Инвесторы

2015 и 2016 стали волатильными годами именно потому, что закончились бесконечные QE и начался подъем ставок в США. В какой-то момент рынки испугались, что Трампа изберут и решили, что это будет негативно, но по факту его избрания рынок только рос. И тогда начала расти доходность по трежериз из-за сокращения баланса ФРС. Правда, Трамп порезал налоги и компании начали репатриировать деньги в США и направили их на buy backs, так что рынок опять упал несильно. И рос он до кошмарного декабря прошлого года, из-за которого индекс S&P500 закрыл прошлый год: -6%.

Когда Пауэлл наконец услышал послание рынка о том, что рынок считает повышение ставки и одновременное сжимание баланса чересчур экстремальным (по некоторым оценкам ликвидности утекло из рынка $800 млрд и эффект был как будто ставку повысили дополнительно еще на 0,75%), ФРС развернулся на 180 и теперь… рынок хочет расти и стал очень напоминать период 2015-2016

( Читать дальше )

Наткнулся на интервью управляющего хедж фонда, в котором он представил новую для меня классификацию трейдеров. Решил поделиться.

 

Профессионально психологические стадии развития трейдера

В быту есть две крайности: зарабатывает и не зарабатывает. В классическом варианте имеем три ступени: ученик, подмастерье, мастер.

• Трейдер-оптант

Фаза оптации — это период, когда человек только заинтересовался профессией.

Оптант начинает собирать информацию о профессии. Значительная доля трейдеров-оптантов так и не переходит на следующую ступень.

Если вы всерьез хотите стать биржевым волком — начинайте обучение!

• Трейдер-адепт

( Читать дальше )

На финансовых рынках периоды стабильности длятся не так долго, как многим хотелось бы, и это абсолютно нормально. Перестановка сил на экономических картах отправляет чей-то бизнес на дно, но всегда позволяет подняться на поверхность новым компаниям, молодым и дерзким. Десятки финансовых аналитиков пророчат новый кризисный виток и ищут общие закономерности между предкризисной ситуацией 1987, 2008 гг. и текущим состоянием мировой экономики.

Нельзя пройти мимо основных причин назревающих финансовых сложностей: торговая война США и Китая, а изнутри — полная закредитованность населения. В 2017 г., по данным Бюро экономического анализа США, Китай поставил в США продукции на $505 млрд, а США в Китай — на 130 млрд. Америка не привыкла никому уступать, и часто выбирает между открытым противостоянием и поиском договоренностей именно топор войны. Китай ведет дела по-восточному, тонко и терпеливо. В результате противостояние менталитетов с многомиллиардным конфликтом интересов может затянуться на годы.

( Читать дальше )

«Скоро сказка сказывается, да не скоро дело делается...»
Тем не менее, дела идут, причем в гору.



Знаю, вам лень ходить бродить по моему сайту,
поэтому он пришел к вам сюда (фрагментарно).



( Читать дальше )

( Читать дальше )

Народный банк Китай присоединился к центробанкам США и ЕС в действиях по наполнению рыночной системы ликвидностью.

По итогам октября мы увидим рост балансов активов ведущих центробанков. Это поддерживает фондовые рынки, которые в январе-марте и в июне-июле 2019 года активно восстанавливались после локальных коррекций.

На сейчас мировая экономика настолько хрупкая, что не может держаться «на плаву» без перманентной поддержки финансовых институтов.

Агентство Fitch Solutions представило отчет о перспективах Emerging Markets. Этот сегмент стран сейчас активно обсуждается инвесторами в силу дешевизны активов по сравнению с США или Европой. В отчете присутствует и Китай, который по мнению аналитиков уже прошел свой пик и находится на этапе замедления роста.

( Читать дальше )

На этой неделе индекс РТС переписал годовой максимум, что было ожидаемо, ибо соответствовало базовой разметке

Всё это сопровождалось притоком хороших новостей

Иностранные инвестиции в российские акции с момента введения санкций выросли на 58%
Риск российского дефолта упал до минимума с докризисного 2007 года
Кроме того, ЦБ РФ впервые с 2017 года опустил ставку сразу на полпункта

Обычно такая концентрация хороших новостей свидетельствует об установлении среднесрочного максимума, но, на мой взгляд, не хватает ещё одной — роста западных рынков. Если фьючерс на индекс S&P преодолеет летний, он же исторический, максимум, первые цели роста будут находиться в районе 3200, так что российский рынок, думаю, тоже ещё подрастёт. Да и в индексе РТС паттерн не выглядит законченным.

Общая сумма иностранных инвестиций в российские акции с 2015 года выросла на 58% — с $50,2 млрд до $79,3 млрд на второй квартал 2019 года, говорит статистика Московской биржи. Это почти половина всей капитализации акций на Московской бирже (примерно $170 млрд). Главный драйвер роста — американские фонды: за этот период их доля в общем объеме иностранных инвестиций на российском рынке акций выросла с 41% до 51% (на пике, в 2018 году, было 53%). Доли европейских инвесторов, наоборот, падают.
Иностранцев привлекают опережающий рост по отношению к другим развивающимся рынкам, высокая дивидендная доходность (в среднем около 7%, это вдвое больше показателя для развивающихся рынков) и макроэкономическая стабильность (почему рубль обвалился в 2014, но повторения в ближайшее время ждать не стоит, писал здесь). Кроме того, никаких реальных санкций, на самом деле, так и не ввели, была лишь их имитация (об этом писал 

( Читать дальше )