Акции

👉25 ноября

🔶 X5 Group ГДР будут исключены из списка ценных бумаг допущенных к торгам. Начало торгов акциями ИКС 5 на Мосбирже назначено на 9 января 2025 г.

🔶ОзонФарм проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 9 месяцев 2024г.

🔶Московская Биржа опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2024г.

🔶ЭсЭфАй опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2024г.

🔶Россети Северо-Запад опубликует отчетность по МСФО за 3 квартал 2024г.

👉26 ноября

🔶ВУШ Холдинг (Whoosh) ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 9 месяцев 2024г.

🔶Henderson опубликует ежемесячный отчет по ключевым операционным показателям за октябрь месяц 2024г.

🔶Элемент (Мосбиржа) истекает lock-up период по IPO

👉28 ноября

🔶РусГидро опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2024г.

🔶Мать и дитя Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 9 месяцев 2024г.

👉29 ноября

🔶АФК Система опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2024г.

( Читать дальше )

На днях Банк России опубликует 101-е формы для банков за 10 месяцев, а пока обсудим результаты БСПб за 9м. Обзор 1П (тут), РСБУ 9М (тут).



Напомню, что во втором квартале была реструктуризация долгов Роснано, в связи с чем результаты были слабее. Ключевые выводы остаются без изменений:
основной бизнес банка чувствует себя отлично. Процентные доходы растут, комиссионные тоже растут. Рост пусть и не быстрый, зато стабильный. Как уже неоднократно подчеркивалось, Банк — один из бенефициаров высокой ключевой ставки. Консолидированная выручка +6% к прошлому кварталу.

Напомню, что 4й квартал (благодаря декабрю) у банков традиционно очень сильный. Конкретно в 24-м году стоит отметить, что в связи с налоговым повышением в 25-м, многие компании могут захотеть «провести» различные расчеты заранее. Те же годовые премии сотрудникам. Так, дополнительная монетка в копилку поводов ожидать более успешный декабрь. Ранее в этом году банк зарабатывал порядка 13 млрд ЧП в квартал (второй квартал с учетом роснано — поменьше); с учетом ударного 4-го квартала, как раз выйдет на мой давний прогноз по 55 млрд ЧП за год. По РСБУ чистая прибыль чуть больше, там может и к 60 млрд приблизиться…

( Читать дальше )

 Сегодня многие экономисты говорят о том, что пирамида вкладов напоминает пирамиду ГКО в девяностых. И это один из рисков для нашей экономики, предлагаю его рассмотреть через призму предыдущих кризисов, т.к. есть некоторые параллели.

В 1990 году в Сбербанке на счетах лежало 370 млрд рублей народных вкладов. В следующем году началась инфляция, за два года обнулившая эти вклады. В буквальном смысле этого слова. Стоит ли бояться этого сейчас?

В девяностых Россия переживала переход от централизованной плановой экономики Советского Союза к рыночной экономике. Этот процесс сопровождался экономическим хаосом, спадом производства, гиперинфляцией и падением уровня жизни.
Сегодня ситуация обратная, нас санкциями загоняют во внутренний рынок. Но теперь для нас открыты Китай, Индия, Азия.
В начале 1990-х Россия практически не была интегрирована в мировую экономику, а её внешнеэкономические связи находились в стадии формирования. Сегодня все гораздо лучше.

В начале 1990-х годов резкий рост денежной массы без адекватного увеличения объема товаров и услуг привел к гиперинфляции. Сегодня мы столкнулись с ростом денежной массы за последние два года.

( Читать дальше )

Сургутнефтегаз зарегистрировал проект изучения еще одного участка углеводородов в Якутии — Тюмятинского. Соответствующая информация опубликована в госреестре работ по геологическому изучению недр.

Компания планирует пробурить одну поисково-оценочную скважину в 2027 году и одну разведочную — в 2029 году. Глубина обеих — 3,35 км. Завершение работ, в том числе геофизических исследований, лабораторных и камеральных, ожидается в четвертом квартале 2030 года.

Подготовительные работы начнутся в четвертом квартале 2025 года, отчет необходимо предоставить до конца первого квартала 2031 года.

Общая стоимость работ на Тюмятинском участке — 1,26 млрд рублей.

Как сообщалось, ранее компания опубликовала проекты доразведки Ленского месторождения (6 разведочных скважин в 2026-2027 годах), Южно-Березовского (1 поисково-оценочная скважина в 2026 году), а также Восточно-Алинского и Верхнепеледуйского участков (16 разведочных скважин в 2026-2032 годах).

Якутия — базовый регион добычи углеводородов «Сургутнефтегаза» в Восточной Сибири. Ключевой актив компании в республике — Талаканское месторождение, вокруг которого создана значительная инфраструктура. Компания также вводит новые месторождения вблизи Талакана, всего распоряжается 22 участками в регионе. Нефть с якутских активов «Сургутнефтегаза» отправляется в магистральный трубопровод ВСТО.

