Ключевая Ставка

Начнем с данных о недельной инфляции, опубликованных вчера вечером Росстатом. Недельная инфляция составила 0,11%, что соответствует прошлогодним значениям и подтверждает стабилизацию инфляции на высоких цифрах.

Если смотреть данные ЦБ РФ, опубликованные в бюллетене динамика потребительских цен за март, то мы также увидим, что,по мнению ЦБ РФ, инфляция стабилизируется и растет с меньшими темпами роста, чем ранее. Так в марте 2025 года потребительские цены в России продолжили расти, хотя темпы роста немного замедлились по сравнению с февралем. По данным Росстата, цены увеличились на 0,65%, тогда как в феврале прирост составил 0,81%.

Годовая инфляция ускорилась до 10,34%, а базовый ИПЦ достиг 9,65%. Ситуация в разных категориях товаров и услуг была неоднородной. Например, продовольственные товары и услуги дорожали высокими темпами, а рост цен на непродовольственные товары, напротив, значительно замедлился. Особенно заметно подешевели электроника и средства связи. Банк России отмечает в бюллетене, что внутренний спрос по-прежнему опережает возможности производства, что создает давление на цены.

( Читать дальше )

Страны с самыми высокими ключевыми % ставками (КС).
Вычел из ключевых ставок (КС) инфляцию.
КС минус инфляция выше у России.
Т.е. Россия перегнала все страны по превышению КС над инфляцией

Данные за 2024г


Многие считают, что их инфляция выше официальной.
Тогда считаю иначе.
Инфляционные ожидания сейчас 13,6%.
Превышение КС над инфляционными ожиданиями 7,4%

 

Специально для тех, кто уже устал ждать: свежие данные по инфляции (0,11% за неделю против предыдущих 0,16%) — это пока не повод для оваций, но явный сигнал, что тренд на замедление роста цен сохраняется. И если ничего не взорвётся в геополитике, к концу лета мы с большой вероятностью услышим первые намёки ЦБ на смягчение политики.

( Читать дальше )

Аналитики Альфа-Инвестиций обновили прогнозы для российской экономики и отдельных отраслей с учётом изменчивого новостного фона, рассказали об актуальных трендах и выделили наиболее привлекательные активы. Собрали главное об основных рынках.

Мы стремимся делиться с нашими читателями только актуальной аналитикой — свежими идеями, которые помогают понимать рынки и принимать решения. Именно поэтому мы оперативно пересмотрели некоторые аспекты нашей стратегии. В последние недели проявились новые риски — прежде всего, масштабная торговая война США с Китаем, а также другими странами. Тарифные барьеры растут, и это серьёзно влияет на рынки.

Почему это важно?

Стратегию на 2025 год мы назвали «Ждём перемен», и итоги I квартала уже оправдали это название. Геополитика стала ключевым драйвером, определяющим динамику рынков, но сейчас она особенно сложно предсказуема:

• Новый президент США ужесточил торговую политику, введя импортные пошлины для большинства стран.

( Читать дальше )

Всё внимание рынка приковано к предстоящему в пятницу заседанию ЦБ по ключевой ставке. Сюрпризов не ожидается — консенсус прогнозирует сохранение ставки на уровне 21%. Инфляционные данные за март (10,34% годовых, +0,65% м/м) и сезонно сглаженный показатель около 8% не дают поводов для смягчения уже сейчас. Однако в воздухе витают намёки на будущие изменения.

Экономические сигналы противоречивы: корпоративное кредитование демонстрирует рост, тогда как потребительское падает «камнем вниз». Деловая активность замедляется, логистика дешевеет — явные признаки охлаждения экономики. При этом сам ЦБ прогнозирует пик инфляции в апреле, что оставляет пространство для манёвра.

Ключевой момент — риторика регулятора. Уже на прошлой неделе прозвучали мягкие сигналы, а сегодняшнее выступление Заботкина может дать новые подсказки. Рынок уже шепчется о возможном снижении ставки до 18-19% в июне, полностью исключая вариант с 20%.

Для инвесторов это создаёт интересные возможности. Бумаги чувствительных к ставке секторов (например, строительства) могут получить импульс даже при сохранении ставки — достаточно намёка на будущее смягчение. Как показал пример ПИК, такие активы уже начали переоценку, демонстрируя устойчивость в сложных условиях.

