Камаз

Курсы валют ЦБ на 8 апреля:

💵 USD — ↗️ 86,1891
💶 EUR — ↗️ 97,7742
💴 CNY — ↗️ 11,7286

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 1,87%, составив 2 729,89 пункта.

▫️ Банк России опубликовал материал «Публичные размещения и предложения акций: итоги 2024 года», в пресс-релизе указано, что в планах ЦБ выпускать такой обзор ежегодно. Минувший год стал для России самым богатым на IPO за последние 10 лет (19 эмитентов, с учетом четырех SPO, +58% г/г), но объем привлечения (102,1 млрд руб. -20% г/г) оказался меньшим, чем в 2023 г., отмечается роль частных инвесторов со средней суммой вложений в 50 000 руб. и присущая им краткосрочная инвестстратегия. В мире лидером по числу IPO стала Индия – 327 компаний, по объемам США – 3,186 трлн руб., а вот у Великобритании объемы и количество размещений практически такие же как у РФ.

▫️ Набиуллина, выступая на заседании президиума фракции «Единая Россия» в очередной раз заметила, что банки не должны быть единственным источником финансирования: «Есть много крупных долгосрочных проектов, для которых больше подходит выпуск акций, облигаций.

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на выходные:

💵 USD — ↘️ 84,2774
💶 EUR — ↘️ 92,9855
💴 CNY — ↗️ 11,6044

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 2,71%, составив 2 781,97 пункта.

▫️ Мосбиржа (-1,24%); Совет директоров Московской биржи рекомендовал к выплате дивиденды в размере 26,11 руб. на акцию, что, как подсчитали РБК Инвестиции, соответствует дивдоходности 13,3% и говорит о выплате 75% от чистой прибыли компании по МСФО за минувший год. Даты собрания акционеров и отсечки будут утверждены позже.

▫️ Газпром (-4,86%); Профилактика объектов «Сила Сибири» по просьбам китайской стороны была проведена без остановки поставок газа – такое произошло впервые, работы проводились с 28 марта по 4 апреля, сообщает «Интерфакс» и добавляет, что профилактика осуществляется дважды в год.

▫️ Камаз (-2,85%); В планах компании занять половину российского рынка грузовиков «в краткосрочной перспективе», заявил гендиректор Сергей Когогин в интервью корпоративной газете.

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем Совета директоров эмитента решения о проведении заседания Совета директоров эмитента: 04 апреля 2025 года.
2.2. Дата проведения заседания Совета директоров эмитента: с 04 апреля 2025 года по 14 апреля 2025 года в форме заочного голосования....

( Читать дальше )

1. Почему «КАМАЗ» завершил 2024 год с убытком по РСБУ?
Основная причина — перелом в финансовой политике Центробанка, из-за чего традиционные каналы сбыта стали обременительны для клиентов. Экономика переживает трансформацию, и спрос на новые автомобили снизился.

2. Нужно ли «КАМАЗу» искать новые сбытовые каналы?
Нет, новые каналы не требуются. Компания ориентируется на корпоративных клиентов, гособоронзаказ и спецтехнику, такие как коммунальные машины.

3. Как обстоят дела с экспортными поставками?
Объем экспорта останется на уровне 4-5 тысяч автомобилей, так как компания сталкивается с санкциями. Несмотря на сложности, задачи решаются, и рынок стабилизируется с июля.

4. 60-65 тысяч автомобилей — это много или мало для российского рынка?
Это равновесное состояние. В 2023 году продажи были аномально высокими, и сейчас рынок возвращается к нормальным цифрам.

5. Какую долю рынка может занять «КАМАЗ» в краткосрочной перспективе?
Доля компании растет, и к 2025 году она может достичь 50%, вернувшись к уровню, который был в начале каждого кризиса.

( Читать дальше )

КамАЗ отчитался о падении прибыли в 28 раз после наплыва китайских грузовиков

Крупнейший российский производитель грузовиков — КамАЗ — столкнулся с обвальным падением прибыли после прихода конкурентов из Китая. По итогам 2024 года она сократилась до 731 млн рублей, говорится в отчете компании по МСФО. По сравнению с 2023 годом показатель рухнул в 28 раз: тогда прибыль составляла 20,4 млрд рублей. Компания назвала причиной удорожание кредитов. Также ей пришлось заплатить больший налог на прибыль в связи с пересчетом по новой ставке в 25%.

В прошлом году расходы КамАЗа по процентам выросли в 2,3 раза, до 20,7 млрд рублей, а операционная прибыль и показатель EBITDA просели на 12% — до 22,8 млрд и 33,6 млрд рублей соответственно.

Продажи КамАЗа сократились на треть: за год он смог реализовать только 17 254 автомобиля и впервые уступил общее лидерство на рынке грузовиков китайским брендам. В топ вышел бренд Sitrak, продавший 19 409 тягачей. 

( Читать дальше )

В России наблюдается резкое затоваривание рынка китайских грузовиков, с объемом стоков до 60 тыс. единиц, что приводит к задержкам с реализацией. Специалисты прогнозируют падение продаж на 15-30% в 2025 году, хотя восстановление спроса в четвертом квартале не исключается, особенно при смягчении денежно-кредитной политики.