( Читать дальше )

Продолжая тему параллелей между сейчас и началом 2022 года.

Тогда, в январе-феврале 2022, ставка ЦБ была 8.5%. И при такой ставке условный Сбер с прогнозным дивом 22 рубля казался просто офигенной возможностью даже по 240-250 рублей.

Сейчас же ситуация с точки зрения управляющего намного более комфортная — ни одна бумага за следующие 12 мес не даст дивдоходность выше годовых облиг (разве что HEAD  но это особый кейс).

И если ты не хочешь проверять своими деньгами как далеко готова уходящая администрация США зайти с эскалацией, ты можешь спокойненько посидеть в фондах ликвидности или облигах, получая свои 20%+ доходности. Боишься девала — перекрой эту позу лонгом по валютному фьючерсу.

Респект ЦБ, что в период самой жёсткой неопределённости с 2022 года у нас есть такая шикарная опция как не суетиться 🫶

https://t.me/thefinansist

 

Великобритания вводит крупнейший пакет санкций против теневого флота России, нацеленный на 30 судов, заявил в понедельник министр иностранных дел Дэвид Лэмми, призвав союзников по «Большой семёрке» поддерживать Украину и снабжать её всем необходимым столько, сколько потребуется.

«Мы полны решимости сделать так, чтобы и корабли, и те, кто помогает этим кораблям обходить европейские и британские санкции, понесли ущерб в настоящее время», — сказал он.

Великобритания и другие западные страны стремятся сделать всё возможное, чтобы Украина была в максимально выгодном положении для защиты этой зимой.

Лэмми заявил перед встречей министров иностранных дел стран «Большой семёрки» в Италии, что он уверен в том, что Киев получит «средства, военную технику и снаряжение, чтобы пережить 2025 год».

www.reuters.com/world/europe/britain-imposes-biggest-sanctions-package-russian-shadow-fleet-says-lammy-2024-11-25/

Немного развлекаловки, чтобы некоторые из вас нащупали землю под ногами в период высокой рыночной волатильности.

Смерть акций — именно под таким заголовком вышел очередной номер журнала Businessweek в августе 1979 г. 



После безпросветной боли 70х, когда в Штатах наблюдался разгул инфляции, достигавшей двузначных уровней, а рынок с 1967 г. фактически двигался в боковике, общий сентимент инвесторов был следующий — рынок акций не заслуживает доверия, а является всего лишь казино для спекуляций. 

Красная линия — динамика индекса S&P, синии столбцы — инфляция



( Читать дальше )

Всем привет! 
Встреча с подписчиками прошла (моя преза), но коротко я некоторые моменты решил описать — поехали!

( Читать дальше )

Последние пару недель инвесторы открыто демонстрируют усталость от любой эскалации на международной арене. Это и раньше было понятно, но сейчас всё стало слишком очевидным. Начало войн, военных операций, стычек и агрессивных высказываний неизбежно влечёт за собой панику, иногда достаточно чтобы кто-то заявил о своём желании решать конфликт силовыми методами, чтобы котировки полетели вниз. В феврале-марте 2022 мы все видели как фоновый рынок укатился к своим локальным минимумам. Но позже был сильный рост, который практически отыграл потери. Все ждали скорейшего завершения территориальных споров между Россией и Украиной, но по факту получили ещё и столкновение Армении с Азербайджаном, Израиля с Газой и череду сопутствующих напряжений. До сих пор никто не понимает чем закончится история Китая и Тайваня. 

В результате фондовые рынки встали на паузу, а российский и вовсе побил все рекорды по периоду спада. Такой затяжной просадки не было никогда в истории. На какой исход ставят владельцы капиталов было непонятно, потому что мы видели разную реакцию на одни и те же события. Но победа Трампа на выборах в США расставила точки над i. Все ждут окончания любых военных операций и не хотят даже слышать об эскалации. 

( Читать дальше )

Денис Борисов, Минфин РФ: для эффективного развития нефтедобычи необходимо наличие как экономической, так и технологической составляющей.

Для вовлечения в разработку запасов, которые в настоящее время по тем или иным причинам не разрабатываются, необходимо развитие как экономической, так и технологической составляющей. Об этом рассказал директор Департамента анализа эффективности преференциальных налоговых режимов Минфина России Денис Борисов.

Борисов отметил, что для поддержания добычи на текущем уровне в условиях существующих ограничений по сделке ОПЕК+ недропользователям необходимо обеспечивать достаточную «экономику». При этом он подчеркнул, что Минфин старается найти золотую середину между доходами недропользователей и государства, предоставляя стимулы для поддержания нефтедобычи.

«Так, из порядка 10 трлн рублей налоговых расходов бюджета, которые включают в себя в том числе и расходы, имеющие социальную направленность, около 3 трлн рублей приходится на инвестиционные налоговые льготы во всех отраслях экономики. В свою очередь, порядка 2 трлн рублей из этих 3 трлн рублей приходится на «нефтянку»», — привел данные Борисов.

( Читать дальше )