Газпром

Я не любитель много писать. Сегодняшняя тишина российского рынка меня насторожила. Сбер со 172 начал сползать на днях и сегодня. как будто повис над пропастью. Газпром, находясь в падающем тренде, сегодня напыжился и даже чуток подрос- наверное, чтоб больнее было падать. Лукойл просто тихо майнается. Русгидро, котторое упорно не хотело падать, поддерживая мой шорт, после 19.00 пробило вниз...
Что-то неладно в английском королевстве  , как будто тучи сгущаются… Вы не находите?

Дивы по Газику будут не меньше прошлых. И на том спасибо)
http://www.rbc.ru/rbcfreenews/591c18599a794713ae12728e?from=newsfeed

Газпром повысил оценку добычи в 2017 г. до 442 млрд куб. м по итогам прохождения I квартала Оценка годовой добычи Газпрома с учетом итогов работы в первом квартале (факт первого квартала и план на II-IV) составляет 442,3 млрд куб. м, говорится в отчете монополии. Еще в прошлом месяце зампред концерна Виталий Маркелов озвучил изначальный годовой план добычи в 430,44 млрд куб. м. В 2016 году компания добыла 419,1 млрд куб. м голубого топлива. Добычу газа всего по России в 2017 году Газпром оценивает в 656,8 млрд куб. м после 635,5 млрд куб. м в 2016.

Газпром повысил оценку добычи на 2,8% к предыдущему прогнозу, т.е. к 2016 году увеличение ожидается на уровне 5,5%. Повышение прогноза связано с хорошим спросом на газ монополии на европейском рынке в начале 2017 года. ЕС увеличивал потребления российского газа на фоне привлекательных цен (контракт Газпрома был ниже биржевого спота), а также стремлении пополнить хранилища.

Промсвязьбанк

Директивы правительства по дивидендам Газпрома еще нет, но их размер будет не меньше, чем в прошлом году — об этом заявил вице-премьер А. Дворкович.

Еще обсуждаем, еще нет (директивы правительства по размеру дивидендов — прим. ред.), до совета директоров она будет… Понятно, что будет не меньше (размер дивидендов — прим. ред.), чем в прошлом году. Меньше быть не может, чем в прошлом году

Финанз

Добрый день!

Срочный рынок РФ

RTS Если добежим до верхнего балансового уровня 112738 встаем на отбой. Уровень тейк и стоп рассчитываем согласно ТС. В целом рассматриваем продажи РТС.

GAZR По Газпрому остается неотработанный паттерн отбой от верхней границы канала хеджеров, с потенциалом хода до красного балансового уровня 12793. Торговая идея купить опционы ПУТ вне денег страйк 12500 экспирация 14.06.17. Сегодня экспирация опционов по GAZR, напоминаю что день до и после экспирации мы не торгуем согласно ТС.

SBRF также как и по Газпрому остается не отработанный паттерн отбой от верхней границы канала хеджеров, с потенциалом хода до красного балансового уровня 15851 Торговая идея  купить опционы ПУТ вне денег страйк 15500 экспирация 14.06.17. Если дойдем до верхнего балансового уровня 16808, встаем на отбой согласно ТС. Сегодня экспирация опционов по SBRF, напоминаю что день до и после экспирации мы не торгуем согласно ТС.

( Читать дальше )

Минфин России 17.05.2017 проведет аукцион по размещению облигаций 26221RMFS и 26220RMFS на сумму 50 млрд. руб.

— облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ — ПД) выпуска № 26221RMFS (дата погашения 23 марта 2033года) в объеме 25 000 000 000 (двадцать пять миллиардов) рублей по номинальной стоимости;

— облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ — ПД) выпуска № 26220RMFS (дата погашения 7 декабря 2022 года) в объеме 25 000 000 000 (двадцать пять миллиардов) рублей по номинальной стоимости.

размещение - http://constantcapital.ru/category/obligacii/



RGBI

( Читать дальше )

Вполне вероятно, что в акциях Газпрома закончилась фиксация прибыли и сформировалась техническая модель роста. Однако тут вряд ли будут иметь значение технические факторы и перспективы акции будет определять дивиденд, рекомендация по которому будет объявлена 18 мая, если ничего не поменяется. После комментария Путина о «бумажной прибыли» Газпрома перспективы дивидендов стали совсем плохими, хотя вот странно – почему в таком случае не учитываются «бумажные расходы», такие как создание резервов, переоценка долларовой наличности и т.д.? Они как минимум равны, если не больше.

Самый простой способ определения «реальной» прибыли Газпрома – это через налогооблагаемую прибыль, т.е. прибыли признанной государственной налоговой инспекцией. Согласно отчетности компании по МСФО за 2016 год, сумма налога на прибыль составляет 288,034 млрд руб., тогда зная, что ставка налога на прибыль в РФ составляет 20% мы легко найдем реальную прибыль Газпрома 288,034/20 * 100 = 1440,17 млрд руб., что на 44,4% больше объявленной «бумажной» прибыли по МСФО. И тогда дивиденд Газпрома при 50% норме должен составить 32,54 руб.

( Читать дальше )

https://docs.google.com/spreadsheets/d/1mjDy3LykWtJB2QapEZnS37DBACpvVGuD838YTKX7o60/  

Получается примерно 200 ярдов не «бумажной прибыли», о которой говорил Путин.
Думаю Газпром примерно 100% этого свободного денежного потока и направит на дивиденды.
Получим дивиденд 8,6 руб на акцию примерно.

Почувствуйте, как говорится, разницу!
Газпром. Прибыль 2016: 951,6 млрд. FCF 2016: 204 млрд. руб
Новатэк. Прибыль 2016: 132 млрд, FCF 2016: 139 млрд. руб

Газпром с 1 января по 15 мая 2017 года увеличил экспорт газа в дальнее зарубежье на 14% г/г — до 73,6 миллиарда кубометров.
Объем экспорта газа в Германию +16,5%, в Турцию +24,8%, в Венгрию +44,1%, в Австрию +78,4%, в Сербию +37,7%, в Данию +20,3%.

Прайм

Рекомендация по дивидендам ожидается 18 мая, коэффициент ниже 50% по МСФО

Дивиденд Газпрома может быть уменьшен с учетом неденежной прибыли. Вчера президент РФ Владимир Путин заявил, что норма о выплате госкомпаниями дивидендов в размере 50% от чистой прибыли по МСФО еще не утвержденный проект решения правительства. В частности, по словам президента, значительная часть прибыли Газпрома по МСФО является бумажной, и ей не соответствует реальный денежный поток. Вчера также стало известно, что заседание совета директоров Газпрома было перенесено с 16 на 18 мая.
         
Скорректированный дивиденд; выше 10 руб., доходность 8%. По-видимому, под бумажной прибылью подразумевалась прибыль от курсовых разниц в составе финансовых доходов и расходов. За 2016 г. ее сальдированное значение составило 454 млрд руб. (6,8 млрд долл.), а чистая прибыль акционеров Газпрома 952 млрд руб. (14,2 млрд долл.). При этом операционный денежный поток составил 1,7 трлн руб. (23,4 млрд долл.), СДП 202 млрд руб. (3,0 млрд долл.). Возможно, что совет директоров Газпрома вычтет прибыль от курсовых разниц из чистой прибыли для определения дивидендной базы. В этом случае выплаты окажутся на уровне 50% от 498 млрд руб., то есть 249 млрд руб., или 10,5 руб./акция с доходностью около 8%.

( Читать дальше )