ЕВРОБОНДЫ

Сокрушительная победа правых итальянских националистов.

Чего нельзя было ожидать в полной мере, так это степени господства братьев в строго консервативном партнерстве, которое теперь готово сформировать самое правое правительство Италии со времен Второй мировой войны.

Партия  Мелони, которая использует в качестве своего логотипа тот же символ, что и послевоенная неофашистская партия, от которой произошли братья, набрала более 26% голосов. 

Предполагаемая роль 85-летнего Берлускони и члена Лиги Маттео Сальвини в следующем правительстве — если он останется лидером после плачевного результата своей партии — будет заключаться в том, чтобы смириться и заткнуться.

Отчасти успех братьев обусловлен их новизной. 

Набрав всего 4% на выборах в 2018 году, они были единственной крупной партией, не вошедшей в коалицию национального единства Марио Драги, которая пришла к власти в прошлом году. 

( Читать дальше )

3 место. Нерезиденты, у которых есть средства на счетах типа С, могут выкупить у россиян заблокированные иностранные бумаги. Об этом журналистам заявил замглавы Минфина Алексей Моисеев в кулуарах Московского финансового форума.
Со спецсчетов тип С по указу можно только платить налоги. Странно, что замглавы минфина про это «забыл».

2 место. Иностранные инвесторы проявляют осторожный интерес относительно работы нового механизма выплат России по своим суверенным еврооблигациям, но за деньгами пока не приходят, сообщил заместитель министра финансов РФ Тимур Максимов, выступая на Московском финансовом форуме.
А как же «выкуп у резидентов» про которое сказано выше? Как же он, собака, их выкупит, если он за деньгами не приходит? )))

1 место. Лидер, как и положено по субординации глава ЦБ.
Проблему замороженных активов российских инвесторов нужно решать, обсуждаются разные варианты, один из них — создание фонда компенсации потерь за счет заблокированных Россией активов нерезидентов, заявила председатель Банка России Эльвира Набиуллина на Московском финансовом форуме.
Прям как 100 лет назад – «грабь награбленное».

И эти люди нам прививают финансовую грамотность (((.

«ЛУКОЙЛ» предложил держателям пяти выпусков долларовых еврооблигаций согласовать изменение механизма выплат, разрешив, в частности, прямые платежи отдельным категориям инвесторов и использование альтернативных валют.
Согласно сообщению компании, «ЛУКОЙЛ» должен будет производить платежи по евробондам через основного платежного агента, как это предусмотрено первоначальной документацией выпусков, однако компания просит одобрить возможность проведения выплат по евробондам напрямую, а также через клиринговые системы или других финансовых посредников отдельным категориям держателей, которые смогут получать выплаты в альтернативной валюте по выбору эмитента на основе валютного курса в юрисдикции плательщика.
Еще одна опция, предлагаемая инвесторам для одобрения, — возможность платежей через номинальные счета, эскроу-счета и другие счета, открытые на имя держателей, в альтернативной валюте по заявлению соответствующих владельцев евробондов.
В голосовании смогут принять участие инвесторы, владеющие евробондами компании по состоянию на 19 сентября. Крайний срок голосования по предложениям — 18:00 по Лондону 26 сентября.

( Читать дальше )

ООО «Газпром капитал» утвердило параметры выпуска «замещающих» облигаций серии ЗО27-1-Д объемом $750 млн, говорится в сообщении компании.

Объем выпуска, а также дата погашения — 23 марта 2027 года, совпадают с параметрами одного из выпусков еврооблигаций компании. Облигации компании Gaz Capital S.A. с погашением в 2027 году были размещены в марте 2017 года, ставка полугодового купона по евробондам составляет 4,95% годовых до погашения. Досрочное погашение нового выпуска по усмотрению эмитента не предусмотрено.

В сообщении отмечается, что оплата облигаций при их размещении осуществляется иностранными ценными бумагами — еврооблигациями, права на которые учитываются российскими депозитариями. Погашение бондов и выплата доходов по ним будет производиться в рублях по официальному курсу доллара США по отношению к рублю, установленному Банком России.

( Читать дальше )

Президент России Владимир Путин подписал указ, которым разрешил российским компаниям открывать рублевые счета типа «Д» для исполнения обязательств перед всеми владельцами — резидентами и нерезидентами — по еврооблигациям.

Каков механизм работы?
Российские компании, имеющие обязательства по еврооблигациям, смогут с разрешения ЦБ или правительственной комиссии открыть в российской кредитной организации счет типа «Д» на имя держателя или нескольких держателей евробондов, права на которые учитываются иностранными депозитариями. Владельцам указанных бумаг (резидентам и нерезидентам) при открытии счета присутствовать не обязательно. Держатели бумаг должны будут сообщить российскому должнику о согласии получать выплаты на счет типа «Д». Выплаты по еврооблигациям будут производиться в рублях по официальному курсу ЦБ на день осуществления перевода.

Что это значит для держателей?
Эмитент сможет собрав данные о держателях инициировать открытие в российском финансовой организации (не обязательно депозитарии) спецсчета тип Д именно на держателей и переводить им купоны и погашения напрямую, минуя иностранные депозитарии.

