Афк Система

А теперь поговорим о бумагах, которые имеют прямое или косвенное подтверждение начала коррекции.

Важно: речь не идет о развороте, а лишь о коррекции на месяц-два. И даже так, лично я, не желаю заморозить деньги, когда можно переключиться на работу с другими активами.

🔹 АФК Система Завершен импульс. Подтверждение начала коррекции будет при пробое отметки 16.43.

Здесь жду консолидации в области 15.43-16.28, формирование тройки и только потом уже буду принимать решение о возврате в акцию.

( Читать дальше )

эти выходные помимо «гражданской войны выходного дня» проходила конференция сМарт-Лаба в Санкт-Петербурге. Для меня она началась еще в пятницу на препати в ресторане Доски.

Все уже знакомые лица – Тимофей Мартынов, Элвис Марламов, Малышок Сергей Попов, Лариса Морозова, Михаил Зайков, Молниеносный Кирилл, Мурад из Вредных или просто Черный Алмаз с золотой цепью и сумкой Гуччи, Василий Олейник, команда Мозговика – Олег и Анатолий, Виктор Петров и много других ребят.

( Читать дальше )

На этой неделе отрабатывается один из моих субботних прогнозов. Рынок получил сильную мотивацию на прошлой неделе, отработал её и ушел в боковик на этой неделе. Для дальнейшего роста нужны позитивные новости. Наши тяжеловесы торговались разнонаправленно, и в итоге индекс Московской биржи показал незначительный спад на 📉-0,12%.

Максимальный объем торгов сегодня пришелся на акции Полюса, совет директоров которого принял решение о прекращении программы депозитарных расписок и о прекращении торгов в Лондоне. Инвесторы отнеслись к решению с некой опаской, в итоге акции в течение дня находились в коррекции, но к закрытию основной сессии показали 📈+0,1%.

На фоне снижения цены на нефть марки Брент наблюдаем рост цены акций Татнефти на 📈+0,8%. ГОСА всё ближе и с высокой степенью вероятности решение о выплате дивидендов будет одобрено. На данный момент акции компании уже сильно перегреты и входить на данной цене я бы не стал, но это я. А вот многие телеграм-каналы разогревают акции прогнозами роста цены до 600 рублей. Лично мне это кажется допустимым, но не в ближайшие месяцы, в особенности после дивидендной отсечки.

( Читать дальше )

АФК Система опубликовала итоги 1 квартала. Какие выводы можно сделать из отчета?

📌 Компания продолжает наращивать долговую нагрузку. Чистый долг корпоративного центра увеличивается каждый квартал. Год к году рост составил 12,9%. Холдинг продолжает приобретать новые активы в кредит, пока ситуация это позволяет. Вдолгую такая стратегия может сработать, однако инвесторам хотелось бы видеть отдачу от их вложений уже сейчас или, по крайней мере, получить уверенность в том, что эта отдача вообще когда-либо начнется.

📌 Текущие темпы роста бизнеса не впечатляют. Выручка растет на 7% г/г, OIBDA на 12,9%. Ключевой актив Системы — МТС #MTSS, уже давно испытывает трудности с масштабированием бизнеса, а в этом году большие проблемы свалились еще и на Сегежe, у которой сократилась выручка и обнулилась OIBDA. Ситуацию спасает Ozon и несколько непубличных бизнесов, о которых мы еще поговорим.

📌 В условиях отсутствия бурного роста бизнеса, на серьезную отдачу на капитал рассчитывать не приходится. Размер дивидендов по итогам 2022 года составил всего 0,41 рубля на акцию, что к текущей цене дает около 2,5% доходности. Мягко говоря, не густо. И, по заявлениям Владимира Евтушенкова, Система в ближайшие годы выплаты наращивать не будет.

( Читать дальше )

⚡️Выход на IPO компаний Биннофарм и МЕДСИ, а также агрохолдинга СТЕПЬ позволит в ближайшее время увеличить капитализацию АФК СИСТЕМА на 50% — ИСТОЧНИК

Cosmos Hotel Group / Космос отель групп – рсбу/ мсфо
(АФК Система 58,73%; Система Телеком Активы 41,27%)

Общий долг на 31.12.2017г: 5,665 млрд руб/ чистый долг мсфо 3,4 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 6,496 млрд руб/ чистый долг мсфо 4,1 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 1,136 млрд руб/ чистый долг мсфо 3,5 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 1,214 млрд руб/ чистый долг мсфо 4,1 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 2,205 млрд руб/ чистый долг мсфо 3,2 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 3,841 млрд руб/ мсфо компанией не опубликован

