Дивиденды

Заканчивается март, в этом месяце довольно много компаний дали рекомендации по дивидендам:

   

Из компаний, присутствующих в моём портфеле, один эмитент выплатил дивиденды, это НОВАТЭК. Реестр был закрыт 26 марта, деньги по регламенту идут до 18 дней, жду поступления дивидендов на счет примерно 10-15 апреля:

  

( Читать дальше )

Обновил дивидендный календарь, оставил дивиденды, которые утверждены на апрель, а также известные дивиденды на май, а то в апреле дивидендов совсем уж мало. Возможно, ещё появятся, ведь начинается главный дивидендный сезон, когда компании начинают выплачивать финальные годовые дивиденды, у многих из которых нет промежуточных.

Считаю по датам последнего дня для покупок и по датам отсечек, поскольку фактические выплаты позже. В марте, к примеру, отсеклись только Диасофт, Новатэк и РГС. Не забываем, что на этот год остаются актуальными прогнозы по дивидендам от экспертов:

• 5 лучших акций под дивиденды от Промсвязьбанка (NEW)
• Топ-10 дивидендных акций 2024 от аналитиков Финам (NEW)
• Лучшие дивидендные акции 2024 года от Альфа-Банка
• Самые высокие дивиденды 2024 по версии БКС
• Топ-7 дивидендных акций от аналитиков Sber CIB
• Топ-20 дивидендных акций от АТОН с дивдоходностью до 20%

Кто богатеет на дивидендах, не пропустите новые обзоры. Ну и, собственно, дивидендный календарь на апрель:

( Читать дальше )

 

Компания Северсталь 💿 объявила финансовые результаты за 2023 год вместе с рекордными дивидендами. Это история полностью отыграна, поэтому попробую прикинуть будущую доходность исходя из имеющихся данных.

📌 Дивидендная политика компании

Компания выплачивает дивиденды, исходя из свободного денежного потока, выплачивая 100% (да в 2023 году заплатили больше, но я буду отталкиваться от консервативного сценария — в 100% от FCF).

Для расчета FCF нам понадобится:

— Прибыль до налога на прибыль. Самый плохо прогнозируемый показатель, но при расчете попробуем быть оптимистами, взяв результаты рекордного 2023 года в размере 210 млрд. Почему не жду роста по прибыли? Потому что компания находится в SDN-листе, потеряв европейский рынок, а внутренний российский рынок более чем насыщен, роста производства тут давно нет, поэтому буду брать отметку в +-210 млрд.

— Саpex. Компания заявила, что данные расходы в 2024 составят около 120 млрд.

— Амортизация. Показатель стабилен и составляет около 35 млрд рублей в год.

( Читать дальше )

Цена акций Южуралзолото (ЮГК) в четверг поднялась на 3%, до 0,82 руб. Это максимальное значение с момента проведения IPO в ноябре 2023 года.

Новый максимум

Совокупный прирост с момента первичного размещения составляет +50%. Акции выглядят лучше Индекса МосБиржи и других золотодобывающих компаний.


( Читать дальше )

Рыночная стоимость активов Эталона на конец 2023 года выросла на 5%, или на 15 млрд руб., до рекордных 303 млрд руб. Оценка портфеля проектов увеличилась на те же 5% до 286 млрд руб.  Объем недвижимости, доступной для продажи, в квадратных метрах снизился на 8% с 6,4 млн кв. м до 5,9 млн кв. м.

Опубликованные данные не принесли каких-либо сюрпризов, поэтому реакция рынка, скорее всего, будет сдержанной. В целом мы сохраняем позитивный взгляд на акции Эталона. Публикация операционных результатов компании за 1К24 может стать катализатором роста котировок. Объемы продаж новостроек в России снижаются, но мы ждем, что компания покажет хорошую динамику.

Иванин Георгий
Ковалев Никита
СберИнвестиции

В середине года мы ожидаем завершения редомициляции, которая технически приблизит Эталон к выплате дивидендов. Несмотря на убытки по итогам 2023 года, что связано со спецификой отчетности девелоперов, компания имеет возможность выплатить дивиденды — она обладает значительным объемом нераспределенной прибыли (44,5 млрд руб., что выше капитализации) и умеренной долговой нагрузкой (коэффициент «чистый долг с учетом средств на счетах эскроу/EBITDA» на конец 2023 года составлял 1,6). Оценка акций — «Покупать».

В ближайшее время «Сургутнефтегаз» может опубликовать отчётность по РСБУ по итогам 2023 года. Мы ожидаем, что по итогам года выручка компании составила 2 218 млрд руб. (-4,9% г/г), а чистая прибыль — 1270 млрд руб. (х21 г/г). Наша оценка предполагает, что в четвёртом квартале нефтяник получил убыток в 166 млрд руб.

