Инвест идеи

Тут брокер ВТБ (в котором у меня кстати сразу 3 счета: ИИС, обычный брокерский счет и отдельный субсчёт, на который перекочевали все мои замороженные ещё в феврале 2022 года иностранные активы) прислал мне на почту интересную подборку акций. Называется эта подборка интригующе: «Акции средней и малой капитализации — источник повышенной доходности».

Хмм, подумалось мне. Повышенной доходности… или всё таки повышенной опасности? Ну ладно мне прислал — я всё-таки трижды квал, уже закаленный многолетними биржевыми испытаниями, просадками по 95% и заморозками всего и вся. А насколько такие подборки безопасны для неокрепших умов молодой хомячьей поросли, которая еще не успела изучить все хитрости брокеров и слепо верит им на слово? Давайте разбираться.

Подпишитесь на мой авторский телеграм-канал, чтобы быть в курсе самых интересных биржевых новостей и стратегий.

⚓НМТП (NMTP)

Вот это совпадение! Утром 2 мая я представил на суд публике свой ТОП-5 надежных корпоративных флоатеров, а уже к вечеру того же дня Альфа-Инвестиции на своем ресурсе опубликовали список с аналогичным названием («надежные корпоративные флоатеры»). Занимательно, что уважаемые эксперты выбрали такой же критерий надежности, что и я — кредитный рейтинг не ниже AA-. Случайность? Если да, то мне льстит, что наши мысли с профессионалами Альфы так сильно сходятся. А если вдруг не случайность — то льстит ещё больше😉

🔥Как я и говорил, флоатеры этой весной — действительно «горячая» инвестиционная тема. Давайте сравним мой ТОП и список Альфы и посмотрим, в чем они пересекаются, а в чем — нет. И я дам пару комментариев.

Подписывайтесь на телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

Список Альфы содержит на 1 позицию меньше, чем мой — т.е. всего 4 бумаги. Эксперты решили не рассматривать флоатеры с привязкой к RUONIA — только к ключевой ставке. Все облигации, по словам экспертов, доступны для неквалов.

Акции технологического гиганта Apple (NASDAQ: AAPL) взлетели почти на 6,5% в расширенных торгах в четверг, после того как компания представила финансовые результаты за второй квартал, превзошедшие ожидания аналитиков. Этот успех был достигнут, несмотря на опасения по поводу продаж iPhone в Китае.

За квартал, закончившийся 30 марта, Apple заработала $1,53 на акцию при выручке в $90,75 млрд, что на 4,3% меньше, чем годом ранее. Эти показатели превзошли прогнозы Уолл-стрит, ожидавшей $1,50 на акцию при $90,33 млрд выручки. Львиную долю дохода, $45,96 млрд, обеспечили продажи iPhone.

Совокупный доход от продуктов составил $66,89 млрд, что соответствует ожиданиям рынка. Однако наблюдалась слабость в сегментах iPad и носимых устройств, продажи которых упали на 17% до $5,56 млрд и на 9,6% до $7,91 млрд соответственно, не дотянув до прогнозов.

Зато бизнес Apple Mac продемонстрировал рост на 3,99% до $7,45 млрд, превысив оценки аналитиков в $6,79 млрд. Отрасль услуг компании также порадовала, увеличив выручку на 14% до $23,87 млрд против прогнозируемых $23,28 млрд.

Ещё в конце 2023 года на флоатеры многие посматривали с ухмылкой — мол, ставку совсем скоро начнут снижать, так что нет никакого смысла брать себе в портфель бумаги с плавающим купоном. Надо мной тоже иногда посмеивались, когда я регулярно, из раза в раз, освещал свои покупки флоатеров в блоге.

А теперь не до смеха. Банк России на заседании 26 апреля явно дал понять, что как минимум до осени начала снижения ключевой ставки ждать не стоит. Больше того — в воздухе витают явные опасения того, что если инфляционные ожидания не пойдут на спад, ставка в какой-то момент может стать даже выше 16%. А это значит, что флоатеры продолжают быть очень актуальными и ещё могут сыграть важную защитную роль в портфеле разумного инвестора.

Подписывайтесь на телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

● Переменный купон;
● Кредитный рейтинг не ниже AA-;
● Погашение не ранее чем через год;
● Без оферты.

Как обычно — три долговые бумаги, каждая из которых лучшая в своем роде прямо сейчас

🔷 Флоатер: Росэксимбанк

ISIN: RU000A1077V4

Росэксимбанк — крупный банк, который специализируется на финансировании экспорта. Несмотря на то, что компания, опасаясь санкций, перестала раскрывать отчетность, статус государственного института развития и высокий кредитный рейтинг от ведущих российских агентств позволяют утверждать, что бумаги надежны. 

