Допэмиссия

При продаже объявленного количества акций по цене 82,1 руб. за акцию, компания могла бы получить 140 млрд руб. Это увеличит уставный капитал в 2,5 раза, что «размоет» доли текущих акционеров.

Полученные средства пойдут на улучшение финансовой стабильности компании, в частности, на восстановление докризисных уровней перевозок и на погашение долга.

В текущих сложных экономических условиях допэмиссия выглядит вынужденным, но оправданным решением. При этом параметров сделки пока не озвучено.

Промсвязьбанк

Акционеры «Аэрофлота» на внеочередном собрании 11 сентября одобрили дополнительное размещение по открытой подписке до 1,7 млрд акций.
И Увеличения количества объявленных акций с текущих 250 млн штук до 1 млрд 950 млн штук.
    «Параметры размещения дополнительных акций, включая цену продажи одной акции, будут определены позже советом директоров ПАО „Аэрофлот“. Если бы „Аэрофлот“ разместил максимальное количество новых акций по текущей рыночной цене, компания получила бы в районе 140 млрд рублей. Уставный капитал компании при этом вырос бы в 2,5 раза!!
  — нетипичная практика для фондового рынка.
    Привлечение средств через допэмиссию направлено на „повышение ликвидности и финансовой устойчивости группы “Аэрофлот», а также на поддержку восстановления операционной деятельности до докризисного уровня по мере оживления внутреннего и международного рынков авиаперевозок".
При этом согласно распоряжению правительства по итогам размещения доля государства в «Аэрофлоте» должна быть не меньше нынешних 51,17% (держатель пакета — Росимущество). Получается, что государство должно выкупить чуть больше половины допэмиссии.

Короче Токсичный актив.
Держаться подальше

Красный котельщик
213 258 000 Обыкновенных акций
71 086 000 Привилегированных акций
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=222&type=1


02.09.2020 09:07 
ПАО ТКЗ «Красный котельщик» 
Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг 

наименование регистрирующего органа, осуществившего государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг: Банк России;

количество размещаемых ценных бумаг и номинальная стоимость (если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством Российской Федерации) каждой ценной бумаги: 650 000 000 (шестьсот пятьдесят миллионов) штук;

способ размещения ценных бумаг, а в случае размещения ценных бумаг посредством закрытой подписки также круг потенциальных приобретателей ценных бумаг:
— способ размещения дополнительных акций Общества: закрытая подписка;

цена размещения ценных бумаг, размещаемых путем подписки, или порядок ее определения либо сведения о том, что указанная цена или порядок ее определения будут установлены уполномоченным органом управления эмитента после государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг и не позднее даты начала размещения ценных бумаг: 1 рубль; 
e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=d3pYFtTP0EyrA6yJDo30cQ-B-B

Сахалинэнерго
530 244 299 акций
www.sakhalinenergo.ru/aktsioneram-i-investoram/Raskrytie-informatsii/Vnutrennie-dokumenty-podlezhashchie-raskrytiyu/


02.09.2020 08:12 
ПАО «Сахалинэнерго» 
Принятие решения о размещении ценных бумаг 

2.5. Полная формулировка принятого решения о размещении ценных бумаг:
Увеличить уставный капитал Общества путем размещения дополнительных обыкновенных акций в количестве 1 600 000 000 (Один миллиард шестьсот миллионов) штук номинальной стоимостью 10 (десять) рублей каждая на общую сумму по номинальной стоимости 16 000 000 000 (Шестнадцать миллиардов) рублей;
— способ размещения: открытая подписка; 

Дата, на которую определяются (фиксируются) лица, имеющие преимущественное право приобретения размещаемых ценных бумаг: 09 августа 2020 года. 
e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=IDhiDUNcFU-CwXmnfjZTv1w-B-B

Tesla, Inc. 
 
August 28, 2020
1 сентября 2020 года компания Tesla, Inc. («Tesla») заключила соглашение о распределении капитала («Соглашение о распределении капитала») с Goldman Sachs & Co. LLC, BofA Securities, Inc., Barclays Capital Inc., Citigroup Global. Markets Inc., Deutsche Bank Securities Inc., Morgan Stanley & Co. LLC, Credit Suisse Securities (USA) LLC, SG Americas Securities, LLC, Wells Fargo Securities, LLC и BNP Paribas Securities Corp., в качестве торговых агентов (каждый, «Агент по продажам» и совместно именуемые « Агенты по продажам») для продажи обыкновенных акций Tesla с номинальной стоимостью $0,001 за акцию («Обыкновенные акции») с совокупной выручкой от продаж до $5,0 миллиардов («Акции»), время от времени, через программу предложения «на рынке» («Предложение»). 

10 августа 2020 года совет директоров Tesla объявил о форвардном дроблении своих обыкновенных акций в соотношении пять к одному среди акционеров, зарегистрированных 21 августа 2020 года. Акции были распределены после закрытия торгов 28 августа 2020 г., и 31 августа 2020 г. начались торги на основе скорректированного дробления акций.

( Читать дальше )

Аэрофлот" (+1,54%) отчитается по МСФО.

