ВДО

26 июля ФНС заблокировала счета ООО «Главторг» (в форму по ссылке https://service.nalog.ru/bi.do# достаточно вставить ИНН 7726670030 и БИК 044525593). На утро 29 июля информации о снятии блокировки не было. Мы не знаем суммы налоговых претензий, а сама блокировка может оказаться временной. Но в совокупности с прочими обстоятельствами эта информация продолжают снижать нашу и без того осторожную оценку кредитоспособности данного эмитента.

У «Главторга» уже есть текущее исполнительное производство на 47 млн.р. из-за «задолженности по кредитным платежам» и текущее арбитражное разбирательство с АПАБАНКом по «неисполнению обязательств по договорам банковского счета, обязательств при осуществлении расчётов" на 34 млн.р.

Сложная ситуация у ООО «Сити», которая связана с «Главторгом» через бенефициара. На текущий момент есть исполнительное производство к взысканию на 99 млн. рублей «о неисполнении или ненадлежащем исполнении обязательств по договорам займа и кредита» и иск от АПАБАНКА «о неисполнении или ненадлежащем исполнении обязательств по договорам займа и кредита» на 343 млн. Сам АПАБАНК находится в состоянии банкротства с сентября 2021.

Старт размещений, новые выпуски и программа:

• «РГ Лизинг» сегодня начинает размещение пятилетних облигаций серии 001P-03 объемом 1 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-03-36506-R-001P. Ставка 1-го купона установлена на уровне 11% годовых, купоны ежеквартальные. Ставка последующих купонов будет рассчитываться по формуле: ключевая ставка Банка России, действующая на каждый календарный день купонного периода, плюс 3% годовых. Купоны ежеквартальные. Организатор размещения — Московский кредитный банк.

• АО им. Т. Г. Шевченко сегодня начинает размещение выпуска четырехлетних облигаций серии 001Р-04 объемом 250 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-04-34127-E-001P. Ставка 1-5-го купонов установлена на уровне 17% годовых, купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация: в даты окончания 13-16-го купонов будет погашено по 25% от номинальной стоимости. По выпуску предоставлена публичная оферта от ООО «ПКФ «НБ-Центр».

Сумма клиентских активов под управлением ИК «Иволга Капитал» повысилась до 423 млн.р. Компенсационный фонд (на покрытие дефолтных потерь) достиг 14,9 млн.р.

Совокупный доход, накопленный на активных счетах ДУ, еще не вернулся к докризисным 30 млн.р. Однако в годовых, в среднем по всем счетам, он вплотную приблизился к 7% (6,8% годовых, учитывая комиссии и НДФЛ). При этом часть счетов остаются убыточными, сейчас таких 16%, неделей ранее их было 25%. Т.е. 84% всех счетов доверительного управления находятся в прибыли. В ближайшие дни эта доля должна увеличиться до 88%.

Распределение портфелей по классам активов прежнее. Портфели, ориентированные на ВДО, составляют 85% активов, ориентированные на акции – 13%, ориентированные на денежный рынок (РЕПО с ЦК) — 2%.

🌾28 июля — старт размещения 4-го выпуска облигаций краснодарской растениеводческой компании АО им. Т.Г. Шевченко.

🌾Обобщенные параметры выпуска:
• Размер выпуска — 250 млн.р. (номинал 1 облигации – 1 000 р.).
• Срок обращения – 1,25 года (455 дней) до оферты (4 года до погашения; равномерная амортизация в течение последнего года обращения).
• Купонный период — 91 день.
• Ставка купона / доходность до оферты – 17% / 18,1% годовых.
Организатор размещения — ИК «Иволга Капитал».

🌾Скрипт для участия в первичном размещении:
— полное / краткое наименование: АО им. Т.Г. Шевченко 001P-04 / Шевченк1Р4
— ISIN: RU000A104ZU1
— контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— режим торгов: первичное размещение
— код расчетов: Z0
— цена: 100% от номинала (номинал 1 000 р.)

🌾Время приема заявок 28 июля: с 10-00 до 13-00 и с 16-45 до 18-30 Мск.

Контакты клиентского блока ИК «Иволга Капитал»:
— dcm@ivolgacap.com, +7 495 150 08 90
— Елена Шмелева, @elenashmelevaa, +7 999 645 91 23
— Антон Дроздов, @Drozdov_Anton, +7 964 585 10 18
— Александр Бойчук, @AleksandrBoychuk +7 985 912 67 50

Параметры нового выпуска облигаций АО им. Т.Г. Шевченко (BB+, сектор ПИР, 250 млн.р., 1,25 года до оферты, купон / доходность — 17,0% / 18,1% годовых)

Размещение стартует 28 июля.

Новые выпуски, кредитные рейтинги и дефолты:

• Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций АО им. Т. Г. Шевченко серии 001P-04 объемом 250 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-04-34127-E-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Также АО им. Т.Г. Шевченко сообщило о завершении размещения выпуска облигаций серии 001P-03 объемом 250 млн рублей.

• Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций «Альфа Дон Транс» серии 001P-01. Регистрационный номер — 4B02-01-00652-R-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка.

• «Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности МФК «Быстроденьги» (входит в группу Eqvanta) на уровне ruBB со стабильным прогнозом.

• АКРА подтвердило кредитный рейтинг «Вита Лайн» на уровне BBB+(RU) со стабильным прогнозом.

Индикативный портфель PRObonds ВДО после локальной просадки первой половины июля вернулся к быстрому восстановлению. Потеря портфеля с начала 2022 года составляет чуть более 2% и, вероятно, сократится до нуля в августе. За последние 365 дней результат портфеля – ровно нулевой. С начала ведения в июле 2018 года портфель накопил 47% дохода с учетом комиссионных издержек (около 40,5% после НДФЛ). Средняя доходность входящих в портфель облигаций держится на уровне 20%. Сама ожидаемая доходность портфеля, учитывая деньги, чуть ниже, около 19%. Это позволяет ожидать от него достаточно уверенного подъема в предстоящие месяцы.

Сегодня в портфеле PRObonds ВДО позиция в облигациях Шевченко 1P3 увеличивается с 2% до 3% от активов. Покупка на первичном размещении.

Не является инвестиционной рекомендацией.

Старт размещений, ставки купонов и утвержденная программа:

• «Элемент Лизинг» сегодня начинает размещение двухлетнего выпуска облигаций серии 01А объемом 2 млрд рублей. Регистрационный номер — 4-03-36193-R. Датой окончания размещения станет третий рабочий день с даты начала размещения либо дата размещения последней облигации выпуска. Бумаги будут размещены по закрытой подписке в пользу «Ингосстрах». Ставка купона установлена на уровне 10,5% годовых на весь срок обращения бумаг. По выпуску предусмотрено частичное досрочное погашение бумаг — по 12,5% номинальной стоимости будут погашены в даты выплат 1-8-го купонов.

• «Экспомобилити» сегодня начинает размещение трехлетнего выпуска коммерческих облигаций серии КО-П04 объемом 200 млн рублей. Регистрационный номер — 4CDE-04-00608-R-001P. Ставка купона установлена на уровне 11,5% годовых. Купоны ежемесячные.