ИНВЕСТИЦИИ

⚓️Совет директоров Совкомфлота рекомендовал выплату итоговых дивидендов за 2022 год в размере 4,3₽ на акцию (дата закрытия реестра не известна). Дивидендная доходность к текущим ценам составляет — 6,7%. Если вы до этого изучали дивидендную политику компании, то там указано, что эмитент направляет на дивиденды не менее 25% от чистой прибыли по МСФО, пересчитанной в рубли по курсу ЦБ РФ на конец отчетного периода. А Совкомфлот направит на дивиденды 10,189₽ млрд, что является 50% от скорректированной чистой прибыли, но это не устроило акционеров, которые начали фиксировать прибыль и акции в моменте снижались на 7% (если отталкиваться от цен октября, где Совкомфлот начал своё восхождение, то акции за этот период прибавили ~130%).

🟡 Почему рынок негативно отреагировал на рекомендацию? Компания не выплатила дивиденды за 2021 год, а значит осталась нераспределённая прибыль, при этом у инвесторов остаются завышенные ожидания по поводу госкомпаний (Сбербанк показал на своём примере, что госкомпании могут направлять на дивиденды более 50% чистой прибыли). Состав акционеров Совкомфлота выглядит так:

( Читать дальше )

почему после войны инвест климат наладится
мы заблокируем зарубежные инвестиции в размере того что у нас заблокировали сша
зарубежные инвесторы предъявят претензии сша и те будут вынуждены компенсировать иначе снимут блокировку
у нас появится закон о немедленной блокировки зарубежных инвестиций  в случае блокировки наших инвестиций
и после этого восстановится статус кво

news.mail.ru/politics/55816145/?frommail=1

🏦 Компания опубликовала отчётность по итогам I квартала 2023 года. Машина по генерации кэша была запущена ещё в конце прошлого года и не собирается останавливаться в этом, конечно, это влияет на котировки эмитента (если отталкиваться от цен октября, где Сбербанк начал своё восхождение, то акции за этот период прибавили ~130%). Главные показатели из отчёта:

▪️ Чистые процентные доходы: 517,1₽ млрд (+32,9% г/г)
▪️ Чистая прибыль: 350,2₽ млрд (за март 125,3₽ млрд, рост третий месяц подряд)
▪️ Чистые комиссионные доходы: 156,4₽ млрд (+15,3% г/г)
▪️ Коэффициент достаточности общего капитала: 14,8%, базового — 13,1% (+40 б/п)

📌 Также стоит отметить, что Сбер выдал максимальный за всю историю объём розничных кредитов — более 660₽ млрд (за счёт ипотечного и потребительского кредитования), а качество кредитного портфеля остаётся стабильным (доля просроченной задолженности составила 2,2% на конец марта). И всё эти результаты достигнуты без использования послаблений ЦБ для кредитных организаций (таких как фиксация валютного курса, стоимости ценных бумаг, льготное резервирование по кредитам отдельным компаниям и прочие).

( Читать дальше )

Мой дорогой друг, этот короткий пост поможет тебе построить надежную систему координат для долгосрочных инвестиций в любой актив. В ней нет рублей, долларов и прочей дряни, на которую тебя заставляют молиться подлецы и проходимцы — политики и ростовщики. Эта система основана на содержании золота в активе.

Посмотри на графики:

Покупай акции Сбера, когда содержание золота в них опустится ниже 30 мг и продавай, когда вырастет до 80 мг. 1000 акций сделают тебя богаче на 50 грамм золота.

  

( Читать дальше )

Первую половину дня индекс Московской биржи так уверенно рос и шёл на очередной как минимум недельный рекорд, но к концу дня эту кривую развернуло до неузнаваемости и почти все компоненты индекса ушли в красную зону. В сухом остатке за день мы имеем 📉-0,54% и 2533,69 пункта.

А все ведь так хорошо начиналось с уверенных положительных итогов Сбербанка за 1 квартал 2023 года. В I квартале увеличил чистую прибыль по РСБУ до 350,2 млрд руб. В марте получил 125,3 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ. Нарастил корпоративные кредиты по РСБУ на 1,6%, розничные — на 2,3%. Но за день 📉-1,5%. Ох уж эта геополитика😱

А вот вторая половина нашей сладкой парочки - Газпром, напротив, продолжает показывать рост 📈+1%. Тут и продолжение ослабление рубля, и приближающееся время-Ч по рекомендации дивидендов.

Но хоть на росте золота (уже свыше $2000 за унцию) продолжают укрепляться акции Полиметалла 📈+2,8%. По объему торгов бумаги сегодня вошли в тройку лидеров. Рядом можно было заметить и Полюс, но с более скромным итогом 📉-0,1%.

( Читать дальше )

🔌 Такое ощущение, что у некоторых частных инвесторов короткая память. Вышло сообщение компании об отчётности и рекомендации по дивидендам, так сразу котировки устремились ввысь, как итог за прошлые сутки акция прибавила более 4%. Понятно, что слово дивиденды возбуждает умы частных инвесторов, но они упускают до этого вышедшие новости компании.