( Читать дальше )

Нежданчик. Честно говоря, я не ожидал увидеть Яндекс в списке эмитентов облигаций на апрель. Но факт есть факт — главный российский IT-гигант размещает свой дебютный выпуск бондов! Сбор заявок завтра, 16 апреля. Разобраться, что и как — задача как раз для Сида.

💼Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Газпром, Полипласт, Нов._Технологии, МегаФон, Атомэнергопром, Газпром, Новотранс, Эталон, ЯТЭК, Евротранс, ДАРС, Глоракс, Селигдар, Сэтл.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🌐А теперь — помчали смотреть на дебютный выпуск Яндекса!

📲Эмитент: ПАО «Яндекс»

🌐Яндекс — российская транснациональная IT-корпорация, владеющая одноимённой системой поиска в интернете, интернет-порталом и веб-службами в нескольких странах.

( Читать дальше )

Глава ЦБ попыталась объяснить рост цен и высокую ставку в Госдуме — но получила в ответ шквал критики от самих депутатов. Что там произошло?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас статью — "что делать инвестору, при падении рынка на пошлинах Трампа ", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#120. За чашкой чая…

Ну что, первая неделя апреля ознаменовала большие события в мировой экономике, особенно можно отметить негативные.

🌫️ Но также не обошлось без интересных событий внутри страны. Помимо того, что мы снова увидели увеличение темпов роста инфляции (что уже не удивляет), так ещё и Набиуллина выступила в Госдуме с докладом, который раскритиковало большинство чиновников и депутатов. Особенно от партии КПРФ. Любят ее там сильно. Но традиционно, все по порядку..

Что нового по недельной инфляции?

( Читать дальше )

Новые облигации у Новых Технологий. Крупный российский нефте-насосо-производитель повадился занимать исключительно дублями. В декабре был ПЕРВЫЙ ДУПЛЕТ, в феврале — ЕЩЁ ОДИН, и вот третий, не прошло и двух месяцев. Сбор заявок- 15 апреля. Как обычно, представляю лучший в своём роде разбор😎

💼Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски МегаФон, Атомэнергопром, Газпром, Новотранс, Эталон, ЯТЭК, Евротранс, ДАРС, Глоракс, Селигдар, Сэтл, Р_Вижн, Инарктика, ФосАгро, Аптека_36.6.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🗜️А теперь — погружаемся глубже в изучение новых выпусков!

🗜️Эмитент: Новые Технологии

ООО «Новые технологии» специализируется на разработке и производстве погружного оборудования для добычи нефти, а также оказывает услуги по аренде, обслуживанию и ремонту погружного и наземного оборудования.

( Читать дальше )

Дорогие подписчики, очередная напряженная торговая неделя позади и закончить её я решил обзором финансовых результатов Сбербанка по итогам марта месяца. Переходим к ключевым моментам:

— Чистые процентные доходы: 238,9 млрд руб (+14,9% г/г)
— Чистые комиссионные доходы: 61,3 млрд руб (+0,3% г/г)
— Чистая прибыль: 137,2 млрд руб (+6,8% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам марта Сбербанк продолжил демонстрировать положительную динамику по всем ключевым показателям. Чистые процентные доходы увеличились на 14,9% г/г — до 238,9 млрд руб. за счёт роста объёма работающих активов. В свою очередь чистые комиссионные доходы подросли скромнее, всего на 0,3% г/г — до 61,3 млрд руб, а чистая прибыль составила 137,2 млрд руб, показав рост на 6,8% г/г.

— Рентабельность капитала (ROE) в марте составила 21,5% против 24,3% в феврале.

✅ За 3М2025 Сбербанк заработал 404,5 млрд руб. чистой прибыли, при рентабельности капитала (ROE) — 22,6%.

( Читать дальше )

МегаФон решил удивить публику ДВОЙНЫМ сюрпризом: пойти против тренда и выпустить не фикс, а флоатер, причем бахнуть сразу два. Хотя, видали мы недавно и ТРИ флоатера одновременно.

Это первое размещение компании в этом году, а в 2024-м она выходила на долговой рынок аж 4 раза. Давайте разбираться, может ребята из Мегафона предложат инвесторам что-то действительно интересное?

💼Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Атомэнергопром, Газпром, Новотранс, Эталон, ЯТЭК, Евротранс, ДАРС, Глоракс, Селигдар, Сэтл, Р_Вижн, Инарктика, ФосАгро, Аптека_36.6, РУСАЛ.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🌐А теперь — погнали смотреть на новые выпуски Мегафона!

( Читать дальше )