ВТб

По данным ЦБ, чистая прибыль банковского сектора продолжает стагнировать. Только за июнь она упала на 12% месяц к месяцу. На показатель влияют разовые факторы некоторых банков и высокая процентная ставка, которая оказывает давление на чистую процентную маржу. Сегодня разбираемся с ВТБ и его отчетом за первое полугодие 2024 года. 

Итак, чистые процентные доходы банка сократились на 23% до 288,3 млрд рублей. При этом вышеупомянутая маржа также снизилась с 3,2% до 2,1%. Как я и говорил, высокая ставка драйвит расходную часть. Процентные расходы увеличились за период в 2,5 раза до 1,5 трлн рублей. И это я не беру во внимание отмену льготной ипотеки с июля. Я прогнозирую падение доходов и далее, во втором полугодии.

Чистые комиссионные доходы выросли на 15% до 112,4 млрд рублей. Неплохая динамика если сравнивать с другими банками, но достаточно ли этого? Это риторический вопрос, если что. В первом полугодии 2024 года ВТБ сократил и резервы под кредитные убытки на 33,3% до 62,8 млрд рублей при одновременно снижении стоимости риска CoR до 0,6%.

( Читать дальше )

Денис Мантуров сообщил Президенту о мерах поддержки жителей Курской области

Президентом поддержано решение по введению моратория на выплаты по ипотечным и потребительским кредитам. Все банки уже начали эту работу. Планируется ввести такую меру и в Белгородской области.

t.me/government_rus

В конце июня аналитики БКС опубликовали стратегию для российского рынка акций на III квартал. В частности, представлен взгляд на основные сектора, а также оценка потенциала их годового процентного изменения по состоянию на 24 июня 2024 г. Сегодня рассмотрим потенциально лучший и худший сектора.

Лидером ожидаемого повышения стоимости выступает сектор финансов. Средний потенциал удорожания входящих в него бумаг составляет 41%. Ключевые факторы, позволяющие рассчитывать на позитивную динамику акций указанной отрасли:

• Несмотря на непростые условия в 2024 г. — повышенные процентные ставки в свете жесткой монетарной политики ЦБ РФ, ужесточение регулирования и увеличение макропруденциальных надбавок — покрываемые аналитиками банки по-прежнему демонстрируют хорошую рентабельность.

• Высокие рыночные процентные ставки способствуют росту чистых процентных доходов в финансовой отрасли. В конечном счете это создает предпосылки для повышения прибыли по сектору. Более низкие отчисления в резервы в корпоративном сегменте на фоне адаптации к новым условиям также поддерживают позитивные результаты.

( Читать дальше )

Банк ВТБ и Ростех на полях Международного военно-технического форума «Армия-2024» подписали соглашение о стратегическом сотрудничестве, которое будет направлено на обеспечение эффективной внешнеэкономической деятельности Корпорации.

Ростех и ВТБ будут развивать и укреплять сотрудничество в сфере обеспечения международных расчетов с иностранными партнерами, а также повышать эффективность финансовой деятельности с зарубежными контрагентами. Кроме того, Банк ВТБ намерен финансировать проекты Корпорации и предоставлять услуги торгового финансирования для поддержки экспорта и импорта.

www.vtb.ru/about/press/news/?id=203102

Накопленная, но не признанная отрицательная переоценка рублевого портфеля облигаций, удерживаемых отечественными банками до погашения, за первое полугодие выросла на 71% до 662,7 млрд руб — Ведомости со ссылкой на обзор Банка России. Отрицательная переоценка растет вслед за увеличением доходности облигаций и, как следствие, снижением их стоимости на фоне роста ставок в экономике.

Всего в портфеле банковского сектора по амортизированной стоимости (не подлежат переоценке и обычно удерживаются до погашения) учитывается 24% всех вложений в ОФЗ и 42% – в корпоративные облигации. Инвестиции в рублевые бонды в портфеле банков составили 19,15 трлн руб. в номинальном выражении, или 10,6% всех активов сектора на 1 июля.

Если в гипотетическом стрессовом сценарии банкам придется продавать удерживаемые до погашения бумаги по текущим рыночным ценам, то норматив достаточности капитала Н1.0 сектора может снизиться на 500 б. п., отметил ЦБ: на 1 июля Н1.0 сектора составлял 11,9%.  Но это снижение не окажет критически значимого влияния на устойчивость отечественной банковской системы, констатировал Банк России. 

