Ленэнерго

 

Отчет июнь — июль

Личные финансы.

         После опережающих пополнений, и желании все оставить до осени ситуация немного поменялась, и я сделал 2 пополнения по 25 тр на ИИС. Тем самым почти полностью выполнил план пополнений на ИИС осталось внести символические 3 тр.

Пенсионный все пополнения по плану.

Все счета снова выросли, ИИС прибавил больше 20% (с -3% в апреле). Теперь думаю пополнять преимущественно «Основной». По-прежнему рассматриваю уменьшение доли МТС и ТГК1 в портфеле. МТС не планирую долго держать, а ТГК1 мне кажется в портфеле лишней. Возможно, с помощью продаж возьму облигации. Или попробую опционы в качестве страховки, но это не точно.

На мой дилетантский взгляд все двигается к сильной волатильности рынка, может штормить до нового года достаточно сильно, поэтому я плотно задумываюсь о страховочных элементах. 100% в акциях мне не комфортно…

 Увидим, как оно будет.

 

ОТЧЕТ июнь-июль 2020 ИИС

( Читать дальше )

Ленэнерго опубликовала отчет по РСБУ за 2-й квартал.

В этот раз финансовые показатели не совпали c прогнозом, который был сделан на основе операционных данных. Скорее всего причина в том, что я не учел тот факт, что в период карантинных ограничений наиболее дорогие потребители электроэнергии (промышленное производство и прочие предприятия) простаивали, тогда как физические лица, имеющие более низкий тариф, увеличили потребление. В итоге при падении энергопотребления всего на 4,8% относительно прошлого года выручка от данного вида деятельности снизилась приблизительно на 10%, если вычесть дополнительную выручку от увеличения тарифов относительно прошлого года.

Выручка во 2-ом квартале снизилась на 4,8% по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

Прибыль от продаж во 2-ом квартале снизилась на 22,8% по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

( Читать дальше )

ИСТОЧНИК

Ленэнерго в пятницу, традиционно после закрытия основной торговой сессии, представила свою бухгалтерскую отчётность по РСБУ за 1 полугодие 2020 года. Напомню, именно на неё опирается компания при расчёте дивидендных выплат по префам, а потому интерес к ней у акционеров всегда весьма высокий.

Итак, что мы видим: выручка Ленэнерго с января по июнь не досчиталась 0,9% (г/г) и довольствовалась результатом в 39,5 млрд рублей, из-за весомого падения в сегменте техприсоединения (с 2,29 до 1,85 млрд). Не забываем, что именно ТП является самым высокомаржинальным видом деятельности компании, несмотря на свой вклад в совокупную выручку, и Ленэнерго объясняет это падение «исполнением в отчётном периоде крупных договоров, ранее заключенных АО «ПЭС» и АО «СПб ЭС», права и обязанности по которым перешли к Ленэнерго в результате состоявшейся реорганизации».

( Читать дальше )

Финансовые показатели деятельности «Россети Ленэнерго» за первое полугодие 2020 года по отношению к уровню за аналогичный период 2019 года практически не изменились.

Выручка «Россети Ленэнерго» по всем видам деятельности за первое полугодие 2020 года составила 39,5 млрд рублей, чистая прибыль — 7,6 млрд руб, показатель EBITDA — 16,5 млрд руб.

Показатель Чистый долг/EBITDA (за 4 квартала) «Россети Ленэнерго» меньше 1 и составил 0,59х.

Объем освоения капитальных вложений за отчетный период составил 11,9 млрд руб., что на 149% выше показателя за аналогичный период 2019 года. Объем ввода капитальных вложений за отчетный период – 7,9 млрд руб., что на 171% выше уровня первого полугодия 2019 года.



отчет

Рассмотрим операционные показатели Ленэнерго за июнь 2020 года.

Передача электроэнергии.

Потребление электроэнергии в ОЭС Северо-Запада в июне снизилось на 5,2% относительно прошлого года.

Основное снижение пришлось на потребление в энергосистеме Санкт-Петербурга и Ленинградской области:

По оперативным данным Филиала АО «СО ЕЭС» «Региональное диспетчерское управление энергосистемы Санкт-Петербурга и Ленинградской области» (Ленинградское РДУ), потребление электроэнергии в энергосистеме Санкт-Петербурга и Ленинградской области (Ленинградской энергосистеме) в июне 2020 года составило 3023,5 млн кВт•ч, что на 7,4 % меньше объема потребления за тот же месяц 2019 года. Уменьшение показателя связано в основном со снижением потребления так называемой мелкомоторной нагрузки.

Послабления в карантинных мерах в Санкт-Петербурге идут с задержкой относительно Москвы. Например, торговые центры все еще закрыты, в кафе работают только летние веранды. Все это приводит к снижению энергопотребления.