Во втором квартале группа перевезла всего 1,7 млн пассажиров (свыше 90% на внутреннем рынке). Это лишь 11% от объема за тот же период прошлого года. Учитывая это, выдающихся результатов ожидать не стоит. Интегральный (с учетом расстояний) оборот упал на 91%. Ситуация осложнилась необходимостью возврата и переоформления билетов. Есть опасения относительно хеджирования валютных и топливных рисков на 2021 год (на период переноса неиспользованных билетов). Долговая нагрузка в первом квартале превысила 4хEBITDA. Государственная поддержка в виде допэмиссии может оказаться недостаточной, если к концу года трафик не восстановится на 90% от прежнего уровня. В июле трафик оставался в 2,5 раза ниже, чем год назад. В августе, возможно, удалось начать компенсировать потери за счет открытия рейсов в отдельные страны, однако, по всей видимости, отставание от нормы еще двукратное.По итогам второго квартала убыток мог превысить 50 млрд руб. без учета субсидий.


( Читать дальше )

12.08.2020 13:39 
ПАО «ВСЗ» 
Утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг

Количество размещаемых дополнительных обыкновенных акций: 785 932 (семьсот восемьдесят пять тысяч девятьсот тридцать две) штуки номинальной стоимостью 0,5 (ноль целых пять десятых) рубля каждая.

Способ размещения дополнительных обыкновенных акций: закрытая подписка.

Цена размещения дополнительных обыкновенных акций (в том числе при осуществлении преимущественного права приобретения размещаемых дополнительных обыкновенных акций): 4 016 (четыре тысячи шестнадцать) рублей за одну дополнительную обыкновенную акцию.
e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=G1LqP9sX6UC2kwCNYya31w-B-B 

Выборгский судостроительный завод – рсбу/ мсфо
1 553 984 + 785 932 (допка от 12.08.2020) = 2 339 916 Обыкновенных акций = 10,389 млрд руб
51 839 Привилегированных акций = 224,98 млн руб
vyborgshipyard.ru/media/2466/izmeneniya-1-v-ustav-2019.pdf
e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=G1LqP9sX6UC2kwCNYya31w-B-B
Капитализация на 13.08.2020г: 10,614 млрд руб

( Читать дальше )

С точки зрения торговой тактики, покупка портфельными менеджерами бумаг «Аэрофлота» в текущих условиях и несмотря на планируемую – и существенно увеличенную по сравнению с первоначальными оценками – допэмиссию акций представляется логичной реакцией на имеющуюся статистику динамики этих бумаг и их ведущих аналогов и компаний из тесно связанных с авиаперевозками отраслей.

Акции Delta Air Lines и United Airlines в периоды посткризисного восстановления 2009 и общерыночного роста спроса на риск в 2014-2015 и 2016-2018 гг., как правило, играли для S&P 500 роль опережающего индикатора кратко и среднесрочной динамики. Акции Boeing играли подобную роль для индекса S&P 500 c 1960-х до 2000 года и с 2007 по настоящее время. Наконец, сами акции «Аэрофлота», становились «локомотивом», опережающим индикатором роста на выходе рынка из кризиса и в конце 2008-2010 гг. и в 2015 году. Подобная ситуация наблюдается и в настоящее время. Возможно, причина в том, что спрос на риск, по-видимому, тесно положительно взаимосвязан с активностью глобальной социально – экономической интеграции.

( Читать дальше )

Максимальный объем дополнительного размещения акций (1,7 млрд), предложенный советом директоров, превышает объем существующего капитала (1,1 млрд акций) в 1,5 раза.

В случае, если государство выкупит акции эмиссии пропорционально своей существующей доле (51,7%), оно может приобрести ~0,87 млрд акций. Исходя из рыночной цены акций (~82 руб./акц.), стоимость такого пакета может составить 71 млрд руб. Такая сумма превышает объем средств, который мог бы быть внесен государством в капитал «Аэрофлота» исходя из предыдущих сообщений прессы (50 млрд руб.), если не учитывать вклад ВТБ и РФПИ. Таким образом, предложенный советом директоров максимальный объем дополнительной эмиссии превосходит наши ожидания, основанные на предыдущих сообщениях в прессе (Рейтер).

В то же время ключевым параметром допэмиссии, влияющим на рыночную цену акции, является цена размещения, которая пока неизвестна. Мы не исключаем, что ее определение может восприниматься рынком как ориентир для рыночной цены, принимая во внимание высокую неопределенность экономической истории «Аэрофлота».

Гончаров Игорь
Степанов Денис
«Газпромбанк»

СД Аэрофлота одобрил допэмиссию до 60% увеличенного уставного капитала Совет директоров Аэрофлота одобрил допэмиссию до 1,7 миллиарда обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 рубль каждая, сообщила компания в четверг. Акции будут размещаться по открытой подписке.

Возможность допэмиссии Аэрофлота обсуждалась ранее, поэтому новость не стала неожиданной для рынка и создает умеренно негативный эффект. В ближайшее время инвесторы будут ждать решение о цене размещения дополнительных акций. Допэмиссия 1,7 миллиарда обыкновенных акций приведет к размытию доли миноритариев, которые не воспользуются правом преимущественного приобретения, в 2,5 раза. Вместе с тем, дополнительный капитал поддержит авиаперевозчика в условиях кризиса, а также может быть направлен на реализацию стратегии компании, которая предполагает рост пассажиропотока авиакомпаний Группы до 130 млн пассажиров в год к 2028 году.

Промсвязьбанк