( Читать дальше )

Ⓜ️ По последним данным Росстата, за период с 30 июля по 5 августа ИПЦ вырос на 0% (прошлые недели — 0,08%, 0,11%), с начала августа 0%, с начала года — 5,06% (годовая — 9,13%). Фиксируем, что 4 неделю подряд идёт замедление инфляции и связано это плодоовощным сезонном (это типичная история конца лета, когда инфляция в августе снижается). Главное, что Росстат пересчитал месячную инфляцию июля — 1,14% и она оказалась выше недельной (недельная — 1,07%, было ожидаемо, ибо недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами), это подводит нас к 11-12% saar, что явно многовато, даже с учётов новых цифр регулятора. Как вы заметили регулятор оставляет для себя коридор повышения ставки до 20% (прогноз средней ставки до конца года увеличен до 18,0-19,4%, а прогноз по инфляции на 2024 г. до 6,5-7%) и это вполне логично, учитывая факторы, влияющие на инфляцию:

🗣 Данные по производству нефтепродуктов скрывают 11 неделю подряд (если скрывают, жди беды, уже проходили это), напомню вам, что вес бензина в ИПЦ весомый ~5%.

( Читать дальше )

$VTBR
В ВТБ также после снижения сформирован трегольник. Приоритетнее выглядит вариант с выходом вниз с целью 86.2 на объемном уровне. Но также следует иметь ввиду возможный выход с ретестом вверх с целью 104. Отложку по ВТБ на снижение также выставил на 94.43. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Акции
Банк ВТБ наверно самый проблематичный актив для акционеров.  С момента выхода на биржу акционеров постоянно кидают на дивиденды и размывают капитал то допэмиссиями, то субордами. 
Щедрыми дивидендами ВТБ  никогда не отличался, они зачастую были на уровне 2% -3%…
один раз с барского плеча заплатили миноритариям аж 6,9% в 2018г. 


Всегда акционеры ждали большего — давали меньше ожиданий. И сейчас достаточность капитала оставляет желать лучшего.  Как всегда Кстин кормит миноритариев обещаниями, но по бизнес-плану ближайшие дивы в 2026г.… если что-то и дадут за 2024г, то это будет как обычно в рамках приличия, на уровне 3%… больше не позволит достаточность капитала. Но может и форс-мажор получиться… Для ВТБ это нормально, раз в 3 года терять часть капитала на ровном месте. 
Учитывая инфляцию, ставку и риторику ЦБ  во 2 полугодии 2024г.  рост кредитования сильно замедлится, упадет спрос на ипотеку и скорее всего на рынке акций тоже будет либо боковик, либо легкое снижение из-за отсутствия спроса. Большая часть денег уйдет в депозиты и на долговой рынок более доходных облигаций. 

( Читать дальше )

В августе ВТБ запустил акцию — «20 000 бонусных рублей за регулярные покупки по кредитной карте ВТБ». При заказе карты по этой ссылке доступны несколько бонусов и есть все, что мы любим: сочные кешбэки, длинный грейс и обналичка заемных денег для зарабатывания на накопительных счетах.  

Я заказал себе карту и подключился к акции. Рассказываю подробности 👇. 

В чем польза акции:

✔️ Нужно тратить по кредитной карте ВТБ по 20 000 руб. в месяц в течение года. Тогда банк вернет 20 000 руб. То есть просто используем кредитку для повседневных трат. Итого кешбэком вернется около 8%. 

Есть и дополнительные плюшки: 

✔️ По карте также действует стандартный кешбэк. До 25% в некоторых категориях. 

✔️ Сразу можно вывести 100 000 руб. и разместить на накопительный счет. В том же ВТБ сейчас приветственная ставка 19-20%.

✔️ Пока тратим кредитные деньги, свои держим на накопительных счетах. Это тоже хороший заработок. 



Теперь подробнее:  

( Читать дальше )

ЦБ беспокоит, что частично банки такую переоценку не признают, а совокупно вместе с признанной она составляет почти половину их прибыли за полугодие.

За первое полугодие 2024 года банки недополучили 486,4 млрд рублей (соответствует 0,35 процентным пунктам от норматива Н1) из-за роста процентных ставок, который приводит к отрицательной переоценке рублевого портфеля облигаций, пишет ЦБ в обзоре финансовой стабильности. Максимума отрицательная переоценка достигала в мае — тогда она составляла 190 млрд рублей, в июне она не превышала 50 млрд рублей.

Центробанк также отмечает рост «непризнанной отрицательной переоценки портфеля ценных бумаг, удерживаемых до погашения» — в январе-июне он составил 275,7 млрд рублей. По оценкам регулятора, суммарная величина накопленной, но не признанной переоценки достигла 662,7 млрд рублей (0,5 п.п. от норматива Н1). Всего на счетах по амортизированной стоимости на текущий момент учитывается 24% всех вложений в ОФЗ и 42% вложений в корпоративные облигации.

( Читать дальше )