ВСМПО-Ависма

В 2024 году страны Европейского Союза импортировали из России титана на сумму 214,8 млн евро против 216,6 млн евро по итогам 2023 года. Лидером по закупкам выступила Франция: ввоз в нее отечественного металла увеличился на 19% до 108,6 млн евро. Ей пьедестал почета уступила Германия, сократившая импорт титана на 18% до 77 млн евро.

Также российский титан приобретали и другие государства, входящие в состав Европейского Союза, например, в Испанию его было поставлено на сумму 11,2 млн евро, в Бельгию — на 8,1 млн евро, в Италию — на 3,5 млн евро.

В натуральном же выражении завоз титана в Европейский Союз в минувшем году можно оценить в районе 4,7 тыс. тонн.

Сохранение импорта отечественного титана в Европейский Союз на фоне ситуации вокруг России выглядит неудивительным. Во-первых, власти Европейского Союза никаких санкций против продаж титана из нашей страны не вводили.

Во-вторых, европейский авиастроительный концерн Airbus, заявивший в декабре 2022 года об отказе от приобретения титана в России, действовал по собственному усмотрению исходя из собственного понимания политической конъюнктуры.

◾ На Францию пришлась половина всех закупок российского титана Евросоюзом. Другим крупным покупателем была Германия, которая в прошлом году, наоборот, сократила его ввоз на 18% — до 77 миллионов евро. Также титан из России импортировали Испания (11,2 миллиона евро), Бельгия (8,1 миллиона), Италия (3,5 миллиона) и ряд других европейских стран.

◾ Всего же ЕС в прошлом году приобрел у России этого металла на 214,8 миллиона евро против 216,6 миллиона годом ранее.

1prime.ru/20250306/frantsiya-855547032.html

В ближайшие месяцы нефтехимический холдинг «Сибур» должен приступить к строительству фабрики катализаторов, разместив ее поблизости от «Казаньоргсинтеза» и создаваемого научно-исследовательского центра.

Мощность предприятия составит 1 тыс. тонн продукции в год. Оно будет выпускать хромовые катализаторы, затем к ним добавятся металлоценовые и титановые. В итоге фабрика будет производить все типы катализаторов полимеризации, необходимых для синтеза полиэтилена и полипропилена.

Поставки будут вестись в адрес предприятий «Сибура» — «Казаньоргсинтеза», «ЗапСибНефтехима» и строящегося Амурского газохимического комплекса (АГХК), входящих в состав «Сибура» (АГХК он возводит вместе с китайской корпорацией Sinopec). Помимо них возможны продажи в адрес покупателей в России и за ее пределами.

Сравнительный анализ отечественного рынка катализаторов показывает, что проект «Сибура» имеет хорошие перспективы: на сегодняшний день катализаторы полимеризации в России вообще не выпускаются и импортируются из-за границы. В 2024 году выпуск полиэтилена и полипропилена в России и СНГ приблизился к 8 млн тонн, с вводом в эксплуатацию АГХК он может превысить 10,5 млн тонн.

 Являются ли переговоры и окончание СВО драйвером роста производителя титана? 

✅ АВИСМА – крупнейший в стране и мире производитель титана и сплавов на его основе. 75% продукции экспортируется. Компания не попала под санкции, был введен только экспортный контроль. В середине февраля котировки выросли на 20% на слухах о возвращении Boeing на российский рынок в обмен на поставки титана

✅ Кроме титана, VSMO занимается и золотом. Только не добывает, а инвестирует. В середине 2024 на ОМС производителя находилось драгметалла на 724 m$, примерно 15% капитализации компании. Рост стоимости золота приводит к переоценке ОМС, повышая чистую прибыль

Есть ли тут инвест идея?

⚠️ Фактически, поставки титана осуществлялись через третьи стороны и в 2022-2023, после отказа Boeing и Airbus. Во-первых, VSMO – крупнейший поставщик для аэрокосмической отрасли, его просто не убрать с рынка, аналогично АЛРОСА. Во-вторых, западные предприятия составляли основу экспорта, и при их отказе от титана выручка VSMO ощутимо снизилась бы. А этого не произошло. 

