Втб

Смотрю на их рекламу, ну какое ж убожество. «Платеж далек, кэшбек огромен». Тьфу блин.
Это снимали почти 30 лет назад:
rutube.ru/video/bf9c116761578256a7a568b4c72ce87b/
Да разрешение хреновое. Но тогда не было 4к и близко.

Биржевые механизмы позволяют покупать активы на большую сумму, чем есть у вас на счете, и получать дополнительную прибыль. А еще зарабатывать не только на росте акций, но и на снижении. Как бы ни вел себя рынок в целом, отдельные бумаги продолжают дорожать и дешеветь на десятки процентов.

Как зарабатывают на этом клиенты БКС Мир инвестиций, рассмотрим в текущем обзоре.

Что шортят и покупают с плечом клиенты БКС

В последнем обзоре рубрики мы отмечали, каким бумагам отдавали предпочтение клиенты БКС Мир инвестиций в начале сентября. Разбираемся, что изменилось к концу месяца после волны роста на российском рынке, сменившей летний нисходящий тренд.

Привычные участники топ-6, от которых инвесторы ждут роста — префы Сбера, Татнефти, Транснефти и акции НОВАТЭКа — сохранили свои высокие позиции. Рост котировок не привел к серьезному смещению баланса маржинальных лонгов и шортов, то есть трейдеры верят в хорошие перспективы.

Вместо ФосАгро и ЭН+ наверх поднялись акции банков — ТКС и ВТБ. Аналитики БКС в своей стратегии на IV квартал выделяют сектор среди лидеров по потенциалу роста.

( Читать дальше )

Минфин против налога на сверхприбыль банков. Инвесторам в Сбер можно выдохнуть?


На днях «Справедливая Россия» внесла в Госдуму законопроект о налоге на сверхприбыль банков. 

Мне тема изначально показалась больше PR-историей. Во-первых, по тому, кто внес этот законопроект. Во-вторых, потому что такие попытки были в прошлом году, и они блокировались Минфином (аргумент довольно простой – достаточность капитала у банковского сектора не лучшая, чтобы дополнительно забирать капитал). 

Однако, и аналитики Т-Банка, и Сбербанка уже посчитали, сколько заплатят банки в случае принятия этого законопроекта. Цифры были небольшие, но быстрая реакция заставила усомниться в том, что история исключительно про PR. 

Но нет, все обошлось. Минфин дал комментарий, что налог на прибыль компаний и так повысят до 25%, этого достаточно.

Акции Сбера на этом +1,2%, Т-Банка +3%.

Друзья, финансовый сектор, да по текущим ценам, дает интересные возможности для инвестиций. Разобрал для вас все компании сектора, переходите и читайте обзоры, чтобы выбрать лучшие компании: 

( Читать дальше )

Минфин подготовил отрицательное заключение
на предложение ряда депутатов Госдумы
ввести налог на сверхприбыль банков.

Источник
www.vedomosti.ru/economics/articles/2024/10/03/1066322-minfin-vistupil-protiv

Поправками в Налоговый кодекс ставка налога на прибыль организаций уже будет повышена до 25% со следующего года, и
ее будут применять в том числе по отношению к банковскому сектору.

1 октября группа депутатов во главе с председателем фракции «Справедливая Россия – За правду»
Сергеем Мироновым внесла на рассмотрение Госдумы законопроект «О налоге на сверхприбыль банков».

Документ предлагает механизм изъятия дополнительной прибыли у банков посредством разового сбора.
Сверхприбыль банков, как уточняется в пояснительной записке,
будет определяться как превышение средней арифметической величины прибыли в 2023–2024 гг. над аналогичным показателем в 2021–2022 гг.

Только 48% законопроектов от партии «Справедливая Россия» проходят.
Значит, эта партия не согласовала проект с Единой Россией

( Читать дальше )

Минфин подготовил отрицательное заключение на предложение ряда депутатов Госдумы ввести налог на сверхприбыль банков. Об этом «Ведомостям» сообщил представитель министерства.

1 октября группа депутатов во главе с председателем фракции «Справедливая Россия – За правду» Сергеем Мироновым внесла на рассмотрение Госдумы законопроект «О налоге на сверхприбыль банков». Документ предлагает механизм изъятия дополнительной прибыли у банков посредством разового сбора. Ставку налога авторы законопроекта определили на уровне 10%, подчеркнув, что скидок при досрочной уплате не предусмотрено. По заявлению авторов инициативы, мера принесет бюджету дополнительные 200 млрд руб. в следующем году.

www.vedomosti.ru/economics/articles/2024/10/03/1066322-minfin-vistupil-protiv

Не ождидал, что мой скромный пост https://smart-lab.ru/blog/1066676.php вызовет столь быструю реакцию от топ-менеджмент банка. Надеюсь, это чистое совпадение, а мой пост про низкие значения коэф-ов нормативов капитала банка – это всего лишь пост про давнобсуждаему тему.

