мы далеки от дефолта, в 2008 году когда ситуация была мягко говоря поплачевней нынешней, одно из рейтинговых агенств (не помню какое) просто намекнуло что в связи с сложившейся ситуацией возможно (!) предпримет попытку (!!) пересмотреть рейтинг Америки (AAA) в сторону понижения. Индексы тогда сразу свалились процента на 3% если не на 5, тоже не сильно помню, но новость была шоковая для всех. Поэтому сейчас это просто блаблабла, и индексы немного нервничают и спускаются, но в рамках локального восходящего клина по SnP и просто восходящего канала по NASDAQ 100.

Читайте полный обзор Тинькофф-банка в моем ТГ-канале: https://t.me/Vlad_pro_dengi/247

1️⃣ Чистая прибыль банка за 1-й квартал составила 16,2 млрд руб. Я почти попал, прогнозировал от 17,7 до 19 млрд руб., с прогнозом сопоставимо.

2️⃣ Чистый процентный доход = 46,9 млрд руб. (в среднем за квартал в 2022 году было 36 млрд руб.)

3️⃣Чистый комиссионный доход = 16,4 млрд руб. (в среднем за квартал в 2022 году было 21 млрд руб., тут ниже), банк объясняет это тем, что в прошлом году чаще меняли валюту.

4️⃣Собственный капитал Тинькофф Банка вырос до 219 млрд руб. (было 206 млрд руб. на конец года)

5️⃣Рентабельность капитала (ROE) восстановилась до 30%, это % прибыли от собственного капитала банка, показывает, насколько хорошо банк делает деньги. У Тинькофф он лучший в секторе, для примера, даже у Сбера 25% по итогам 1-го квартала, у остальных ниже 20%.

Держу позицию по Тинькофф, средняя 2 788 (виртуальная прибыль + 16%). Сохраняю цели в 3 500 и 4 200 руб. за 1 акцию.

P.S. Прямо год банковского дела в России, очень уверенно себя чувствует банковский сектор, еще и Сбер за 11 торговых сессий (!) закрыл дивидендный гэп после рекордных (!) дивидендов, акции торгуются по 243 руб. за штуку. Дивиденды начали выплачивать, так что скоро должны прийти.

Кого-то раздражают самокатчики на тротуарах, а для кого-то это бизнес. Меня раздражают, но сегодня непредвзято посмотрим на бизнес-модель Whoosh, крупнейшего кикшеринга в России. Компания не так давно провела IPO и сейчас бумаги торгуются на 5% ниже цены размещения. 

Начнём с показателей за 2022 год.  

Выручка продолжила рост за счёт расширения бизнеса, новых городов присутствия и расширения парка на 45000 единиц, как раз за счёт средств с IPO. Чистая прибыль при этом упала год к году ввиду затрат на IPO и были выплачены опционы менеджменту. Так же в этом бизнесе всегда будет высокая амортизация, самокаты часто ломаются, требуют ремонта, а срок эксплуатации примерно 4–5 лет. Но при этом бизнес маржинальный, один самокат окупается в среднем менее двух лет. 

Долг на комфортных уровнях, в районе одной годовой прибыли. Соотношение капекса и операционных денежных потоков растёт симметрично. 

Всем середина недели!

Российский фондовый рынок и самая его хайповая бумага GAZP вчера существенно просела на 3,5% после того как совет директоров призвал не выплачивать очередные дивиденды. Новость негативная как для компании, так и для рынка, но не ужасная. Что касается самого Газпрома у рынка память хорошая, и он помнит кидок с дивами в прошлом году, нужно сказать что на эти дивы не так уж и надеялся, плюс еще будет собрание акционеров с госудаством во главе и окончательное решение. ЗАмперд газовой монополии вообще дал комментарий типа «перебьетесь и так заплатили рекордные дивы в последний заход».

На самом деле понятно что ситуация у Газпрома сильно поменялась. В прошлом году монополия получила рекордную прибыли и после кидка, все-таки рекордные дивы выплатила, но осадок остался и котировкам ни отчетность, ни выплата сильно не помогли. GAZP все ближе спускается к локальным минимумам, а вчерашний отказ от дивов только помогает. НО самое главное газ после 10 кратного роста так же 10ти кратно сложился и продолжает падать в цене, что не сулит для акций GAZP много хорошего, плюс у компании предстоят существенные капвложения в связи с  восточными направлениями, поэтому большинство аналитиков не верят в какой-либо рост, больше надеются на боковик.