( Читать дальше )

«Ленэнерго» — распределительная сетевая компания, работающая на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области с выручкой 83 млрд руб. в 2019 году. Основной бизнес — передача электроэнергии, остальное поступает от техприсоединения и прочей деятельности.

Мы рекомендуем «Держать» «Ленэнерго ао» с целевой ценой 6,2 руб. на 12 мес. Рекомендация по «Ленэнерго ап» — «Держать» с целевой ценой 164 руб.

Малых Наталия
ГК «Финам»

«Ленэнерго» сохранила уровень прибыли в 1К 2020, несмотря на «встречный ветер» теплой зимы и антивирусных мер. Прибыль акционеров составила 4,95 млрд руб. (+0,7%).

Прибыль по РСБУ 2020П, согласно финансовому плану, ожидается в размере 12,6 млрд руб. (-0,7% г/г). Прибыль по МСФО, по нашим оценкам, составит около 13 млрд руб. (+10% г/г).

По привилегированным акциям инвесторы получат дивиденд за 2019 год в размере 13,6 руб. с текущей доходностью 8,1%. Реестр закрывается 11 июня.

В будущем, если материнская компания «Россети» повысит норму выплат, можно надеяться на увеличение дивидендов со стороны прибыльной «Ленэнерго» с небольшим коэффициентом выплат, который по итогам прошлого года составил всего 17% прибыли по МСФО.

отчет

Наибольшим спросом сегодня пользуются: «Россети» (+5,6%), «префы» «Ленэнерго» (+3,9%).

Бумаги энергетиков идут с опережением широкого рынка, что создает потенциал для краткосрочного падения. Особенно сильная динамика у «Ленэнерго». Привилегированные акции компании вышли на абсолютные максимумы, побив рекорд начала года.

Не исключаем падения бумаги до 5% на ближайших сессиях.

Емельянов Валерий
ИК «Фридом Финанс»

>>ССЫЛКА НА ВИДЕО<<

Наш телеграмм канал: t.me/FinancCompany.
В телеграмме набирайте "@FinancCompany".

00:00 — Нефть
00:52 — Доллар/Рубль
02:18 — РТС
04:49 — Сбербанк
06:52 — Газпром
07:37 — Ленэнерго
09:52 — Обувь России
11:04 — Veon
13:44 — Gilead
15:52 — Лента
17:24 — Sitygroup
19:07 — Macerich
20:15 — МТС
21:45 — General motors
24:11 — Goldman sachs group
26:01 — Lyft
27:05 — Valero energy
28:13 — Walt disney
29:17 — ЛСР
29:45 — Детский мир
30:31 — Тесла
31:30 — ОБ.АВИАСТР.КОРП
33:32 — Oneok
34:04 — Росагро
34:58 — М.ВИДЕО

—
нефть, нефть прогноз, доллар, рубль, доллар рубль, доллар прогноз, рубль прогноз, ртс, ртс прогноз, сбербанк, акции сбербанк, сбербанк акции, газпром акции, акции газпром, ленэнерго акции, акции ленэнерго, обувь россии акции, акции обувь россии,veon акции, акции veon, акции билайн, билайн акции,gilead акции, акции gilead, лента акции, акции лента,sitygroup акции, акции sitygroup,macerich акции, акции macerich, мтс акции, акции мтс,general motors акции, акции general motors,goldman sachs акции, акции goldman sachs,lyft акции, акции lyft,valero energy акции, акции valero energy,walt disney акции, акции walt disney, лср акции, акции лср, детский мир акции, акции детский мир, тесла акции, акции тесла, ОБ.АВИАСТР.КОРП акции, акции ОБ.АВИАСТР.КОРП,oneok акции, акции oneok, росагро акции, акции росагро, мвидео акции, акции мвидео

​​Шестую неделю подряд Индекс Мосбиржи безидейно находится около отметки в 2600 п. Конец недели добавил толику позитива, однако итоговое падение составило -1,8%

Доллар, все также зажат в диапазоне 73-74,5 рубля. Снижение ставки и другие макроэкономические факторы сейчас слабо влияют на курс американской валюты.

Самая оперативная информация у меня в Telegram «ИнвестТема»

Концовка недели оживила цены на нефть, которые продемонстрировали рост в +6,6% и все таки преодолели отметку в 32$ за баррель.

Главным аутсайдером недели стали акции Московской биржи -10,6%. Но не спешите делать выводы, ведь компания закрыла рееста акционеров под дивиденды. Выплата составит 7,93 рубля на акцию или 6,2% доходности.

Тинькофф банк отчитался за 1 квартал 2020 года. Отчет вышел успешным, на фоне отчитавшихся ранее Сбербанка и ВТБ. Компании удалось увеличить прибыль на 26%. Котировки по итогам недели подросли на

( Читать дальше )