ИНВЕСТИЦИИ

⚓️ В апреле-мае суда Совкомфлота выгрузят в индийских портах около 664 тыс. т нефти и горючего — Reuters. Интересно получается, да?

⛴ Санкции оказались пустышкой? 23 февраля США ввели санкции против Совкомфлота и 14 нефтяных танкеров, к которым компания имела отношение. Индийские НПЗ вроде даже, как «испугались» вначале принимать российское сырьё, но потом поняли, что делится прибылью с тем же Китаем, ой как нехорошо.

⛴ Индия является крупнейшим потребителем российской нефти, поставляемой морским путём, поэтому тот, кто паниковал и считал, что Совкомфлот лишится поставок — зря это делал.

⛴ На скриншоте список судов Совкомфлота, которые, согласно данным LSEG, прибудут в Индию в апреле и мае. Сырьё будет доставляться стабильно.

📌 С учётом политической ситуации и цен на фрахт Совкомфлот продолжит генерировать кэш (последний отчёт по РСБУ не даёт полной картины, ибо МСФО учитывает дочерние компании). Нефтяная отрасль тоже не остаётся в стороне, поставки продолжаются, ценовой потолок не работает, сырьё поставляется на российских судах и с российских страховым покрытием. Поэтому ставка на Совкомфлот, Роснефть и ЛУКОЙЛ в моём портфеле работает 😉

📜 коротко напомню про стратегию:

1. На 10 000 руб купил облигаций, разных в основном ОФЗ
2. Инвестирую каждую неделю 3 000 руб и в зависимости от индикатора — скользящих средних (ЕМА), покупаю либо фонд, либо другие активы.
3. Если ЕМА20 находится выше ЕМА40, на графике индекса МосБиржи IMOEX, покупаю фонд Тинькофф iMOEX(TMOS) на всю сумму.
4. Если ЕМА20 находится ниже ЕМА40 – покупаю облигации или другие активы, желательно с обратной корреляцией к акциям.

В итоге за прошлые недели на всю сумму покупал фонд Тинькофф iMOEX и сейчас в портфеле следующие позиции:

🐲Тинькофф iMOEX – 5 820 шт.
🍄Облигации Россети Ленэнерго – 4 шт.

⛽️ Дивиденды Татнефть

За IV квартал 2023 года совет директоров Татнефть рекомендовал 25,17 руб. на акцию (последний день покупки с дивами 3.07.2024). Утвердить дивиденды должны 14 июня.

Если всё пойдёт по плану, совокупные дивиденды Татнефть за 2023 год составят 87,88 руб. на акцию (рayout по МСФО ~71%). Совокупная доходность 12%.

На мой взгляд отличная новость для всех держателей Татнефть и верующих в хитрых татар 😉

Те, кто держат бумагу давно, и вовсе должны быть в восторге. Например моя средняя 488,5₽ (она постепенно повышается, т.к. я понемногу докупаю акции), и дивидендная доходность к моей средней может составить уже внушительные 18%.

Надеюсь, что трансформация бизнеса в сторону глубокой переработки нефти продолжится, и акционеры компании смогут продолжить наслаждаться стабильными и растущими дивидендами.

24.04.2024 Станислав Райт — Русский Инвестор

Разбор отчёта за финансовый 2024 г.

21 февраля после закрытия рынков Nvidia (NVDA) опубликовала отчёт за 4 квартал финансового 2024 г. (4Q FY24), закончившийся 28 января 2024 г. Выручка взлетела в 3,65 раза к 4Q FY23 и на 22% к 3 кварталу до $22,1 млрд. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) составила $5,16 в сравнении с $0,88 в 4Q FY23. Согласно Refinitiv, аналитики в среднем прогнозировали выручку $20,62 млрд и EPS $4,64.

Скорректированная валовая маржинальность (Non-GAAP gross margin) 76,7% против 66,1% в 4Q FY23. Свободный денежный поток (FCF) $11,2 млрд по сравнению с $1,74 млрд годом ранее. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с финансовые вложения составили на конец квартала $26 млрд. Чистый долг отрицательный.

Итоги финансового 2024 г. Выручка взлетела в 2,3 раза и достигла $60,9 млрд. Non-GAAP EPS выросла в 4 раза до $12,96 по сравнению с $3,34 годом ранее.

Выручка Nvidia, млн долл.




Структура выручки. Выручка игрового дивизиона (“Gaming”) выросла на 15% до $10,4 млрд.

Выходной? Или Рабочий день? Что было сегодня?

📈 Индекс продолжил свой марафон роста, отскочив от уровня поддержки, который ранее приходился на 3425. От этого уровня индекс растет уже четвертый день, что подтверждает его силу тренда, который был до. Это все очень даже хорошо.

Плюс ко всему индекс вновь начал подходить к уровню сопротивления, который приходится на 3480, с которым он взаимодействовал ранее два раза, а значит текущая попытка пойти к уровню третья. Подметил Я это не просто так. Все дело в том, что в Техническом анализе большую роль играет число ТРИ. Это магическое число грубо говоря. Теории гласят, что хорошее пробитие сопротивления происходит после третьего касания цены уровня сопротивления, что по ММВБ сейчас как раз таки и рисуется.

📆 Поэтому, даже несмотря на полувыходные, Я могу вывести, что далее с большей вероятностью продолжится рост ММВБ до следующего уровня сопротивления, который приходится на 3500. Почему именно туда?

Это круглое значение цены, где всегда стоит усиленная заявка. Откройте стакан любой акции и найдите в нем круглое число. Там всегда будет большее число заявок. Так и работает круглое число.

💸 Банк России повышает с 1 июля 2024 г. надбавки к коэффициентам риска по необеспеченным потребительским кредитам и устанавливает надбавки по автокредитам. Мера направлена на ограничение долговой нагрузки граждан, накопление макропруденциального запаса капитала и повышение устойчивости банков в случае роста потерь по потребительским кредитам.

Если отталкиваться от последнего отчёта ЦБ в марте 2024 г. спрос в кредитовании ускорился:

💳 По предварительным данным (цифровые данные скрыты), потребительское кредитование ускорилось до ~2,0 с 0,9% в феврале (127₽ млрд). Регулятор признал, что на рынке сложилась странная ситуация, когда население одновременно накапливает деньги на вкладах и наращивает спрос в кредитовании с высокой ключевой ставкой.

💳 В автокредитовании повышенный спрос связан с тем, что с 1 апреля в России исчезла возможность ввозить новые автомобили с оформлением на физлиц без уплаты доп. платежей.

В банковском секторе это отражается по-разному:

Сбер рекомендовал дивиденды за 2023 год 33.3 руб на акцию, прогноз 33.4 руб, доходность 10.6%

Моя, средняя по Сберу 214,34₽
Сбер-п 206,87₽.
Моя личная дивидендная доходность 15,53% и 16,10%.
На мой взгляд, просто отлично!

Самое низкая цена, по которой мне удавалось купить Сбербанк, составляла 92 рубля (на падении 22 года). К той цене доходность составляет 36,20% 🔥 ну и рост котировки более, чем в два раза, как дополнительный бонус.

23.04.2024 Станислав Райт — Русский Инвестор