ДИВИДЕНДЫ

Новая стратегия ВТБ

 Мы возобновляем аналитическое покрытие ВТБ с новой целевой ценой 0.049 руб. за обыкновенную акцию и НЕЙТРАЛЬНЫМ рейтингом.
 Наши обновленные финансовые прогнозы учитывают стратегические цели ВТБ на 2019-22, которые недавно были представлены банком. Они выглядят довольно амбициозными, и мы видим риски их достижения в первую очередь в области практической реализации. Мы применяем повышенный CoE 20% в нашей оценке, чтобы отразить эти риски.
 Мы можем улучшить наши оценки позднее в этом году, когда увидим фактические результаты работы банка согласно объявленной стратегии и поймем, что у банка стабильная долгосрочная динамика доходов.

Стратегия: амбициозные цели... Обновленная стратегия ВТБ ставит целью постепенное повышение ROE примерно на 1 пп в год до 15% к 2022 и рост чистой прибыли с 200 млрд руб. в 2019 до 300 млрд руб. в 2022 с подразумеваемым CAGR 13.5%. На наш взгляд, это амбициозные цели, которые инвесторы хорошо воспримут в случае их достижения.

( Читать дальше )

В конце каждого года, вот уже 5 лет, я составляю план с целями на будущий год (Небольшой совет – начинайте планировать как можно раньше, я начал поздно, о чем сейчас очень жалею). В план, помимо жизненных целей, входит и финансовые цели, в т.ч. цели по размеру счета. И вот, пока вся страна праздновала День России, моя цель по году размера брокерского счета была выполнена, чему я был несколько удивлен, ведь цель ставиться для конца года, а тут середина и уже результат достигнут. В предыдущие периоды цели по счету с трудом и чудом достигались в последние дни года.

Финансовая цель по размеру счета ставилась с 2млн. довести до 2.5млн., консервативно, конечно. На текущий момент счет немного больше 2.5млн, т.е. годовая цель выполнена.

Особенность интернет-кабинета в том, что он отражает информацию на прошлый день, на текущий момент она изменилась немного в большую сторону.

 

На скрине видно, что год я начал с 2млн. 10тыс. рублей. Я постоянно нахожусь в акциях, только покупаю, продажи единичные за всю историю портфеля были и то, на отказе компании в выплатах дивидендов, на моей памяти я продал только Мегафон и НКНХ.

( Читать дальше )

Группа НМТП может потратить около 12 млрд руб. на специальные дивиденды от продажи НЗТ    

Группа НМТП в этом году продала Новороссийский зерновой терминал ВТБ за 35.5 млрд руб. Компания планирует потратить треть этой суммы на погашение долга и еще одну треть на дивиденды (около 12 млрд руб.). Компания не уточнила, что планирует делать с остальными денежными средствами, но, вероятно, они пойдут на финансирование капзатрат.

Если НМТП выплатит специальные дивиденды, это будет означать дивидендную доходность около 8%, что неплохо. Умеренно позитивная новость для акций.

Атон

Из презентации Газпромнефти:

«Цель: выйти на уровень 50% чистой прибыли от МСФО»

Позже глава "Газпром нефти" Александр Дюков уточнил, что компания планирует достичь этого показателя в среднесрочной перспективе.

Компания не планирует buy back для роста рыночной капитализации компании, сообщил Александр Дюков в ходе годового собрания акционеров.

Мы на данный момент не видим необходимости в искусственном поддержании капитализации нашей компании. Мы видим, что капитализация нашей компании уверенно растёт

источник
источник

Газпром нефть: резюме обновленной стратегии   

Эффективность — ключевой фактор. Газпром нефть прогнозирует среднегодовые темпы роста добычи углеводородов на 2.5-3.0% к 2030 и увеличение глубины переработки до 95% (выход светлых нефтепродуктов — до 80%) к 2025, а также нацелена на максимизацию показателя EBITDA/барр. и поддержание ROACE на уровне не менее 15%.

Проекты в сегменте добычи. Многочисленные проекты развития Газпром нефти потенциально могут обеспечить рост добычи выше целевых показателей. И среднесрочные проекты (2024-26, запасы 560 млн тнэ, вкл. Ямбургское — 360 млн тнэ) и долгосрочные проекты (2027+, 410 млн тнэ, вкл. Енисей — 270 млн тнэ — и Сахалин — 115 млн тнэ) ориентированы на трудноизвлекаемые запасы (550 млн тнэ, вкл. Ачимовские залежи, Палеозой и Доманик).

Капзатраты и дивиденды. Учитывая множество добывающих проектов на очереди, капзатраты Газпром нефти могут вырасти на величину до 300 млрд руб. в общей сложности в 2019-23 (в дополнение к 380 млрд руб. в 2019П). Обещание увеличить выплату дивидендов было вновь подтверждено — компания намерена достичь коэффициента выплат в 50% от чистой прибыли по МСФО на горизонте 2021 (против текущих 35%).

