ГО

Коллеги

Была опционная позиция: проданная бабочка в путах 75/72,5/70. Запас собственных средств относительно ГО позиции – 3. Цена БА в 18:45 ~73 000.

Вчера вечером после вечернего клиринга ГО позиции выросло в 8! раз, после чего брокер режет часть позы – ровно половину 72,5 путов. Звонок брокеру немного прояснил ситуацию. Оказалось, что биржа считает общее ГО позиции, складывая ГО проданных и купленных опционов, без учета сальдирования позиций в опционной конструкции. Плюс идет повышение ГО проданных непокрытых опционов до уровня ГО фьючерса, а ГО купленных понижается. В результате получилось ГО равное количеству фьючерсов, которые получились бы после экспирации опционов.

Такую ситуацию я учитывал, собираясь «нейтрализовать» дельту покупкой соответствующих путов или колов в день экспирации, в зависимости от цены БА, но биржа оказалась быстрее.

Будьте аккуратней с ГО. Чтобы такой ситуации не происходило надо резервировать свободные средства.

Бесит меня постоянное изменение ГО, ни на одной площадке в мире такого бардака нет! Складывается впечатление, что они специально инвесторов гонят на запад. На РИ подняли в три раза, на СИ в 6-7 раз. Биржа, просто, «имеет» и так небольшое количество участников торгов. Есть предложение — написать коллективное письмо на биржу, чтобы они успокоились с изменением ГО. В конце концов, можно поднять ГО до какого-то уровня и больше не трогать. Кто, что думает?