ИЭК Холдинг | IEK Group

На днях разбирал бизнес IEK GROUP (подробный разбор тут) и пришел к выводу, что компания – один из интересных эмитентов на рынке корпоративного долга. Реальное промышленное производство, сильные финансовые показатели, стабильный денежный поток и кредитный рейтинг ruA- «стабильный» от «Эксперт РА».

Компания уже дважды успешно размещала облигации – в 2022 и 2023 годах, и оба выпуска пользовались хорошим спросом у инвесторов, в том числе у розницы (около 30% участников). Так что рынок уже знает эмитента, и к нему есть доверие. Пост для тех, кто все еще не разобрался как участвовать в этом размещении.

Как принять участие?
 
Чтобы купить облигации, до 12 марта нужно подать заявку через своего брокера, банк или через приложения Совкомбанк Инвестиции и Альфа Инвестиции. Алгоритм действий простой:

1. Выбираете целевой объем бумаг к приобретению и желаемую процентную ставку по купону. Начальный ориентир купона, объявленный компанией – не выше 25% годовых

Псс, кто-нибудь хочет электро-купонов под 25% годовых? У нас тут любопытная середнячковая классика. Ребята из IEK GROUP впервые с декабря 2023 г. возвращаются на биржу с новым выпуском облигаций. Сбор заявок — сегодня, 12 марта.

Делаю обзор с особым пристрастием: у меня самого в портфеле есть «котлетка» бумаг дебютного выпуска IEK.

💼Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Акрон, АйДи_Коллект, Роделен, Окей, АБЗ_1, Патриот, М_Видео, Селигдар, Джи_Групп, ЭР_Телеком, Кокс, ДельтаЛизинг, ЛСР, ЮГК, Система, АФ_Банк.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⚡А теперь — почапали смотреть на новый выпуск ИЭК!

🔌Эмитент: АО «ИЭК Холдинг»

⚡ИЭК Холдинг — один из крупнейших российских производителей электротехнического оборудования (бренд IEK), светотехники, продукции для телекоммуникаций (бренд ITK) и решений для промышленной автоматизации (ONI).

11 марта 2025 года рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило ожидаемый кредитный рейтинг облигациям серии 001P-03, планируемым к выпуску АО «ИЭК ХОЛДИНГ» на уровне ruA-(EXP). По мнению компании, данный рейтинг подчеркивает высокий уровень кредитоспособности IEK GROUP и устойчивость её финансового состояния.

❗️Напомним параметры нового выпуска облигаций:

• Объем: не менее 1 млрд рублей
• Срок обращения: 1,5 года
• Ориентир купонной ставки: не выше 25% годовых
• Номинальная стоимость одной ценной бумаги — 1000 руб.
• Форма размещения: открытая подписка на Московской бирже с проведением букбилдинга по ставке

Высокая операционная эффективность компании, ее сбалансированная финансовая политика, а также системный подход к управлению рисками являются важными преимуществами компании для инвесторов в ее долговые инструменты. Например, в рамках реализации стратегии управления системными рисками в IEK GROUP внедрена практика хеджирования рисков дебиторской задолженности.

Дорогие друзья!

🔔Это наш первый пост на СмартЛаб – и мы рады познакомиться с вами!

Расскажем о себе: IEK GROUP – это компания-эксперт в области технологичного электрооборудования и промышленной автоматизации, одна из крупнейших на российском рынке. Продукты и сервисы компании уже более 25 лет обеспечивают надежное и бесперебойное электроснабжение крупных промышленных, инфраструктурных и жилых объектов в России, странах СНГ и за его пределами. RnD-база и современные производственные мощности – то, что позволяет предлагать нашим партнерам полноценные комплексные решения.

За последние 5 лет мы существенно расширили наши компетенции за счет M&A-сделок. В портфель брендов IEK GROUP вошли LEDEL и FEREKS — это светотехническое оборудование, MasterSCADA — программное обеспечение для автоматизации и диспетчеризации, NEOSUN — солнечные батареи и литий-ионные аккумуляторы нового поколения, TEKFOR — электротехническая продукция из пластика. В 2023 году мы приобрели российские активы французской компании Legrand Group.

📈 Ралли в индексе RGBI продолжается, и это заставляет меня всё больше присматриваться к облигациям с фиксированным купоном, поскольку именно этот индекс исторически является опережающим индикатором монетарной политики ЦБ, и его рост зачастую сигнализирует о возможном снижении ключевой ставки в обозримом будущем. Согласитесь, в таких условиях у вас тоже невольно появляется желание зафиксировать высокую доходность по бондам, я ведь прав?

