Ключевая ставка ЦБ РФ

Жили-были дед и баба.
Был у меня с 2008 по 2013 мелкобизнес.
Работал я в Самаре-собственная мясохладобойня на общественных началах.
Тот кто меня читал ранее, знает, что это был магазин электротоваров на мощном рынке Гагаринский около метро ст. м. Гагаринская в Самаре.
Я от реального бизнеса, который увидел в реальности когда пришел в розницу в то время 25-30% годовых охеревал это мало сказать.
Меня поразила тогда маржа.
Она бывало на молочные продукты была 10-15%. Это розница, рынки, киоски.
У них в эту маржу впихивались расходы на продавцов, грузчиков, аренду площади и налоги.
В то время у меня мысли были такие — как они выживают при такой аренде, зарплате работникам и уплате налогов.  А о тех кто работал под 20% годовых я думал, что они берут оборотом и они богатели на глазах- открывали доп точки в разныз районах города и хозяева не вылезали с турций египтов.
А некоторые и европу окультуривали. 
И на все это я смотрел со своим +50% в месяц на них с завистью.(да завидовал).
Как они сводят концы с концами думал. И поражался затратам времени, денег и  телодвижений.

( Читать дальше )

В один из осенних дней 23 октября зал заседаний Совета Федерации стал ареной противостояния двух могущественных сил российской экономики. С одной стороны — Сергей Чемезов, глава «Ростеха», с другой — незримо присутствующая в его речи глава Центробанка Эльвира Набиуллина. Выступление Чемезова было пронизано тревогой за судьбу российской промышленности: он красочно рисовал катастрофические последствия высокой ключевой ставки, предрекая волну банкротств и угрозу обороноспособности страны.

( Читать дальше )

После повышения ставки ЦБ
c 28 октября
с 19% до 21%,
Россия стала страной с самыми высокими процентными ставками в реальном выражении
(т.е.ключевая ставка минус инфляция)

В России этот показатель стал равен 12.4% (ключевая ставка 21% минус инфляция в годовом выражении 8.6%).
На втором месте по уровню реальной процентной ставки находится Мозамбик с реальной ставкой 11.05% (ставка ЦБ 13.5% при инфляции 2.45%).
3 место — Пакистан, реальная ставка 10,6%
4 место — Эквадор,
5 место — Шри-Ланка, 6 место — Демократическая Республика Конго, 7 место — Кения,
8 место — Грузия,
9 место — Гамбия,
10 место — Руанда.

             Октябрьский обзор  денежно-кредитной политики Банка России 

    Принципы денежно-кредитной политики

1.Цель ДКП — защита и обеспечение устойчивости рубля посредством поддержания ценовой стабильности. Банк России установил цель по инфляции — вблизи 4% в год.
2.Плавающий валютный курс
3.Основной инструмент ДКП — ключевая ставка. 
                               Сценарии







( Читать дальше )

Недельная инфляция выросла на 0,27%, что соответствует 14,8% в годовом исчислении. Годовая инфляция увеличилась с 8,5% до 8,6%, и в октябре может достичь 8,7%.

Банк России повысил ключевую ставку с 19% до 21% из-за инфляции выше прогнозов. Возможно дальнейшее повышение до 22–23% в декабре.

Прогнозы ЦБ РФ по ключевой ставке и инфляции на 2025 год изменены: средняя ставка увеличена до 17–20%, инфляция прогнозируется на уровне 4,5–5%. Ожидается рост ВВП на 0,5–1,5%.

Банк России ужесточает политику для поддержания ценовой стабильности в условиях повышения инфляционных рисков. Если статистика не улучшится, возможно более значительное повышение ставки. Ожидаем среднюю ключевую ставку в 2025 году на уровне 20,3% и инфляцию 6% годовых.

Последняя неделя октября одарила рекордом. Ключевая ставка на уровне 21% не оказывает должного эффекта.

Практически наверняка в декабре ЦБ пойдёт на ещё одно повышение 😨
► Инфляционный импульс бьёт, как стробоскоп в ночном клубе.
► Растут зарплаты и госрасходы, а вот нефть, кажется, собралась на 50 долларов.

👉 Всё идёт к тому, что рубль придётся ослаблять

🤦‍♂️ Минфин тем временем за неполный год отменил столько же аукционов по размещению ОФЗ, сколько за девять лет до этого. Как финансировать дефицит бюджета, когда в долг уже не дают, а нефть дешевеет?

Разбираемся в нашем еженедельном обзоре новостей 👇


1. Инфляция ускоряется: новый виток спирали цен

Инфляция в конце октября взлетела до 0,27% в неделю, что очень много для этого времени года. С начала года цены уже подскочили на 6,55%, а годовая инфляция достигла 8,6%, и всё идет к 9-10%.

