Инфляция в России

Гость нового выпуска «Деньги не спят» — Григорий Баженов — человек, который бывает почти на всех пресс-конференциях Эльвиры Набиуллиной. Популяризатор экономики, преподаватель НИУ ВШЭ и старший научный сотрудник МГУ им. М.В.Ломоносова, а также создатель канала @FURYDROPS.

Разберемся, почему наша инфляция не похожа на мировую. Как ее побороть и с какими последствиями мы можем столкнуться. Попробуем понять логику регулятора и выстроить стратегию в условиях отложенного влияния ставки. Поговорим про депозиты и риски ручного управления рублем. А еще Григорий расскажет про самый негативный сценарий для российской экономики.

Смотреть новый выпуск

Зашёл в самый убогий дискаунтер («Чижик»), пачка сливочного масла 180г., 72% жирность — 159 рублей.
Почём брал в последний раз — не помню. Но точно помню, что в декабре 2007-го (аккурат под думские выборы) масло с 34 рублей за пачку подорожало до 37.
Почём сливочное масло в регионе вашего обитания?

Вице-премьер Марат Хуснуллин четко дал понять, что ипотеку с господдержкой не будут развивать до охлаждения инфляции. Выступая на Московском международном жилищном конгрессе  он отметил, что инфляция в строительстве выше, чем по стране.

Недвижимость имеет много очевидных плюсов, но главный недостаток у нее низкая ликвидность. За последние полгода цены на «бетон» не растут. В то время, как ставки по вкладам выросли очень сильно.

Льготная ипотека очень сильно подстегивала строительный сектор и цены на квадратные метры росли. Этот класс активов в последние годы был одним из лучших по доходности. Но времена изменились, прибыль нужно/надо вчера/сегодня частично зафиксировать.

А если в портфеле сбережений большая часть или все в недвижимости, то это большой риск. Так же как распределение активов в любом другом только одном классе активов (депозиты, акции, золото и тд.).

Распределяя деньги по всем основным рынкам капитала: долговой (облигации/депозиты), долевой (акции), товарный (золото) и по возможности частично в недвижимость, инвестор не только снижает риски (диверсифицируя их), но и на длинном горизонте увеличивает доходность.

( Читать дальше )

   

1. В Интернете выпускники школ регулярно подвергают сомнению официальные цифры инфляции. Обычно они фотографируют ценник в магазине, а потом прикладывают к нему фото ценника того же товара, сделанное несколькими неделями ранее. Редко — месяцами ранее, так как горизонт памяти и планирования у этой публики не очень длинный.

Цена может скакать по разным причинам — например, из-за сезонности, или из-за периода скидок, или из-за разной ценовой политики в разных магазинах. Но для свидетелей инфляции это уже слишком сложно.

Забавно, что приём с демонстрацией разницы цен (либо отсутствия разницы) можно применять и в обратную сторону. Счетовод пишет (ссылка):

Середина октября 2024. Куриные яйца той же самой категории и того же производителя, в том же самом ларьке, в котором берём несколько лет, сегодня стоили ровно 100 рублей. Хотя ровно они же и там же в начале года доходили до 140. А вот ровно 100 рублей они стоили как раз где-то к концу 2023-го. Ну, может, не в октябре, а к декабрю где-то доросла цена. Так что если сейчас цена ещё месяц постоит на том же уровне как сейчас, то можно будет залить весь рунет сотнями статей и десятками тысяч комментов про «РЕАЛЬНАЯ инфляция в России, которую люди видят на прилавках, равна НУЛЮ за ГОД.»

( Читать дальше )

Правильно человек написал, что высокая ставка это мобилизация финансовых ресурсов страны. 
Пока идет конфа и весь бомонд собрался в кинотеатре им В. И. Ленина, попробую раскрыть мысль дальше. 
ВВП у нас в 2 раза выше чем М2. В переводе на русский язык это означает что продукции мы производим в 2 раза больше чем денег в стране. Внимание вопрос: куда делась вторая половина валого продукта? Праильно, отправлена на пиндосии взамен чего получены заморские тугрики которые, внимание, не обменяны на рубли а значит и в экономике их нет. Иными словами получается что половина ВВП идет как дань западным партнерам. 
Второе. Высокая ставка нужна для того чтоб уничтожить промышленность сервис и прочие предприятия для роста безработицы. ЦБ ж открыто говорит, что безработица рекордно низкая и такая не нужна, тем более что людей на фронте не хватает
 Иными словами это опять перераспределение людской силы в пользу сво. И пока тот же мэчул не остановится, чтоб дать на фронт 50 тыщ человек, ставку не снизят. 