Тем не менее топ-менеджмент организовал 2 волны коментраиев на эту проблему:

1. ВТБ советует держателям своих субордов не переживать из-за снижения Н1.1 www.interfax.ru/russia/985005
2. Пьянов заявил, что «рублификации» валютных субордов ВТБ пока препятствует регулирование ЦБ www.interfax.ru/business/985063

Никто топ-менеджмент за язык не тянул, но тут как в известной пословице – у кого чего болит, тот о том и говорит.

Так о чем же на самом деле говорит топ-менеджмент:

1. Банк заинтересован в сохранении субордов в качестве Tier 2 (иннтрументы капитала 2го уровня), но судя по доходноссти к погашению на уровне 35%, т.е. значительно выше ключевой ставки, то народ скидывает бумагу. Возможно сам банк и устроил давление, чтобы выкупить долг обратно подешевле. Почему бы нет?..

( Читать дальше )

Собственно Пьянов из ВТБ вышел в эфир РБК и сначала успокоил, что с капиталом все норм, но потом по сути зачехлил (со слов ведущих) идею с рублификацией.

То чего сначала боялись, а потом скорее уже хотели — пока отменяется.

Мешает все таки лимит рублевой ставки в 15% для субордов, указанный в регулировании ЦБ. Да ЦБ вроде уже работает над этим, но нового регулирования пока нет, а времени до офферты уже почти нет. Плюс Пьянов сказал, что «не очень то и хотелось», тк текущая ставка ЦБ высокая и предлагать по новому бонду то, что соответствовало бы рынку — не хочется.

Поэтому: да, риски по капиталу и какого нибудь насильного перевода в рубли — ушли, но и новые возможности, которые были бы при рыночной рублификации — тоже ушли, значит что нам остается — ну просто сидим, продолжаем получать ~15% в валюте и не дергаемся )

Скука )

Само видео (30 минута): https://youtu.be/6Gg6KpE86Go?si=f4GqQ9gOJCLf3G16

ВТБ рекомендует держателям своих субординированных облигаций, которые опасаются их списания из-за снижения у банка норматива Н1.1, не переживать: внутри группы капитала достаточно, и сейчас он в процессе перераспределения.

Минимально допустимое значение норматива достаточности базового капитала банков — 4,5%, у ВТБ по итогам августа оно составляло 5,3%. При этом по закону суборды банков подлежат списанию при срабатывании триггера — значение Н1.1 ниже 5,125% в совокупности на срок шесть и более операционных дней в течение любых 30 последовательных операционных дней.

«Держателям наших субординированных облигаций не о чем беспокоиться. Норматив достаточности базового капитала Н1.1 имеет такой же эквивалент на групповом уровне — это значение норматива Н20.1. Соответственно значение норматива на ту же самую отчетную дату, на 31 августа, по групповому нормативу, по тому же самому агрегату капитала — 6,5%. Это означает, что внутри группы есть достаточно свободного капитала, который может быть перераспределен на соло банк ВТБ, чем мы и занимаемся в настоящий момент», — сказал первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов в эфире телеканала РБК.

( Читать дальше )

Главный экономист Совкомбанка Михаил Васильев:

«Банк России будет повышать ключевую ставку — плюс 100, плюс 200 базисных пунктов. И октябрьское повышение не станет последним. По итогам года ждем уже 22%. Инфляция не замедляется, кредитование, особенно корпоративное, пока тоже, дефицитный рынок труда, бюджет умеренно проинфляционный. Тарифы ЖКХ будут индексироваться больше, чем ожидалось, это тоже добавит еще 0,5 процентных пункта к инфляции в 2025 году.

»В базовом сценарии мы ждем первого снижения где-то в середине следующего года. В рисковом сценарии, если не будет каких-то улучшений, то в 2025 году ключевая ставка останется высокой».

www.kommersant.ru/doc/7198871

Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 24 по 30 сентября ИПЦ вырос на 0,19% (прошлые недели — 0,06%, 0,10%), с начала сентября 0,43%, с начала года — 5,72% (годовая — 8,7%). Ранее писал, что с такой динамикой по сентябрю мы выйдем на 0,4-0,5% по итогам месяца, последняя неделя только упрочила мои ожидания (огромный рост, если исходить из прошлогодних показателей), и это ещё Росстат не пересчитал месячную, где всё может, только усугубиться (недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами, поэтому месячный пересчёт, почти всегда выше). Если пересчитают и данные покажут 0,5%, то это выведет нас на 10% saar (это месячная инфляция без сезонных факторов, умноженная на 12) — многовато. Поражает признание регулятора о позднем ужесточении ДКП, когда в начале года большинство данных кричало об этом: «То, что инфляция до сих пор выше 4%, показывает то, что нам надо было действовать более решительно и ужесточать денежно-кредитную политику раньше и быстрее» — Алексей Заботкин. Отмечаем старые/новые факторы, влияющие на инфляцию:

( Читать дальше )