Астра Групп

🖥️ ГК Астра — российский разработчик защищенного инфраструктурного ПО, занимающий ключевые позиции в сегменте операционных систем.

🟢Драйверы роста компании:

-Простор для роста: Российский рынок инфраструктурного ПО оценивается в 77 млрд руб. в 2022 г., где 64% приходится на иностранных вендоров. К 2030 г. рынок оценивается в 270 млрд руб., где 90% займут отечественные разработчики.

-Импортозамещение: ГК Астра строит собственную экосистему на российских технологиях, заменяя продукты иностранных вендоров.

-Поддержка государства: Запрет на закупку иностранного софта для госзаказчиков с 2022 г. и ожидаемые запреты для объектов критической информационной инфраструктуры с 2025 г.

-Стратегия: Расширение продуктовой экосистемы, укрепление позиций в сегменте корпоративных клиентов и экспансия в дружественные страны.

🔴Ключевые риски:

— Возвращение иностранных вендоров.

— Технологическое отставание.

— Малое проникновение в корпоративный рынок.

🟡 Акции Астра Групп могут продолжить расти после их размещения вплоть до сопоставимых мультипликаторов с аналогичными компаниями в секторе. При аналогичном значении мультипликатора у Астра акции могут стоить более 400 рублей.

• Коротко о компании
• Почему компания успешно развивается
• Насколько быстро компания растёт
• Насколько дорого компания стоит?
• Стоит ли участвовать в IPO?

Коротко о компании

Основной и самый известный продукт компании — это российская сборка Линука. Вокруг этого ядра создают экосистему импортонезависимых продуктов. Сейчас есть уже 17 продуктов.

Среди всех российских операционных систем доля Астра Линукс — 75%.

Почему компания успешно развивается

Спасибо надо сказать нашим западным партнёрам. Без их помощи не получилось бы такого быстрого развития:

• В начале марта 2022 года Microsoft приостановила продажу товаров, ПО, сервисов и предоставление любых новых услуг в России.
• После 30 сентября 2023 Microsoft прекратила продлевать лицензии на своё ПО российским компаниям.
• Отсутствие продленной лицензии влечет за собой закрытие доступа обновлениям, а это создаёт проблемы с безопасностью.

Астра, у которой уже его готовый продукт на смену Windows, является бенефициаром всего происходящего.

Стоит отметить, что принуждение к переходу на российское ПО идёт с двух сторон.

Согласно Указу Путина, с 1 января 2025 года госорганам и госзаказчикам на критической инфраструктуре запрещено использовать иностранное ПО.

Приветствую всех котлетеров и туземунщиков, богатеющих на первичных размещениях IT-компаний. Под конец года наконец-то начались модные IPO. Ну и правильно, облигации выпускать дорого, а на хайповых акциях можно собрать неплохую котлету денег на реализацию проектов по импортозамещению и цифровому суверенитету.

Группа Астра делает защищённое инфраструктурное ПО: ОС Астра Линукс, всякие там сервисы, СУБД, средства для виртуализации, развёртывания и другие it4it-решения. Наконец-то что-то интересное, а не эти ваши лизинговые компании третьего эшелона с размещениями облигаций.

«Мы смотрели на собственные оценки, мультипликаторы конкурентов, мнение инстутиционалов. На наш взгляд, диапазон [₽300 до ₽333 за акцию] сформирован честно», — уверен CEO группы Астра Илья Сивцев. — Поднимать оценку выше верхней цены диапазона не будем. Если будет переподписка — останемся на цифре ₽333 и будем «резать» заявки".

Также господин Сивцев отметил, что в компании идет горячая дискуссия по аллокации бумаг между институционалами и физлицами. Пока целевая стратегия спроса 50 на 50.