ВТб

ВТБ – второй крупнейший по активам и кредитам банк в России с активами около 15 трлн. руб. Прибыль Банка ВТБ по РСБУ за 2018 год 256 млрд. руб.  Доля государства в капитале около 60%. Банк отчитался по МСФО о росте прибыли акционеров в 2018 году на 49% до 179 млрд.руб.  ROE в 2018 г. повысилась до 12,8% (8,4%).

Балансовые показатели отразили положительную динамику кредитования, депозитов, улучшилось качество кредитного портфеля. В 2019 г. менеджмент ожидает прогресс по прибыли до 200 млрд.руб., увеличение кредитования (5% в корпоративном сегменте и свыше 13-14% в розничном) при сохранении стоимости риска на уровне 1,6%.

Спекулятивные покупки на текущих уровнях оправданы при текущей оценке акций (3,1х годовой прибыли 2018 и DY4%).

Мы сохраняем рекомендацию «покупать» и повышаем целевую цену VTBR до 0,07руб. Потенциал роста 95% в перспективе 12 мес.

Дивидендные выплаты по каждому типу акций по итогам 2017 года рассчитаны на основе принципа выравнивания доходностей по всем трем типам акций банка. 

Шта? Вроде бы коммунизм, все поровну, хорошо… но понятие средняя цена за год, мягко говоря не самое прогнозируемое понятие. Я про «прикидку» дивов за следующий год.

Так в чем загвоздка бро?

Главный нюанс, это то, что доходность должна быть одинаковой для всех типов бумаг, и иногда при некоторых факторах, чем ниже бумага, тем меньше див. доходность. Брееедд….

Быстро по фундаменту:
Капитал больше 1500 млрд.
дивиденды. Андрей Леонидович! Вы издеваетесь? Или как считать эти проклятые дивы." title="ВТБ дивиденды. Андрей Леонидович! Вы издеваетесь? Или как считать эти проклятые дивы." />
Резерв 160 млрд. на кредиты.

C 15.04.2019 Банк ВТБ начинает осуществлять регистрацию клиентов и предоставлять доступ к торговле на площадке ПАО «Санкт-Петербургская биржа».

Таким образом открыт доступ к торговле акциями США:
•Более 700 наиболее ликвидных акций фондового рынка США
•Торговля без минимальных лотов – от 1 бумаги
•Отсутствует минимальный порог входа
•Отсутствуют минимальные комиссии за сделку (комиссии взимаются согласно выбранному тарифному плану, аналогично ФР Московской Биржи)
•Ликвидность всего американского рынка + внутренняя ликвидность СПБ
•Доступно без статуса квалифицированного инвестора
•Торговля как на СПБ, так и на Московской Бирже с одного счёта (не нужно переводить средства между площадками, доступ через QUIK, OLB, приложение ВТБ Мои Инвестиции, в ЛК, по телефону)
•Нет необходимости открывать счета в зарубежных брокерах
•Возможность торговать активами до окончания расчетов (по плановой позиции, как на Московской Бирже)
•Нет задержек по поставке бумаг

Прогноз банка по росту кредитования сопоставим с прогнозами других крупных российских банков. Дивиденды ВТБ за 2018 остаются загадкой, но ожидается, что они будут ниже, чем за 2017.

Российский фондовый рынок на внешней эйфории демонстрирует небольшой, но уверенный рост. Российскому рублёвому индексу московской биржи даже удалось установить новый исторический максимум на отметке 2591 пункт, хотя по итогам недели он показал скромный рост, менее 0.5% и закрылся на отметке 2560 пунктов. Российский валютный индекс РТС по итогам недели прибавил почти 2% и закрылся на отметке 1253 пункта.

Сектор электроэнергетики и рейтейлеров за неделю показал нулевую динамику, тут по-прежнему, нет никаких драйверов для роста, зато в лидерах роста оказался банковский сектор, за счёт сильного роста акций Сбербанка, которые взлетали до отметки 247 рублей, но закрылись на отметке 242. А вот в акция банка ВТБ опять ничего интересного и почти нейтральная динамика.  Неплохо в первой половине недели росли акции Газпрома на объявлении дивидендов более 10 рулей на акцию, но в итоге закрытие по итогам пяти сессий нейтральное, на отметке 159 рублей. В нефтегазовом секторе динамика оказалась смешанная. Наконец началась долгожданная коррекция в акциях Лукойла, они уверенно падали всю неделю, зато появился спрос в акциях Роснефти, а может это просто банальная перекладка из уже дорого, в более дешёвый актив. А в остальном всё грустно, и почти половина российских акций закрыла неделю в небольшом минусе.

«Русал» хочет построить завод в США. Компания собирается производить прокат для автомобилей вместе с Braidy Industries

«Русал», в январе добившийся снятия санкций США со своего бизнеса, теперь собирается построить завод в штате Кентукки по выпуску плоского проката для автомобилей вместе с местным производителем таких деталей Braidy Industries. Мощность завода — 500 тыс. т горячего и 300 тыс. холодного проката. Инвестиции в проект «Русал» не раскрывает, у компании будет доля в 40%. Компания намерена поставлять на будущий завод алюминий со своего строящегося Тайшетского предприятия.

https://www.kommersant.ru/doc/3944966?from=main_2

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2019/04/15/799113-zavod

ВЭБ собирается выкупить большой пакет акций «Мостотреста» у Ротенберга

«Пилотные сделки по передаче кредитов уже сделаны, в апреле будет передана основная часть портфеля»

«Наше понимание заключается в том, что наиболее вероятным способом передачи капитала являются дивиденды по привилегированным акциям. Пока механизм окончательно не утвержден. Мы продолжаем диалог и надеемся в ближайшее время прийти к окончательному решению»