( Читать дальше )

ЦБ России
Цель по инфляции 4%

Поэтому ЦБ всегда в долгосрочной перспективе прогнозирует возврат к 4%.

Но в условиях дефицита бюджета и роста гос расходов (40% расходов бюджета в 25г будет на оборону) думаю, 4% — это фантастика, а не реальность.

Ежегодно в конце года выясняется, что не уложились в план расходов и нужны дополнительные расходы

СЧИТАЮ, ЧТО НА БИРЖЕ, КАК ГОВОРИТСЯ,
«СПАСЕНИЕ УТОПАЮЩИХ — ДЕЛО РУК САМИХ УТОПАоЮЩИХ».
Участник рынка сам отвечает за свои финансовые результаты.
Поэтому лучше относиться к прогнозам с юмором и с учетом здвавого смысла.

Прогноз по динамике ставки,
сделанный год назад
(по итогам заседания 27 октября 2023г.)
Этот прогноз можно посмотреть на сайте ЦБ России
cbr.ru/Collection/Collection/File/46535/forecast_231027.pdf



В 2024г инфляция будет выше, чем 4%,
которые прогнозировали год назад к декабрю 2024г. (г/г)
(цель ЦБ: инфляция 4%).
И ставка выше, чем 12,5-14,5%
(такую среднюю ставку на 2024г ЦБ России прогнозировал год назад)

Думаю, ЦБ России делает «прогнозы» для народа, а не реальные

( Читать дальше )

Кому плохо от инфляции?
Бюджету? Нет, бюджет сбалансирован, еще получает от инфляции допом процентов 10-15
Госпрограммам? Нет, щас одна госпрограмма, на нее хватает
Пенсам? Нет, у Хомяка спросите, он закупил сахар гречку на 10 лет, щас хавает запасы и сидит в депозитах
Новаторам достигатарам сделановРоссии? Их щас принимают пачками, из последнего банда нанопланшетников
Плохо барыгам, они кредитовались и втирали разную херь, самокаты, кофейное пойло в киосках антисанитарных, норы в человейниках… ну дак теперь в окоп или на завод

Случился СТАВКОПОКАЛИПСИС! Ключевой ставки в 21% у нас не было с 2000 года (некоторые из тех, кто читает этот пост, вероятно, тогда ещё не родились). Даже в самый кризисный момент новейшей истории (февраль 2022 г.) ставку экстренно задирали лишь до 20%. Поздравляю с рекордом века!

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📈В 2024 году ставку уже повышали дважды: в июле с 16 до 18% годовых и в сентябре — до 19%. Основная причина очередного рывка всё та же: бедному ЦБ никак не удается совладать с инфляцией. На фоне дефицита на рынке труда и высоких бюджетных расходов даже официальная цифра остается вдвое выше цели.

📢Основные тезисы с пресс-конференции ЦБ

💎ЦБ рассматривал повышение ставки в том числе и выше 21%. Сохранение и тем более снижение даже не обсуждались.

💎Денежно-кредитная политика вынуждена следовать за бюджетной. Правительство решило увеличить бюджетные расходы уже в этом году (не говоря о следующем), а это фактор разгона инфляции.

( Читать дальше )

вчера некоторые машины стоили по 2 ляма сегодня таже за  лям
неужели поднятие ставки так сказалось?
смка пришла что чери тиго за лям с копейками предлагают новый

Нашу стратегию и портфель смотри в ТГ канале!

Банк России повысил ключевую ставку по итогам октябрьского заседания до 21% годовых, допуская возможность дальнейшего повышения.

Цент

Сдвигаются и прогнозы по средней ставке. В 2025 году, ключевая ставка ожидается в диапазоне 17-20%. Снижение ставок переносится на второе полугодие 2025 года? Вполне может быть.

Прогноз на 2026 год по средней ставке: 12-13%. То есть, низкие ставки придут к нам не скоро. А если вернутся к ближайшему заседанию в декабре: можем увидеть и 22%.

Прогнозы не радужные, и индекс гос. облигаций штудирует новые локальные минимумы. Общий рынок акций реагирует легким негативом. Пожалуй, те кто оставался в рынке, были готовы к данному событию.

Чего ожидать дальше? Поделимся своим мнением и планом действий в ТГ канале!