( Читать дальше )

Акции Новороссийского морского торгового порта (НМТП) подскочили почти на 6% и обновили максимум с марта прошлого года, отыгрывая сообщение четверга о том, что компания направит на дивиденды за 2019 год 10 миллиардов рублей из средств, полученных за продажу Новороссийского зернового терминала (НЗТ) банку ВТБ

председатель совета директоров НМТП — вице-президент "Транснефти" Рашид Шарипов:

«Часть на дивиденды — десять (миллиардов рублей — ред.), потом частично мы погасим долг (имеется в виду валютный долг перед ВТБ — ред.), частично мы решим что-то на инвестпрограмму, либо на дивиденды»

«Уже за 2019 будет (выплата дивидендов из этих средств в объёме 10 миллиардов рублей — ред.)»

источник
источник

Одна из крупнейших IT-корпораций мира, Microsoft Corporation, объявила об очередных квартальных дивидендах. Объем выплат составит $0.46 на акцию, что на уровне прошлого квартала и на 9,5% больше, чем годом ранее. Выплата дивидендов запланирована 12 сентября текущего года. Закрытие реестра акционеров произойдет 15 августа. На текущий момент годовая дивидендная доходность составляет 1,4%.

Стоит отметить, что данный уровень доходности акций вполне соответствует доходности конкурентов, таких как Oracle Corporation (1.8%) и SAP SE (1.3%). Кроме того, участники рынка верят в рост акций компании. Из 39 рекомендаций аналитиков, отслеживающих Microsoft 36 опубликовали рейтинг «Покупать» (BUY). За последние пять лет среднегодовой темп роста объема дивидендов, выплачиваемых на одну акцию составил 10,5% г/г. На основе исторических данных можно прогнозировать, что следующий раунд повышения дивидендов планируется уже со следующего квартала.

Абдуллаев Гусейн
    ИК QBF

Компании, входящие в группу «Газпром», постепенно наращивают размер дивидендных выплат и к настоящему моменту все они обеспечивают доходность на уровне ОФЗ. В среднем компании готовы делиться 35% чистой прибыли, и мы ожидаем движения к уровню 50%.

Мы считаем, что тренд на увеличение дивидендных выплат как доли от чистой прибыли является устойчивым и компании группы будут постепенно реализовывать соответствующие планы. При этом, по нашим оценкам, дочерние компании в итоге будут ориентироваться на политику головной компании группы и все они в течение нескольких лет придут к норме выплат 50% от величины чистой прибыли. Оговорки и корректировки, в частности, на капзатраты или величину денежного потока, под давлением Минфина РФ становятся всё менее вероятными.

Александров Дмитрий
ИГ «УНИВЕР Капитал»

«Мосэнерго»

Доходность за 2018 год – 9,2% Политика компании предусматривала дивиденды от 5% до 35% чистой прибыли. Ранее выплаты составляли обычно 25% по РСБУ. По итогам 2018 года выплаты составят 35% чистой прибыли по РСБУ.

( Читать дальше )

Компании, входящие в группу Газпром, постепенно наращивают размер дивидендных выплат и к настоящему моменту все они обеспечивают доходность на уровне ОФЗ. В среднем компании готовы делиться 35% чистой прибыли и мы ожидаем движения к уровню 50%.

Мы считаем, что тренд на увеличение дивидендных выплат как доли о чистой прибыли является устойчивым и компании группы будут постепенно реализовывать соответствующие планы. При этом, по нашим оценкам, дочерние компании в итоге будут ориентироваться на политику головной компании группы и все они в течение нескольких лет придут к норме выплат 50% от величины чистой прибыли. Оговорки и корректировки, в частности, на капзатраты или величину денежного потока, под давлением Минфина РФ становятся всё менее вероятными.

Мосэнерго

Доходность за 2018 год – 9,2% Политика компании предусматривала дивиденды от 5% до 35% чистой прибыли. Ранее выплаты составляли обычно 25% по РСБУ. По итогам 2018 года выплаты составят 35% чистой прибыли по РСБУ.

( Читать дальше )

«Аэрофлот» – один из крупнейших авиаперевозчиков в России с выручкой 612 млрд руб. в 2018 г. и долей на рынке около 40%. Сеть маршрутов охватывает 57 стран мира и 173 регулярных направления.

Мы сохраняем по акциям «Аэрофлот» рекомендацию «держать» и целевую цену 111 руб. на фоне ожиданий восстановления прибыли в этом году. В перспективе 12 месяцев потенциал акций AFLT умеренный, ~16%.

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

Чистый убыток акционеров в 1К2019 расширился на 63%, почти до 17 млрд.руб. на фоне быстрого роста операционных и финансовых затрат, связанного с удорожанием топлива и расширением бизнеса.

Операционные результаты отражают рост бизнеса. Авиаперевозчик нарастил пассажиропоток (PAX) на 16,2%, с улучшением как по международным направлениям (+17,2%), так и по внутренним (+15,4%), хотя заполненность кресел снизилась на 0,6%, до 77,9%. Рост PAX, открытие новых направлений, увеличение на 4,8% частоты полетов, расширение авиапарка на 5 ВС net помогло нарастить рыночную долю на 2,4% — до 45,4% и повысить выручку на 23%, до 138 млрд.руб.

( Читать дальше )