🧐 Ну а раз так, то самое время познакомить вас с эмитентом «ИЭК ХОЛДИНГ», который уже на этой неделе (если точнее — начиная со среды) планирует провести сбор заявок на свежий облигационный выпуск с весьма щедрой премией к ОФЗ.

Специализируется компания на производстве и поставке широкого спектра электротехнического оборудования, а также оборудования для телекоммуникаций и промышленной автоматизации. Думаю, бренд IEK хорошо знаком мужской аудитории нашего инвестсообщества.



Продукция компании находит применение в различных секторах экономики, включая строительство, жилищно-коммунальное хозяйство, транспорт, инфраструктуру, промышленность, энергетику и телекоммуникации. Около 90% всех продаж приходятся на российский рынок, что минимизирует влияние геополитических рисков на деятельность компании.

Компания «ИЭК Холдинг», работающая под коммерческим обозначением IEK Group, осуществляет производство и поставки электротехнического (под брендом IEK) и светотехнического оборудования (IEK Lighting), продукции для телекоммуникаций (бренд ITK), а также оборудования промышленной автоматизации (ONI).

12 марта компания планирует собрать книгу заявок на новый выпуск облигаций с погашением через 1,5 года. Посмотрим подробнее его параметры, отчетность и оценим целесообразность участия в первичном размещении.

Выпуск: ИЭКХолд1Р3
Рейтинг: ruA- от Эксперт РА (декабрь 24 г)
Объем: от 1 млрд.р.
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 12 марта
Планируемая дата размещения: 17 марта
Дата погашения: 24 сентября 2026
Купонная доходность: до 25% (что соответствует доходности к погашению до 28%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет

Показатели и цифры компании
— 67% продукции компании производится по аутсорсинговой схеме преимущественно в Китае, а 33% продукции составляет собственное производство;

IEK GROUP приступила к следующему этапу интеграции и развития активов, приобретенных в 2023 году у группы LEGRAND (ООО «Даккор», АО «Контактор», ООО «ЭБС» — далее Группа). На этом этапе планируется их полное объединение со всеми структурами холдинга.

«Переходный период, в рамках которого были отработаны различные гипотезы развития бизнеса и разработана стратегия Группы, успешно завершен. Совет директоров и менеджмент выполнил все поставленные акционерами задачи. Новый этап ― продолжение реализации стратегии IEK GROUP по объединению в одну экосистему как собственных, так и приобретенных брендов, новых компетенций и направлений, а также успешного опыта развития производства, цифровизации, R&D, кадровой и коммерческой политики», — подчеркнул председатель Совета директоров Группы Егор Прохоров.

В марте 2025 года совет директоров Группы завершит свою работу, генеральным директором новой бизнес-единицы назначен Михаил Горбачев, занимающий должность финансового директора IEK GROUP.

IEK GROUP – ведущий российский производитель Электротехнического и светотехнического оборудования, продукции в сегментах телеком и промышленной автоматизации.

Компания активно участвует в программах импортозамещения, обеспечивает предприятия современной электротехникой и расширяет присутствие на рынке.

На прошлой неделе компания объявила о новом выпуске облигаций – и это вызвало повышенный интерес среди инвесторов:
👉 Какие итоги показала компания в 2024 году?
👉 Какие параметры размещения ожидаются?
👉 В чём преимущества этого выпуска перед конкурентами?

На эти и другие вопросы ответил наш гость #smartlabonline:
• Михаил Горбачев — финансовый директор IEK GROUP.

Смотрите в записи:
• YOUTUBE

• VKВИДЕО

• ДЗЕН

• RUTUBE

Помимо того списка бондов, что у нас ведется для наших подписчиков, мы смотрим еще и на свежие народные размещения, которые сейчас адаптированы под создание денежного потока частным инвесторам. Так что смотрим на еще один выпуск. ЭТОТ ДЛЯ ВСЕХ ИНВЕСТОРОВ! 

Бумаги доступны неквалифицированным инвесторам, прошедшим тест № 6 (обязательная проверка на базовые знания о финансовых инструментах, доступ к тестированию открывает брокер, количество попыток не ограничено).

В этот раз к финансовому сектору добавляем реальный — выпуск от крупного игрока в электротехнике, который уже 25 лет работает на рынке. Ранее компания успешно провела уже 2 размещения облигационных выпусков — дебютный в 2022 и еще один в 2023 (был погашен в декабре 2024). 

https://www.iek.ru/promo/investors/

Облигации ИЭК пользуются спросом и оцениваются как надежный инструмент (Кредитный рейтинг ruA- (стабильный) от агентства «Эксперт РА». с высокой доходностью в нижеуказанном выпуске купон ориентируется на 25%. Бумаги рекомендованы для включение в Ломбардный список ЦБ РФ https://www.cbr.ru/analytics/lombardlist/