📰 Вчера было много новостей на рынке, разберем главные

1️⃣ Газпром не выплатит дивиденды за вторую половину 2022 года.

Мой вывод из поста про дивиденды Газпрома от 16 мая: «Считаю, что, если Газпром вообще хоть что-то заплатит в виде дивидендов за вторую половину 2022 года – уже хорошо. Не думаю, что дивиденды превысят 10 руб. на 1 акцию». 

Пост вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/299 

Резюме: ожидаемое решение, могли дать мало, либо отказаться от выплаты, решили отказаться. По Газпрому вышла отчетность по МСФО за 2022 год, поэтому в ближайшее время сделаю апдейт обзора компании.

2️⃣Газпромнефть выплатит дивиденды 12,16 руб. на 1 акцию за 4-й квартал 2022. Это 2,4% доходности к текущей цене акций.

Мой вывод по дивидендам из обзора компании от 3 мая: «У меня нет уверенности в том, что компания выплатит высокие дивиденды по итогам последнего квартала 2022 года. Может и вообще не заплатить».

Резюме: Газпромнефть уже заплатила высокие дивиденды за 9 месяцев 2022 года (69,78 руб. на 1 акцию или 13,6%), поэтому низкие дивиденды за 4 квартал — решение ожидаемое, но рынок ждал большего. Поэтому акции и упали с 550 на 512 руб. Но я считаю и этот уровень дорогим для покупок. Обзор компании можете прочитать вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/268.

Подпишитесь на мой ТГ-канал, чтобы не пропустить вторую часть обзора: t.me/Vlad_pro_dengi

Новатэк – частная нефтегазовая компания полного цикла, занимается разведкой, добычей, переработкой и реализацией нефти и газа.

В условиях, когда только Газпром имеет доступ к трубопроводному экспорту, Новатэк делает ставку на продажу газа в России, и экспортные поставки СПГ (сжиженного природного газа) танкерным флотом.

💡Идея компании — наращивать выручку и прибыль за счет строительства новых заводов по производству СПГ и увеличению экспорта, танкер — не труба, переориентировать поставки можно очень быстро.

🤵‍♂️Состав акционеров Новатэка — Л. Михельсон (24,76%), Г. Тимченко (23,49%), французская Total (19,4%), Газпром (9,99%), остальные акции находятся в свободном обращении.

Новатэк в первую очередь газовая компания, в структуре выручки за 2021 год продажа газа (природного, сжиженного углеводородного, газового конденсата и прочих продуктов переработки газа) составляет почти 70%, еще 11% — сырая нефть, а 18% — нефтепродукты.

В отличие от многих активов #gazp упорствует и хочет выполнить коррекцию по всем правилам. Снижение в заключительной волне Y продолжается. И есть шансы достигнуть уровня 50% по Фибо. 

Но глубже – вряд ли. На индикаторе уже развивается дивергенция. Да и общий рынок толкает вверх. К ГОСА (30 июня) активу нужно успеть обновить максимум. И завершить формирование диагонали волной (5). 


Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram  

Многие российские компании уже дали рекомендации по дивидендам за 2022 г. Сезон в целом радует выплатами. Крупные дивиденды рекомендовали Сбербанк, ЛУКОЙЛ, Банк Санкт-Петербург, Башнефть, ЛСР, МТС и другие.

При этом еще остаются компании, которые не определись с дивидендами за прошлый год. В данном материале мы отобрали бумаги, которые могут порадовать акционеров крупными выплатами.

Газпром

(Продавать. Цель на год 190 руб. / +8%)

Вероятность выплаты дивидендов: высокая

Вероятность высоких дивидендов: низкая

Газпром выплатил крупные дивиденды за I полугодие 2022 г. Во II полугодии 2022 г. цены на газ и объемы экспорта в дальнее зарубежье значительно снизились, а налоговая нагрузка — выросла. Аналитики БКС Мир инвестиций ожидают итоговые дивиденды Газпрома в размере 8 руб. на акцию, по текущим ценам это около 4,6% дивидендной доходности.

Есть возможность, что Газпром может нарастить дивиденды за счет увеличения коэффициента дивидендных выплат. В этом был бы заинтересован крупнейший акционер компании — государство. Однако такой сценарий маловероятен.