ГК Монополия

Знакомство с эмитентом тут. Выпуск короткий, считаю это скорее минусом и спекулятивно (ограничивает потенциал роста), и в холд (т.к. здесь мы хотим зафиксировать высокую доходность/купонный поток на подольше). Разве что чуть более безопасно для тела в случае дальнейшего повышения ставки, но в этом варианте куда важнее станет кредитное качество, которое здесь тоже довольно неоднозначное

📊 Их декабрьский фикс RU000A10AA02 торгуется в доходностях AAA-грейда, недалеко от ТГК 1Р-03 RU000A10AEF9 – но если в случае с ТГК это хоть как-то с натяжкой можно объяснить длиной, то как здесь оказалась Монополия – никакого рационального объяснения уже нет (и это еще выпуск неплохо упал, в начале января он торговался на уровне ОФЗ). Поэтому надежно ориентироваться сюда нельзя

• Если смотреть по рейтинговой группе, то с купоном 28% или чуть ниже – выпуск мне очень даже нравится. И ближе к 27% (YTM~30%) – чуть меньше, но все еще нравится
• 26,5-26% уже кажется менее интересным. Где-то здесь, наверное, находится «справедливая» доходность бумаги, с которой она должна торговаться на нынешнем рынке, если убрать все аномалии. Не то, чтобы я совсем не вижу эту бумагу с YTM ниже 29% – не исключаю, что сходит, но считаю это уже не совсем оправданным кредитом доверия к эмитенту

( Читать дальше )

«У нас будет готовность в 2025 году и позже к привлечению ресурсов на рынке публичного акционерного капитала. Но все будет зависеть от комбинации факторов, которые будут складываться — внутренних и внешних», - сообщил «Интерфаксу» глава совета директоров группы Илья Дмитриев.

О планах провести IPO "Монополии" в 2025 году Дмитриев сообщал агентству в июне 2024 года. Листинг приобретенного группой год назад FTL-перевозчика Globaltruck (ПАО «Глобалтрак Менеджмент») при этом планируется сохранить, уточнял он (хотя ранее обсуждался делистинг этой компании). Бизнес Globaltruck продолжает интегрироваться в общую структуру группы «Монополия», под эгиду цифровой платформы Monopoly.Online, пояснял Дмитриев.

www.interfax.ru/business/983261

Транспортно-логистическая группа "Монополия" планирует провести IPO на "Московской бирже" в 2025 году, также сохранив листинг приобретенного ей год назад FTL-перевозчика Globaltruck (ПАО «Глобалтрак Менеджмент»), сообщил «Интерфаксу» глава совета директоров ГК «Монополия» Илья Дмитриев в кулуарах ПМЭФ-2024.

«Сейчас бизнес Globaltruck, который был основан на модели hard-asset (активный рост парка техники — ИФ), становится одним из участников платформы, помогает нам достигать сетевых эффектов, разгонять бизнес всей группы. В целом, мы ориентируемся на планы, которые есть непосредственно вокруг бизнеса Globaltruck, мы там ротируем какие-то активы — что-то выводим, что-то добавляем.У бизнеса Globaltruck как такового в его модели не будет какого-то большого роста. Но при этом компания будет продолжать все более эффективно работать уже в периметре группы „Монополия“, вместе с нашей платформой», — сказал Дмитриев.

Потенциальный объем и параметры первичного размещения «Монополии», а также его точные сроки, в группе пока не называют.

( Читать дальше )