Мнение по рынку

                                                   Часть 1. МАТЕМАТИКИ

в 2013г лауреатами нобелевской премии по экономике стали Юджин Фама, Ларс Питер Хансен и Роберт Шиллер.

 Эти ученые мужи потратили не одно десятилетие, чтобы доказать, что движение рыночных активов действительно предсказуемо в долгосрочной перспективе.

В этой именитой компании в отличии от Фама и Шиллера, Хансен стоит особняком.

Двое  из этой троицы генераторы всевозможных гипотез,  а третий зациклился в разработке статистических методов для проверки подобных изысканий.

 Поразительно, как именно  прокомментировал решение нобелевского комитета проректор Высшей школы экономики Константин Сонин ;

 «Нобелевский комитет попытался донести до нас мысль, что в каком-то смысле для науки не так уж важно, кто конкретно оказался прав. Бывает, когда человек внес очень большой вклад, — как Фама, сформулировавший гипотезу об эффективности рынка, — он все равно заслуживает Нобелевской премии, даже если в его выводах потом появились большие сомнения.»

( Читать дальше )

First Solar одной из первых начала заниматься солнечной энергетикой в далеком 1999 году. Но как показывает история, выйти на рынок первым — не значит оставаться лидером в долгосрочной перспективе. Сегодня First Solar лишь входит в десятку крупнейших производителей солнечных панелей, и конкуренция в отрасли будет только нарастать. К счастью, у компании есть козырь, который позволит сохранить устойчивые позиции на рынке как минимум в ближайшие несколько лет.

Профиль компании

• Сектор: Cолнечная энергетика / Производство
• Капитализация: 9 млрд долларов
• География деятельности: 40% — США, остальные 60% — Европа, Китай, Индия и остальные страны
• Доступность акции в России: через Санкт-Петербургскую биржу

Как устроен бизнес компании

First Solar производит тонкопленочные солнечные панели на основе теллурида кадмия (CdTe). Такие панели дешевле в производстве, компактнее по размеру и проще в эксплуатации по сравнению с более распространенными солнечными панелями на основе кристаллического кремния (C-Si).

( Читать дальше )

Еженедельный обзор рынков: 21/12/2020 — 25/12/2020г

Добрый день, уважаемые Инвесторы!

COVID-19 и новые ограничения. В Великобритании обнаружили новый штамм коронавируса. Со слов Министра здравоохранения UK Мэттью Хэнкока, он находится «вне контроля». Как следствие — введены максимальные ограничения (Tier 4), а многие страны Евросоюза уже ограничили авиасообщение с Великобританией (см. картинку внизу поста). По текущим прогнозам, пик по смертности в стране от коронавируса будет достигнут только к концу января, тогда как свободные койки в госпиталях должны закончиться намного раньше.

Какой вывод для Рынков?
1. Рост зависимости (чувствительности) движения активов от производства и дистрибуции вакцин. Любая задержка будет восприниматься в негативном ключе. К примеру, уже подтвердились подобные проблемы с вакциной Pfizer/BioNTech.
2. Практически все инвестиционные и аналитические дома закладывали бурное восстановление спроса и как следствие мировой экономики в 2021г (эффект низкой базы «кризисного года»). Текущие массовые «lockdowns» отнимут несколько % от ВВП стран, которые ввели ограничения. Вероятно мы скоро увидим массовый пересмотр прогнозов в худшую сторону.

( Читать дальше )

Двойная вершина по Индексу Мосбиржи или нет? У кого какие ожидания?

Поделитесь своим мнением в комментариях, будет ли глубокая коррекция вниз, либо мы идем покорять новые вершины по индексу?

Еженедельный обзор рынков: 07/12/2020 — 11/12/2020г

Добрый день, уважаемые Инвесторы!

Принятие фискальных стимулов. Декабрь как кульминация споров демократы-республиканцы по поводу нового пакета помощи. Текущие дебаты идут по наполнению пакета — «крупный» на $908 млрд. (на основе двухпартийного законопроекта) или предложенный республиканцами на $500 млрд. Мы всегда писали о том, что не ждем принятия пакета до формальной даты выборов — так и получилось. Теперь ситуация поменялась, и вероятно пакет всё-таки примут до нового года. Логика в том, что второй тур выборов в Конгресс пройдет уже 05 января 2021г. Для сохранения большинства мест в Сенате республиканцам выгодно пойти на некоторую уступку и договориться по стимулам. Идеальный сценарий — принятие до 12 декабря совместно с расходами правительства (иначе будет так называемый «shutdown» или приостановка работы Правительства).

( Читать дальше )

Electronic Arts (Тикер: EA) – последний из трёх главных издателей игровой индустрии. На данный момент занимает почётное второе место по размеру. Среди троицы эта компания, пожалуй, самая неоднозначная.  Electronic Arts была основана ещё в 1982, во времена зарождения первых компьютеров, лишь на два года позже, чем Activision. EA стала первым по настоящему крупным западным издательством уже в 90х. Сейчас это огромный бизнес, который известен в первую очередь своими спортивными сериями FIFA, Madden и Battlefield.

( Читать дальше )

В этом видео будет о прогнозах по курсу рубля на декабрь этого года. Напомню, что в этом выпуске будет лишь мнение экспертов.

Еженедельный обзор рынков: 23/11/2020 — 27/11/2020г

Добрый день, уважаемые Инвесторы!

COVID-19. Ситуация в США продолжает ухудшаться (смертность x2 за месяц), при этом ухудшение плановое: рынок знал про лаг 3-6 недель с Еврозоной, где ситуация уже начала улучшение — новые случаи достигли плато и локдауны начали смягчать в ряде стран. В добавок, вакцины Moderna / Pfizer показывают высокую эффективность, а на подходе ещё несколько. Рынок торгует будущее, а значимость фактора коронавируса с весны существенно снизилась.

Выборы, Трамп, Конгресс и фискальные стимулы. Здесь пока нет значимых новостей — понятно, что разговоры по фискальным стимулам неизбежны, но принять их на большой объем (>$2 трлн. по предложению демократов) не получится, пока Сенат контролируют республиканцы. Две ключевые даты: 14 декабря — голосование выборщиков (если его не сорвут), и с 5 января — второй тур выборов в Сенат.

Кроме того, ждем назначений в Белый Дом (=команда Байдена) и номинанта на главу ФРС: по предварительной информации в шорт-лист входят Йеллен, Брейнард, Раскин и Бостик.

( Читать дальше )

Господа как вы считаете что является причиной образования мощных импульсных безоткатных движений в одну из сторон? В нете пишут что причиной тому является эйфория + паника, когда они в панике кроют шорты а другие в такой же панике пытаются добавится к прибыльной позиции+привязка к мощному фундаментальному событию. А как считаете вы? Ориентировочно движение на 500-1000 пунктов по сберу за час полтора. После выборов таких движений стало раз два и обчелся. Последнее что на ум пришло — новость о первой вакцине. 

С анонсом работающей вакцины кризис COVID – 19 потихоньку начинает сходить на нет. Последние полгода отметились невероятной турбулентностью по всей планете — многие инвесторы анализируют текущую ситуацию для усвоения уроков на будущее. Сегодня мы кратко рассмотрим статью Асвата Дамодарана, ведущего практика и теоретика мира инвестиций, опубликованную на его сайте: “A Wrap on the COVID market, premature or not!” (от 05/11/2020г) Обзор рынка 

( Читать дальше )