Неделей ранее отмечалось некоторое замедление роста цен в годовом выражении до 8,4%. Но последняя неделя преподнесла неприятный сюрприз. И это несмотря на жёсткие меры ЦБ, направленные на охлаждение рынка.

( Читать дальше )

За 9 месяцев 2024 года российские предприятия снизили отгрузки дорожно-строительной техники (ДСТ) на 4,5% до 55 млрд руб., согласно данным ассоциации «Росспецмаш». Основной спад пришелся на III квартал, когда продажи экскаваторов и автокранов в штуках снизились на 45% и 29% соответственно. В то же время спрос на китайскую технику, которая в среднем дешевле на 15–20%, продолжает расти.

Критический фактор — высокая ключевая ставка Центробанка (21%), делающая коммерческие ставки по лизингу почти неподъемными, до 50% годовых. Китайские производители, такие как LGCE и XCMG, занимают лидирующие позиции в поставках, предлагая технику в рассрочку. Российские производители также отмечают падение спроса из-за роста издержек и «агрессивного импорта», который в 2023 году увеличился на 58%.

Для стабилизации рынка представители отрасли призывают к господдержке через льготные кредиты, защитные тарифы и развитие инфраструктуры. Ситуация в секторе может улучшиться в 2025 году при условии государственных инвестиций в национальные проекты.

( Читать дальше )

«Мы уверены, что сейчас не получится увеличить производство путем низких кредитных ставок. Это можно сделать, только когда в экономике есть свободные ресурсы. Мы это делали в пандемию. Но если свободных ресурсов – рабочих рук, оборудования, транспортных мощностей – уже очень мало, как сейчас, то единственным результатом выдачи дешевого финансирования будет острая конкуренция за них, и рост цен и на них, и на конечную продукцию».
Эльвира Набиуллина
t.me/centralbank_russia/2135

Когда есть готовое решение и надо его обосновать, можно услышать много неожиданного.
Напоминает чёрный юмор

"-Красиво летит! -А что это? -Кукуха Российский рынок акций". Впрочем, и кукуха некоторых инвесторов-лонгустов тоже отправилась в бреющий полёт, когда на этой неделе мы лихо просвистели на 200 пунктов вниз, с 2750 до 2550 п. по индексу Мосбиржи. Вчера к вечеру, впрочем, слегка выдохнули и чуть отскочили.

🛢️Пока нефть никак не может определиться, начать ли ей расти на ближневосточных тёрках или все-таки падать на ожиданиях мировой рецессии, наш рынок печально сползает вниз к 2500 п. — туда, где был в Шуфутинов день 3 сентября. Интересно, перепишем ли достигнутые лои?

Еженедельно бегу за интересными активами

✍️Если ещё не читали, то вот интересные заметки этой недели на Смартлабе от меня.  Я сделал честный разбор IPO Ламбумиз, поделился мыслями по поводу нового падения акций и ОФЗ, озвучил долгожданный список лучших флоатеров для не-квалов и и прокомментировал свежую подборку ТОП-10 акций России по версии ВТБ.

🎯А ещё я как обычно подготовил качественные авторские обзоры на новые интересные облигации (флоатеры от Аренза ПРО и ГТЛК). Вот такой я молодец😎

( Читать дальше )

В октябре российские инвесторы рекордно вложили 138,17 млрд руб. в фонды денежного рынка, привлеченные высокой доходностью на фоне ужесточения политики ЦБ, свидетельствуют данные InvestFunds. Это рекордный показатель за всю историю, превысивший сентябрьский рекорд в 69,5 млрд руб. Стоимость чистых активов фондов денежного рынка на 30 октября достигла 691,9 млрд руб., составив 44,33% активов всех рыночных фондов.

Также октябрь отметился рекордным притоком 15,2 млрд руб. в фонды облигаций. Приток в этот инструмент максимален с октября 2020 года. Прогнозы возможного смягчения политики ЦБ во втором полугодии 2025 года поддерживают интерес к облигационным фондам, так как инвесторы стремятся зафиксировать текущие высокие ставки.

Ситуация на рынке акций менее оптимистична: третий месяц подряд наблюдается отток, в октябре он достиг 6,1 млрд руб., что связано с общей коррекцией на рынке. Приток в фонды денежного рынка, по мнению экспертов, может продолжиться до конца года, поддерживаемый ожиданиями дальнейшего роста ставки и гибкостью инструмента для инвесторов.

( Читать дальше )