⬇️ Об этом и многом другом в сегодняшнем утреннем дайджесте ⬇️

✏️ Оhayō, господа инвесторы

💡 Если бы я сказал вам всего каких-то пару месяцев назад о том, что два «заклятых друга», на протяжении последних лет семидесяти то и дело наводивших ужаса в международном информационном пространстве громкими рассуждениями о возможностях начала полномасштабного ядерного апокалипсиса, в искреннем порыве объединят свои усилия для скорейшего завершения острой фазы крупнейшего со времен Второй мировой войны вооруженного конфликта в Европе, а сами европейцы, под аккомпанемент из плача окончательно разочаровавшегося в реальности «мира тысячи гендеров» председателя Мюнхенской конференции по безопасности, пытаясь полностью игнорировать все законы экономики, математики и здравого смысла, будут продолжать выкрикивать воинственные лозунги, вводить санкции и издевательски обещать «несокрушимой Украине» поддержку в виде двух сотен элитных швейцарских гвардейцев — так вот, обмолвись я о чем-то подобном шестью десятками дней ранее, уверен, что многие из вас предпочли бы как можно скорее закрыть эту страницу с крамольными надписями, окропить свой персональный компьютер святой водой, а автора творчества, в награду за его особо буйное воображение, усыпить. А теперь вон оно как получается…

Капитализация одного из крупнейших мировых производителей титанового проката, компании «ВСМПО-Ависма», увеличилась на 30% за неделю, достигнув 467,86 млрд рублей. Это произошло на фоне спекуляций о возможном возвращении Boeing к закупкам российского титана, что вызвало резкий рост котировок акций на Московской бирже.

По итогам торгов 21 февраля акции «ВСМПО-Ависма» подорожали до 40,5 тыс. рублей за бумагу, а в моменте стоимость превышала 42 тыс. рублей. Увеличение интереса к акциям связано с началом переговоров между США и Россией, а также с сообщениями Telegram-канала Shot о планах Boeing возобновить поставки титана из России. Официального подтверждения этой информации пока не поступало.

Первый вице-премьер России Денис Мантуров заявил, что к правительству с предложениями о возвращении Boeing в Россию никто не обращался, однако сотрудничество с компанией рассматривается. В Boeing на запрос «Ъ» оперативного комментария не предоставили.

До начала военных действий в Украине в 2022 году «ВСМПО-Ависма» обеспечивала около 30% мирового рынка авиационного титана, а доля титана из России в потреблении Boeing и Airbus оценивалась в 40–60%.

Индекс МосБиржи за два месяца взлетел на 36%. Многие акции подскочили до многомесячных максимумов, некоторые обновили исторические рекорды. Тем не менее потенциал подъёма российского рынка не исчерпан. Рассказываем об акциях второго эшелона, которые могут больше других выиграть от улучшения внешних условий.

Рост российских акций спровоцирован двумя факторами. Появились признаки налаживания диалога с США и выхода на траекторию завершения конфликта на Украине. Банк России в декабре не стал повышать ключевую ставку, и есть надежда на прохождение пика ужесточения денежно-кредитной политики.

Мы выделили бумаги из второго эшелона, которые больше остальных выигрывают от улучшения конъюнктуры.

Ренессанс страхование

Компания работает во всех основных сегментах страхового рынка, который последние 10 лет рос в среднем на 10% в год. Ренессанс страхование активно развивается, у акций есть дивидендный потенциал, их оценка привлекательна.

У Ренессанс страхования есть крупный портфель ценных бумаг: по состоянию на конец III квартала его стоимость превышала 200 млрд руб.

РОССИЯ ГОТОВА РАССМОТРЕТЬ КООПЕРАЦИЮ С BOEING ПО ЗАКУПКЕ ТИТАНА ПРИ ЕГО ЖЕЛАНИИ — МАНТУРОВ МОЛНИЯ 

ТАСС