В прошлом году динамика прибыли «Сургутнефтегаза» в первую очередь определялась волатильным курсом рубля и валютной переоценкой многомиллиардной кубышки компании, объём которой на конец года мог составить 5,5-5,6 трлн руб. В целом по году доллар значительно вырос по отношению к рублю, чем и объясняется высокая прибыль. В то же время в четвертом квартале рубль смог умеренно укрепиться, что могло привести к наличию убытка.

Кауфман Сергей
ФГ «Финам»

Наш прогноз по прибыли соответствует дивиденду в 11,7 руб. на привилегированную акцию (17,9% доходности). С учётом разовости такой выплаты высокий потенциальный дивидендов уже выглядит отыгранным. По нашим оценкам, если курс доллара по итогам 2024 года вырастет, например, до 95 руб.

( Читать дальше )

Татнефть 
скорректировалась после неудачного отчёта за 4 квартал.

Татнефть по дневным.


В 1 пол. марта 2024г. падение производства бензина и дизеля 14,2% г/г.
НПЗ Татнефти не пострадали от атак дронов, поэтому
продажи нефтепродуктов в 1-2 кварталах у Татнефти, думаю, будут лучше ожиданий.
В моих портфелях Татнефть весит примерно как в индексе Мосбиржи.

Расчёт дивидендов.
15 марта «Татнефть» опубликовала финансовую отчетность за 2023 год.
Чистая прибыль «Татнефти» по МСФО в 2023 г. ₽287,92 млрд. 
Чистая прибыль «Татнефти» по РСБУ в 2023 г. ₽238,11 млрд. 
По дивидендной политике, «Татнефть» направляет на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли (ЧП),
определенной по РСБУ или МСФО, в зависимости от того, по какому стандарту учета показатель окажется выше. 

«Татнефть» уже платила ₽27,54 по итогам первого полугодия 2023 г. и ₽35,17 по итогам третьего квартала 2023 года.
ИТОГО уже выплачено ₽62,72

Исходя из чистой прибыли по МСФО за 2023 г. ₽287,92 млрд, за год,

( Читать дальше )

Акционеры Черкизово утвердили 205,38 руб. на акцию в части выплаты дивидендов за 2023 год. Акционеры компании ожидаемо утвердили размер дивиденда, ранее рекомендованный советом директоров. Акции реагируют ростом на ~1,5%, до 5040 руб.

Дивдоходность ~4,1%

Закрытие реестра – 7 апреля 2024

Объём выплат – 8,67 млрд руб.

За I полугодие 2023 г. компания уже выплатила 118,43 руб. на акцию. Таким образом, суммарный дивиденд за год – 323,81 руб. (дивдоходность 6,4%).

Не считаем акции Черкизово интересными к покупке ввиду их низкой ликвидности, в свободном обращении ~2,5% бумаг. В сегменте АПК отдаём предпочтение компаниям Русагро и ИНАРКТИКА, у которых более высокий потенциал роста котировок.

«Промсвязьбанк»

Лидер продуктового ритейла России X5 Group имеет стабильный бизнес и хорошие перспективы. Однако зарубежная регистрация не позволяет компании распределять прибыль на дивиденды. Поэтому мы считаем, что у расписок X5 ограниченный потенциал для роста и новый импульс для котировок возможен только после переезда.

По нашей оценке, целевая стоимость расписок X5 на горизонте 12 месяцев составляет 3 328 руб., потенциал роста 14%. Рейтинг «Держать».


( Читать дальше )

Компания Магнит ( $MGNT ) опубликовала финансовые результаты по РСБУ за 2023 год.

Выручка компании заметно снизилась – 558,7 млн рублей в 2023 vs. 713,1 млн рублей  в 2022 (-21,65% к уровню 2022 года).

Валовая прибыль компании сократилась до уровня 495,715 млн рублей (с 661,73 млн рублей годом ранее).

Чистая прибыль астрономически выросла, достигнув уровня в 98,33 млрд рублей (в 2022 году – 272 млн рублей). Рост в 361,5 раза! Но спокойно, все “чудо” заключается в строке “от участия в других организациях” – показатель равен 97,6 млрд рублей. За исключением этого чистая прибыль равна 730 млн рублей. Однако даже это означает, что чистая прибыль год-к-году выросла в ~2,7 раза! Указание в балансе строки “от участия в других организациях” означает, что компания подняла в материнскую компанию дивиденды с дочерних компаний.

🔥Казалось бы, это очень жирный намек на то, что Магнит собирается таки заплатить дивиденды: в последний раз (без учета выплаченных в январе 2024 412,13 руб\акцию из нераспределенной прибыли прошлых периодов) компания производила выплату дивидендов за девять месяцев 2021 года – тогда они составили 294,37 руб\акцию.  Но не спешите радоваться, читайте до конца...🤢

( Читать дальше )