Причины затоваривания включают чрезмерные поставки китайскими производителями после ухода западных брендов и рост потребности в грузовиках в связи с изменением логистики. В 2023-2024 годах продажи крупнотоннажных автомобилей достигли рекордных 125,66 тыс. и 102 тыс. единиц, что привело к избытку на складах. Также значительную роль в ситуации сыграли ошибки в планировании поставок, с избыточным количеством дистрибьюторов.

Высокая ключевая ставка ЦБ также усложняет рынок, так как большинство покупок осуществляется через лизинг. При высоких ставках содержание автомобилей становится экономически нецелесообразным, что приводит к замораживанию бизнес-проектов и снижению объемов перевозок.

( Читать дальше )

Вышел отчет у Камаза за 2024 год. Разбирать подробно отчет не вижу смысла, так как все структурные проблемы на поверхности!

📌 Фундаментальные проблемы

— Операционная неэффективность. Рост выручки составил всего 6% до 393 млрд (конкуренты из Китая 🇨🇳 душат), скорректированная операционная прибыль на ожидаемые кредитные убытки (крутят в разные стороны) и разовый доход в 2023 году от совместных предприятий на 10 млрд упала с 23 до 18 млрд рублей.

Добавлю, что компания ужасно работает с оборотным капиталом при 21% ключевой ставке: запасы выросли на 63 млрд до 163 млрд, дебиторская задолженность на 20 млрд до 74 млрд. На значение FCF страшно смотреть 😱

— Долг. Кредиты и займы выросли со 144 млрд до 224 млрд (при этом кэш сдулся на 20 млрд рублей), поэтому неудивителен рост процентных расходов в 2.5 раза, что убило прибыль до нуля!

Риск реализации негативно сценария с долгом подсвечивался в разборе отчета за 2023 год!

Вывод: а он нужен?



Подпишись, мне будет приятно!

t.me/roman_paluch_invest

Чистая прибыль ПАО «КАМАЗ» по МСФО за 2024 год упала в 28 раз до 731 млн рублей, сообщила компания.

«На динамику чистой прибыли существенное влияние оказал рост процентных расходов, связанный с увеличением стоимости заимствований, а также рост расходов по налогу на прибыль в связи с пересчетом налогов по новой ставке в 25%», — отмечается в сообщении автопроизводителя, который уточняет, что показатель EBITDA в отчетном периоде составил 33,6 млрд руб. (-11,8%).

Согласно отчетности, процентные расходы «КАМАЗа» в прошлом году выросли в 2,3 раза и составили 20,7 млрд руб.

Годовая выручка группы была на уровне 393,7 млрд руб. (+6,3%), себестоимость продаж — 332,2 млрд руб. (+6,5%), валовая прибыль — 61,9 млрд руб. (+5,4%). «Рост выручки отмечен в основных сегментах деятельности группы: реализации грузовых автомобилей, пассажирского транспорта (автобусов и электробусов) и запасных частей», — отметили в пресс-службе компании.

В отчетности уточняется, что оборот от реализации грузовиков за год составил 230,9 млрд руб. (+1,9%); от продаж автобусов, электробусов прицепной техники и автобетоносмесителей — 55,2 млрд руб. (+13,6%); от реализации запчастей — более 40 млрд руб. (+6,1%), комплектующих — 36,3 млрд руб. (+58,2%).

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 2 апреля:

💵 USD — ↘️ 84,8707
💶 EUR — ↘️ 91,9643
💴 CNY — ↘️ 11,6029

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 1,62%, составив 2 964,43 пункта.

▫️ Индекс обрабатывающих отраслей РФ (Manufacturing PMI) в марте составил 48,2 п. (50,2 п. в феврале), снижение стало самым резким с июля 2022 г., уточняет S&P Global, данные приводит ТАСС.

▫️ IPO. РБК Инвестиции пишут о планах выхода на IPO разработчика «Нанософт» в апреле, объем может составить до 3 млрд руб., формат cash-in (допэмиссия), ранее о таких планах писал и «Коммерсантъ» без указания сроков.
«Новабев» (+8,19%) завтра рассмотрит вариант проведения IPO своей сети WineLab. «Ведомости» напоминают, что в 2023 г. сеть обеспечила 46,1% валовой выручки Novabev Group.

▫️ Мосбиржа (-0,25%); Итоги торгов в марте. Объем торгов: 149 трлн руб. (132,5 трлн месяцем ранее). Рынок акций: 4 трлн руб. (4,9 трлн руб. м.р.), при среднедневном объеме 149,4 млрд руб., рынок облигаций: 3,5 трлн руб. (2,9 трлн руб. м.р.), при среднедневном объеме 164,5 млрд руб., срочный рынок: 13 трлн руб. (12,4 трлн руб. м.р.), при среднедневном объеме 618,4 млрд руб., денежный рынок: 114,5 трлн руб. (100,3 трлн руб. м.р.).

( Читать дальше )

КАМАЗ Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1872910


( Читать дальше )