Выручка 2017г: 39,01 млн руб/ мсфо 4,318 млрд руб
Выручка 2018г: 50,09 млн руб/ мсфо 5,301 млрд руб
Выручка 2019г: 144,84 млн руб/ мсфо 5,034 млрд руб
Выручка 2020г: 70,77 млн руб/ мсфо 2,516 млрд руб
Выручка 2021г: 215,53 млн руб/ мсфо 4,013 млрд руб
Выручка 2022г: 421,52 млн руб/ мсфо компанией не опубликован

Убыток 2017г: 960,35 млн руб/ Убыток мсфо 517 млн руб
Убыток 2018г: 300,99 млн руб/ Убыток мсфо 532 млн руб
Прибыль 2019г: 814,55 млн руб/ Убыток мсфо 238 млн руб

( Читать дальше )

АО Агрохолдинг «СТЕПЬ» (АФК Система) – рсбу/ мсфо
Общий долг на 31.12.2018г: 10,649 млрд руб/ чистый долг мсфо 17,2 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 10,912 млрд руб/ чистый долг мсфо 21,1 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 14,556 млрд руб/ чистый долг мсфо 25,4 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 17,951 млрд руб/ чистый долг мсфо 31,8 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 23,555 млрд руб/ чистый долг мсфо 56,4 млрд руб

Выручка 2018г: 2,099 млрд руб/ мсфо 24,161 млрд руб
Выручка 2019г: 1,765 млрд руб/ мсфо 28,487 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: ______ руб/ мсфо 4,836 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: _____ руб/ мсфо 7,579 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: _____ руб/ мсфо 22,292 млрд руб
Выручка 2020г: 2,182 млрд руб/ мсфо 32,824 млрд руб
Выручка 1 кв 2021г: ______ руб/ мсфо 6,751 млрд руб
Выручка 6 мес 2021г: _____ руб/ мсфо 11,596 млрд руб
Выручка 9 мес 2021г: _____ руб/ мсфо 39,260 млрд руб
Выручка 2021г: 3,805 млрд руб/ мсфо 57,200 млрд руб
Выручка 1 кв 2022г: ______ руб/ мсфо 14,105 млрд руб

( Читать дальше )

🧮 АФК Система представила на минувшей неделе свои финансовые результаты за 1 кв. 2023 года. Так, выручка холдинга увеличилась с января по март на +7% (г/г) до 221,1 млрд рублей, при этом бросается в глаза, что по сравнению с 4Q2022 темп роста бизнеса существенно замедлился.

🔸 Выручка МТС увеличилась на +5,8% (г/г) до 139,6 млрд руб., благодаря росту доходов от финтеха и экосистемных сервисов. Менеджмент АФК Система с оптимизмом смотрит в среднесрочную перспективу, считая, что экосистема компании будет генерировать высокий доход, и за счёт будущего IPO МТС Банка можно будет добиться неплохой переоценки бизнеса.

🔸 Продажи Segezha Group сократились на -41,7% (г/г) до 18,7 млрд руб. Эмитент стал заложником геополитики, поскольку лишился высокомаржинального европейского рынка сбыта лесопромышленной продукции. Плюс ко всему, низкие цены на пиломатериалы в Поднебесной оказывают дополнительное давление на экспортную выручку компании. Единственный свет в конце туннеля – девальвация рубля, которая уже сейчас позволяет компенсировать часть экспортных потерь Сегежи.

( Читать дальше )

«В июне 2023 года в Китайской Народной Республике зарегистрирована дочерняя компания „Биннофарм групп“ — Шанхай Биннофарм Чемикал Ко., Лтд., ставшая восьмым по счету офисом, открытым для обеспечения коммерческого присутствия в различных странах мира», — говорится в сообщении пресс-службы Биннофамр групп.

Таким образом группа развивает свои экспортные поставки в Азиатский регион

Источник: tass.ru/ekonomika/18065499

АФК «Система» отчиталась за первый квартал 2023 года. 37% составила рентабельность скорректированной OIBDA АФК Система в 1 кв.2023 г.  Выручка выросла на 7% г/г, до 221,1 млрд руб. Скорректированная OIBDA увеличилась на 12,9% — до 82,4 млрд руб.

Результаты оказались несколько лучше консенсуса, но в целом они и так ожидались сильными, учитывая опубликованные ранее данные публичных «дочек». Мы позитивно смотрим на бумаги АФК «Системы», считая, что она выигрывает за счет высокой диверсификации бизнеса. Основными драйверами в моменте нам видятся ее «дочки» — Ozon и МТС. Наш таргет по акциям АФК Системы — 20,6 руб., потенциал роста 23%.

«Промсвязьбанк»