Ещё 8 февраля совет директоров ЭЛ5—Энерго утвердил бизнес-план на 2023—2025 год, главное из него, что нужно знать инвестору:

📌 Чистый долг компании продолжит увеличиваться в 2023-2024 гг. в связи с финансированием ранее начатых проектов модернизации. Снижение чистого долга ожидается начиная с 2025 г;

📌 Согласно утверждённому бизнес-плану, а также пятилетнему плану на период до 2027 года, весь свободный денежный поток компании направляется на снижение долга. Поэтому от дивидендов СД рекомендовал воздерживаться до достижения оптимального уровня долговой нагрузки.

⛽️ Думается мне, что за 2 месяца навряд ли был достигнут оптимальный уровень долговой нагрузки.

( Читать дальше )

Мы с вами обсуждали бумажное золото, когда оно торговалось по ~3000₽, тогда я указывал на то, что данный финансовый инструмент необходим частному инвестору и его цена довольна привлекательна. На сегодняшний день золото торгуется выше 5000₽, на это повлияло ослабление рубля и усилившийся кризис, в связи с этим я получаю множество вопрос насчёт покупки GLDRUB_TOM (комиссия, у кого приобрести, чем он лучше фондов ориентированных на драгметаллы). Давайте разбираться вместе.

На длинной дистанции золото обгоняет инфляцию, но если золото рассматривать как отдельный вид актива оно не столь привлекательно, как, например, акции. Золото обретает свою роль в инвестиционном портфеле не просто само по себе, а именно в комбинации с другими классами активов (акции, облигации). Во время кризисов данная комбинация снижает риски вашего портфеля и увеличивает его доходность. Существует множество различных графиков и расчётов, которые доказывают значимость золота, мне, например, нравится объяснения коллеги Сергея Спирина.

( Читать дальше )

Коэффициент «цена-прибыль» или проще говоря p/e акции это показатель при анализе инвестиционного актива, который, как следует из названия, показывает соотношение стоимости ценной бумаги к доходу, который она принесла за год. Считается одним из важнейших критериев отбора акций в свой инвестиционный портфель.

Формула расчета следующая — берём рыночную стоимость актива (цена) и делим его на прибыль (показатель eps). Например, на момент написания статьи одна акция газпрома стоит 172 рубля. Смотрим прибыль за год и получаем 88 рублей на одну бумагу. В результате получаем коэффициент p/e на уровне 1,95. Это много или мало?!

Коэффициент p/e чем меньше, тем лучше. Например, если он 100 или выше, то это говорит о переоценённости актива и связываться с таким не стоит. А вот обратная ситуация сигнализирует о том, что актив сейчас сильно недооценён и значит вероятнее всего в ближайшем будущем цена пойдёт вверх, просто потому что рынок всё сбалансирует и приведет в норму. На данный момент газпром интересен к покупке. Теперь давайте обсудим это детальнее.

( Читать дальше )

Недавно услышал любопытную штуку:
всего пара процентов пользователей Квика (а это самый распространённый торговой терминал в РФ) используют при торговле стоп-лоссы. Это вроде как сами разработчики Квика где-то обмолвились.

Считается, что примерно такой же процент участников рынка извлекает прибыль из этого самого рынка.
Конечно, второе не является прямым следствием первого, но уж точно связь между этими соотношениями есть.
Большинство из тех, кто не признает стоп-лоссы, это так называемые инвесторы, т.е. они не занимаются краткосрочными спекуляциями, а покупают и держат акции, например. Они применяют фундаментальный анализ и считают, что стопы при таком (долгосрочном) подходе не нужны, акции в целом все равно растут, поэтому пусть этой «мелкой моторикой» занимаются технари-краткосрочники.

Но чем эти долгосрочники по сути отличаются от краткосрочников? Тем, что их трейды длятся намного дольше? Тем, что на их стороне фундаментальный анализ? Сомнительные отличия, надо сказать, особенно если знаешь, что по статистике только около 5% акций толкают весь индекс вверх, и лидеры эти постоянно меняются.

( Читать дальше )

🚢 Ещё в начале января мы с вами обсуждали акции ДВМП (на тот момент их цена составляла ~34₽) и пришли к выводу, что идея интересная, но, конечно, присутствовали свои подводные камни:

▪️ Согласно решению суда, в доход государства обращены 92,4% акций FESCO (ДВМП). Так вот, решение ещё можно оспорить и всё может поменяться, но в это мало верится, при сегодняшних обстоятельствах.

▪️ Состав акционеров выглядит сейчас так: Росимущество — 92,4% и Free Float — 7,6%. Можно же в теории оформить делистинг компании с биржи (необходимо собрать пакет из 95% акций ДВМП, чтобы провести принудительный выкуп, тогда остальные акционеры не смогут отказаться от этого).

🚢 По сути, есть живой пример НМТП, где 50,11% принадлежит Транснефти, а 20% Росимуществу. Такая схема вполне вероятна. Основной пакет отдать заинтересованной компании, а себе оставить некую часть для генерации дивидендных выплат, посмотрим, что решит государство.

Но на прошлой неделе вышла новость, что Арбитражный суд города Москвы полностью удовлетворил иск ДВМП к Зиявудину Магомедову и некоторым кипрским компаниям о взыскании 80₽ млрд, а также убытков в размере $13,8 млн.

( Читать дальше )