МТС Банк и ЭсЭфАй отчитались за 1 квартал по МСФО. Разбираем показатели с аналитиками МР
🔹МТС Банк (MBNK)
МСар = ₽73 млрд
Р/Е = 5
Р/В = 0,9х
Результаты
— чистые комиссионные доходы: ₽6,7 млрд (+69%)
— чистые процентные доходы: ₽9,7 млрд (+16,5%)
— чистая прибыль: ₽3,9 млрд (+35%)
— ROE: 21,1% (18,9% за 1кв23)
Процентные доходы выросли за счет увеличения кредитного портфеля до ₽408 млрд (+5%), комиссионные — благодаря развитию цифровых платежных продуктов, сервисов переводов и других форматов ежедневных банковских услуг.
Банк рассчитывает, что капитал к концу года превысит ₽100 млрд, что станет «хорошей базой для начала выплат дивидендов в 2025 году».
Бумаги МТС Банка (MBNK) почти не реагируют на отчет.
🚀Мнение аналитиков МР
На данный момент мы сомневаемся в том, что банк действительно сможет достичь поставленной цели по капиталу.
На 1 квартал капитал составил ₽80,1 млрд, то есть для достижения цели нужно заработать ₽19,9 млрд, или 25% от текущего капитала, что кажется малореалистичным.
МТС Банк — чем он лучше остальных?
Основной бизнес МТС Банка — кредиты наличными и POS-кредитование. Посмотрим, смог ли банк продолжить наращивать эти розничные сегменты при высокой ставке?
📊 Ключевые результаты I квартала (г/г)
➖Чистые процентные доходы выросли на 17% — до 9,6 млрд руб.
➖Чистые комиссионные доходы увеличились на 68% — до 6,7 млрд руб.
➖Чистые торговые доходы прибавили 35% — до 1,6 млрд руб.
➖Чистая прибыль банка выросла на 35% — до 3,8 млрд руб.
‼️ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ КАПИТАЛА ОСТАЛАСЬ НА УРОВНЕ 19%!
Банк продолжает расти в своем основном бизнесе и привлекает новых клиентов. Высокая ставка этому не мешает.
📈 У банка вырос комиссионный доход
Соотношение процентного и комиссионного дохода составляет 60:40. Это делает банк менее чувствительным к изменению макроэкономики.
⭐️Мнение GIF
Банк может продолжить расти. Связь с МТС Холдингом помогает привлекать лояльных клиентов. Благодаря этому растет сегмент POS-кредитования.
Сейчас МТС Банк торгуется чуть ниже цены размещения на IPO. С учетом результатов за первый квартал текущие мультипликаторы P/E — 5,6 и P/B — 1,06.
Благодаря росту комиссионных и процентных доходов банк нарастил операционные доходы до создания резервов на 40%. В результате чистая прибыль достигла 3,9 млрд рублей, увеличившись на 35% год к году. Ключевые задачи текущего года — запуск новых высокоприбыльных кредитных продуктов, оптимизация стоимости фондирования за счет развития ежедневного банкинга, а также дальнейшее повышение эффективности использования капитала
Чистые процентные доходы банка в I квартале 2024 года выросли на 16,5% — до 9,7 млрд рублей, чистые комиссионные доходы — на 68,8% — до 6,7 млрд рублей.
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=1285&type=4
Акционеры ТМК утвердили дивиденды за 2023 г.
В размере 9,51 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 4,35%. Дата закрытия реестра назначена на 4 июня 2024 г.
Рекомендовали дивиденды НКХП за 4 кв. 2023 г.
В размере 6,93 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 0,69%. Дата закрытия реестра назначена на 12 июля 2024 г.
Рекомендовали дивиденды Ленэнерго за 2023 г.
Дивиденд на обык-ю акцию: 0,4249 руб. Дивидендная доходность: 2,02%.
Дивиденд на прив-ю акцию: 22,2453 руб. Дивидендная доходность: 10,09%.
Дата закрытия реестра назначена на 2 июля 2024 г.
Рекомендовали дивиденды Совкомбанка за 2023 г.
В размере 1,14 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 6,26%. Дата закрытия реестра назначена на 8 июля 2024 г.
Рекомендовали дивиденды Россети Волга за 2023 г.
В размере 0,0062 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 8,73%. Дата закрытия реестра назначена на 4 июля 2024 г.
МТС-Банк – Дивидендная история
Период * Объявлены * Реестр дата * Обыкн.акц. * Прив.акц.
2023 год * 24.05.2024 ************ не платить ** не платить
2022 год * 30.06.2023 ************ не платить ** не платить
2021 год * 04.07.2022 ************ не платить ** не платить
2020 год * 01.07.2021 ************ не платить ** не платить
2019 год * 30.06.2020 ************ не платить ** не платить
www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=1285
Прошедшее перед майскими праздниками IPO МТС-Банка – хороший пример для анализа того, насколько успешными могут быть результаты размещения, в чем секрет ажиотажа, как ведут себя бумаги после выхода на рынок и какие риски все-таки могут возникнуть у их владельцев.
Благодаря рекордному спросу, в 15 раз превысившему предложение, МТС-Банку удалось разместить свои бумаги по верхней границе ценового диапазона – 2 500 руб. за акцию и привлечь 11,5 млрд руб. Капитализация банка при этом была оценена в 86,6 млрд. Free-float по результатам IPO составил около 13,3%, а бумаги стали одними из самых популярных в Индексе IPO: в апреле, по данным МосБиржи, на них пришлось 9,6% портфелей частных инвесторов. Общая аллокация на розничных покупателей по итогам размещения – около 5 млрд руб., на институциональных – 6,5 млрд.
В первый день торгов акции в моменте подскочили на 10% от цены IPO – до 2 750 руб., но по итогам торгов рост замедлился, а потом и вовсе сошел «на нет». Вчера в течение торгов бумаги опускались ниже стартовой отметки в 2 500 руб., но падение было достаточно быстро ликвидировано. Пока еще опасаться нечего: в рамках IPO структурирован механизм поддержания цены до 15% от базового размещения. Он будет действовать до 26 мая, а затем бумаги отправятся в свободное плавание.