Кроме того, мы знаем, что выплаты по части кредитного портфеля гарантированы государством.

🔷 «Замещайка»: Газпром

ISIN: RU000A105C51

Эмитент в представлении не нуждается, но все же напомним, что это крупнейшая в мире газодобывающая компания (16% мировых запасов газа) с самой низкой в мире себестоимостью добычи и гигантской сетью собственных трубопроводов.

Видим, что интерес к нашему бизнесу растет, поэтому расширяем количество площадок для коммуникации с инвесторами — теперь мы и на Смартлабе! 

Продолжаем работать и увеличивать стоимость бизнеса. Радует, что видим это не только мы, но и аналитики банков: инвестбанк Синара повысил целевую цену по SMLT до 5 100 руб./акция. Апсайд — 42% 🔥🔥🔥

Среди факторов переоценки аналитики выделяют:

🚀 Лидерство по объему текущего строительства жилья в России: в марте показатель достиг 5,4 млн м2.

🚀 Укрепление позиций в Московском и других регионах, а также выходы в новые: в планах запустить проекты в Уфе, Перми, Екатеринбурге и других городах.

🚀 Смежные бизнесы могут создать дополнительную стоимость для акционеров: сервис квартирных решений «Самолет Плюс» в перспективе трех лет может кратно увеличить свою долю на рынке, финтех-направление — запустить новые финансовые продукты, что позволит увеличит продажи объектов недвижимости, в том числе благодаря недавней покупке банка.

Ещё больше интересных наблюдений и аналитики — в моем телеграм-канале.

Что происходит с ценой палладия

Вот график палладия за последние 5 лет:


График цен на палладий. Источник: TradingView

Видно, что мы находимся почти на самом дне за пятилетку. Причем в апреле 2021 цена палладия взлетала до $3000 за унцию.

🚀А исторический максимум был зафиксирован в начале марта 2022 года – $3440 за унцию. Тогда на рынке были опасения, что Россия обрубит поставки драгметалла на мировой рынок после начала CBO.

В 2023 году падение цен усилил переход автопроизводителей на электрокары, в результате чего они выбирают более дешевую платину для своих автокатализаторов, говорится в сообщении Reuters. Давление на цены также оказывает ожидание профицита палладия на рынке в 2024 году на фоне перехода на электромобили.

​​🏦Банк Санкт-Петербург ($BSPB)

🚀Цель: 400 рублей (+33%)

Консенсус на рынке следующий: высокая прибыль Банка Санкт-Петербург (БСПБ) была обеспечена разовыми доходами и в дальнейшем неизбежно её сокращение. Это заложено в текущий низкий P/E банка = 2,8. Рынок ожидает снижения прибыли в 2 раза и соответственно будущий P/E оценивает как 5-6.

Однако ежемесячные отчёты не фиксируют снижения. Наоборот, банк сохраняет отличные темпы роста прибыли и капитала в 2024 году.

Так за январь было заработано 5,6 млрд рублей чистой прибыли (за декабрь 2023 года результат 4,77 млрд, в среднем за 2023 год банк зарабатывал 4,05 млрд ежемесячно).

Текущий капитал банка = 177 млрд рублей, капитализация = 138 млрд. Соответственно P/B равен 0,78 (ниже 1), что также говорит о дешевизне банка.

Узнал сегодня, что на фильм «Смешариков» ещё в 2011 году собирали ЗПИФ. Прибыли своим инвесторам он не принёс, математика «затраты на фильм + маркетинг — доля кинотеатров за прокат» оказалась сильно не на их стороне, но сам факт оказался интересным.

В голове повис вопрос: «Можно ли подобным образом инвестировать в кино сейчас?»

В России прецедент со «Смешариками» похоже оказался единственным, о котором нашлась такая информация. В «Фонд кино» инвестировать напрямую тоже нельзя, хотя казалось бы название располагает. Мелкие фильмы могут собирать деньги через краудфандинг, примеры открытых сборов - тут и тут, но такой метод подразумевает некое негарантированное вознаграждение, а не процент от прибыли, так что тоже мимо.

Через биржу в России инвестировать в кино тоже не выйдет. Например, «Central Partnership» или «Центральная киностудия им. М. Горького» являются акционерными обществами, но их акций в свободном обращении нет. Поэтому, в настоящий момент, инвестировать в кино миноритарию вариантов нет.