( Читать дальше )

ПАО «ЛУКОЙЛ» («Компания», или вместе с дочерними обществами — «ЛУКОЙЛ») приглашает держателей находящихся в обращении:
Облигаций со ставкой 4,563 процента и сроком погашения в 2023 г., выпущенных LUKOIL International Finance B.V. и обеспеченных гарантией Компании (код ISIN (Положение S): XS0919504562; код ISIN (Правило 144A): US549876AH32) («Облигации со сроком погашения в 2023 г.»);
Облигаций со ставкой 4,750 процента и сроком погашения в 2026 г., выпущенных LUKOIL International Finance B.V. и обеспеченных гарантией Компании (код ISIN (Положение S): XS1514045886; код ISIN (Правило 144A): US549876AL44) («Облигации со сроком погашения в 2026 г.»);
Облигаций со ставкой 2,80 процента и сроком погашения в 2027 г., выпущенных LUKOIL Capital DAC и обеспеченных гарантией Компании (код ISIN (Положение S): XS2401571448; код ISIN (Правило 144A): US549875AA06) («Облигации со сроком погашения в 2027 г.»);
Облигаций со ставкой 3,875 процента и сроком погашения в 2030 г., выпущенных LUKOIL Securities B.V. и обеспеченных гарантией Компании (код ISIN (Положение S): XS2159874002; код ISIN (Правило 144A): US54988LAB27) («Облигации со сроком погашения в 2030 г.»); и/или

( Читать дальше )

🔻 Индекс Мосбиржи: 2 063,30 (-0,50%)

⬆️ Индекс РТС: 1 113,97 (-0,57%)

Президент России подписал закон, разрешающий российским эмитентам евробондов выпускать замещающие их облигации в рублях.

США разрешили транзакции с Россией, связанные с продовольствием, удобрениями, посевными материалами, лекарствами и медицинским оборудованием.

Президент компании Селигдар сообщил о появлении на российском рынке золота новых покупателей из Индии, ОАЭ и Китая.

Банк России рассмотрит продажу всей группы банка Открытие банку ВТБ. В сделку может войти также одноименный негосударственный пенсионный фонд и Росгосстрах.

По данным НАУФОР, объем средств иностранных инвесторов, замороженных в российских акциях и облигациях, составляет $312 млрд.

По данным издания Коммерсант, в июне выпуск стали в России стал убыточным. Рентабельность ПАО «Северсталь» составила -46% на экспорт и +1% на внутреннем рынке, НЛМК — -23,9 и -7,9% соответственно, а ММК вышел на средний показатель в -5,9%.

( Читать дальше )

В последнее время российский рынок приболел, Индекс Мосбиржи без инорезов щупал 2100 пунктов впервые после 24.02.22 (недельный график)


Но этому есть объяснение: ушлые парни начали получать локальные акции взамен ГДР, которые купили за копейки после начала спецоперации.


( Читать дальше )

Фраза из фильма Жмурки отражает сюр происходящего с евробондами


Цены на оншорном и оффшорном рынке еврооблигаций разные и многие как-то пытаются обратить этот арбитраж в свою пользу. Оншорный рынок — это рынок с участием российских депозитариев, а оффшорный — весь остальной, в котором нет российских кастодианов. Депозитарием самого верхнего уровня на рынке еврооблигаций являются  Euroclear/Clearstream. 

Но с выходом Указа Президента №430 от 05.07.2022 оншорный рынок евробондов с участием российских депозитариев вскоре вообще перестанет существовать, посколько предмет обращения на этом рынке заменят на внутренние облигации росс. должников, связанных с евробондами.

Указ направлен на радикальное изъятие «российской части» еврооблигаций из иностранной инфрастуктуры с обменом их на внутренние бумаги с тождественными условиями либо на досрочный выкуп «российской части» евробондов  за счет средств от размещения внутренних долговых бумаг.

( Читать дальше )

Вчера агентство Bloomberg написало, что Россия допустила дефолт по суверенным еврооблигациям, чего не было в России аж с 1918 года. Льготный период по выплате просроченных платежей по гособлигациям в эквиваленте около $100 млн истек в конце дня 26 июня, инвесторы не получили их — это является событием дефолта, объяснило агентство, назвав дефолт кульминацией санкционной кампании против России.

Как я писал в более ранних постах, текущий дефолт не имеет никакого отношения к платежеспособности, а является инструментом пропаганды и риторики для политиков ЕС и США, и агентство Bloomberg это подтвердило.

Интересно отметить, что Дефолт страны по внешним обязательствам могут признавать международные рейтинговые агентства, Международная ассоциация свопов и деривативов (ISDA), сами держатели бондов путем голосования, процедура которого описана в эмиссионной документации, или какой-либо иностранный суд, если кредиторы решат туда обратиться.

Однако, в апреле очередные санкции Евросоюза запретили рейтинговым агентствам вести деятельность в России, и они перестали комментировать ситуацию с российскими платежами по евробондам. Решение ISDA не является событием дефолта в контексте отношений между эмитентом и держателями еврооблигаций, а держатели пока ещё не обратились с претензиями.

( Читать дальше )